От больниц до АСЦ: Расширят ли восстановленные системы Xi охват ISRG?

Результаты Intuitive Surgical за третий квартал 2025 года показывают продолжающуюся эволюцию стратегии доступа компании к рынку — появление восстановленных систем da Vinci Xi в качестве нового моста в чувствительные к стоимости географии и амбулаторные хирургические центры (ASC). С уже проданными 20 восстановленными Xi и многими больницами, которые переоснащают старые устройства внутри, Intuitive Surgical тихо создает многоуровневый портфель, который может значительно расширить свое присутствие, не снижая существенно ценовую целостность своего флагмана da Vinci 5.

Катализатором для принятия восстановленных Xi является цикл обновления da Vinci 5. Поскольку системы здравоохранения США меняют старые Xi (в третьем квартале произошло 141 обмен) на da Vinci 5, Intuitive Surgical получает надежный поток слабо использованного инвентаря. Эти системы, после восстановления, становятся экономически жизнеспособными для амбулаторных условий и развивающихся рынков, где капитальные бюджеты остаются ограниченными.

Генеральный директор Дэвид Роса подчеркнул, что восстановленные Xi будут «важным компонентом» для обслуживания чувствительных к стоимости покупателей как на внутреннем, так и на международном рынках, в то время как финансовый директор Джейми Самат отметил высокий интерес среди региональных лидеров, которые теперь имеют больше возможностей для сегментации цен и возможностей.

Это важно, потому что доступность теперь является одной из крупнейших преград для расширения роботизированной хирургии за пределами третичных центров. В Соединенных Штатах ASC сталкиваются с резким снижением возмещения — «доля» тарифов на амбулаторное лечение в больницах, как отметил Самат, что делает принятие роботизированных технологий по полной цене сложным. Капитал, гораздо больше, чем стоимость инструментов или логистика стерилизации, остается определяющим фактором.

Здесь восстановленные Xi предлагают точку входа — знакомые рабочие процессы, совместимые инструменты и согласованные учебные среды с системами da Vinci 5 больниц. Эта непрерывность позволяет хирургам переносить случаи между местами оказания помощи без трений, позволяя IDN перемещать менее сложные процедуры в амбулаторные условия, максимизируя использование премиум-систем.

На международном уровне восстановленные устройства предоставляют стратегический рычаг для рынков, ограниченных государственными бюджетами или конкурентным ценовым давлением, включая Китай, Японию и части Европы. Поскольку Intuitive Surgical вводит da Vinci 5 в эти регионы, восстановленные Xi могут стать основой для более широкого проникновения на рынок, подготавливая почву для принятия процедур до того, как больницы перейдут на более высококачественные платформы.

С многоуровневым портфелем Intuitive Surgical тихо адаптируется к более чувствительному к ценам глобальному ландшафту и позиционирует восстановленные Xi как надежный двигатель роста в ближайшие годы.

Обновление по аналогичным компаниям

Zimmer Biomet ZBH сильно полагается на свою стратегию робототехники для ускорения принятия ROSA, так как работает над восстановлением темпов роста. ZBH неоднократно подчеркивал, что ROSA является центральной частью его дифференцированного «технологического набора, ориентированного на клиента», сочетая робототехнику без КТ с навигационными инструментами, такими как OrthoGrid, чтобы удовлетворить разнообразные потребности хирургов.

В третьем квартале ZBH отметил свой самый сильный квартал капитальных вложений в робототехнику за последний год, при этом в аккаунтах ROSA в США более половины операций по имплантации колена выполнялись роботизированным способом, что на 400 базисных пунктов больше по сравнению с началом года. ZBH ожидает, что предстоящие улучшения, такие как ROSA с OptimiZe, с упрощенным интерфейсом и кинематическим выравниванием, углубят проникновение в ASC и конкурентные аккаунты.

Stereotaxis STXS добивается значительного прогресса с платформой роботизированной хирургии GenesisX, следующего поколения, предназначенной для расширения доступа к роботизированным электрофизиологическим процедурам. Во втором квартале 2025 года GenesisX Stereotaxis получил одобрение CE Mark в Европе, и была изготовлена первая коммерческая система, ожидается получение разрешения FDA позже в этом году.

Первые установки в больницах запланированы в Европе на 2025 год, за которыми последует полный запуск в США и ЕС в 2026 году. GenesisX разработан так, чтобы избежать дорогостоящего строительства лабораторий, снижая барьеры для принятия. С операционными расходами во втором квартале на уровне 6 миллионов долларов Stereotaxis планирует дисциплинированные реинвестиции в расширение команды продаж и получение повторяющихся доходов от катетеров для поддержки коммерциализации.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы ISRG

Акции ISRG выросли на 10,9% с начала года по сравнению с ростом на 4,5% для отрасли.

С точки зрения оценки, Intuitive Surgical торгуется с коэффициентом цена/прибыль на уровне 61,19, что выше среднего по отрасли. Однако это все еще ниже его пятилетнего медианного значения в 71,53. ISRG имеет оценку Value Score F.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Intuitive Surgical за 2025 год предполагает рост на 17,3% по сравнению с уровнем предыдущего года.

В настоящее время акции имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Она добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный рост акций «первой волны» ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать блистательными звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод