От банковского кризиса к буму трубопроводов: план выхода с доходностью 8,1%

"И что мы можем сделать, чтобы улучшить броски?"

Ваш стратег по доходам на полный рабочий день и тренер по баскетболу на неполный рабочий день спросил свою команду учеников пятого и шестого классов о их идеях. Или, по крайней мере, пытался.

Затем мяч отскочил. После того как тренер специально сказал держать мячи в руках во второй раз. Это третье нарушение завершило разговор.

"Все, на линию. Начинайте бегать."

Когда тренер говорит бегать, игроки на самом деле не имеют выбора. Надо двигаться на тренировке или терять игровое время в играх, которые они все любят.

Точно так же, когда правительство сообщает отрасли, что существует предел их прибыли, то им тоже лучше начать действовать.

Акции "толстосумов" финансовых кредиторов упали после того, как Овальный кабинет запросил 10% национальный предел на процентные ставки по кредитным картам. Это перешло от предвыборного лозунга к официальному запросу в Конгресс. Ужасная реакция от некоторых акций.

Capital One (COF), например, упала на 9,1% на прошлой неделе. Предел в 10% создал жесткий потолок для чистой процентной маржи компании (NIM), установив гораздо более низкий потолок для ее бизнес-модели. Что в вашем кошельке? Меньше NIM для вас!

Генеральные директора отрасли понимают, что это ужасно. Всеобщее любимое финансовое злодейство, большой босс JPMorgan (JPM) Джейми Даймон, назвал это предложение "экономической катастрофой". (Джейми всегда говорит о своих интересах.) Тем временем Bank of America (BAC) пытается разработать "ограниченную" карту. Что добровольно наклонит крышу на их прибыли.

Поиск в Google по запросу "лимит кредитной карты" возрастает на фоне обсуждений о пределе. В финансовом секторе сейчас плохо. Но это представило возможность "ребенка с водой из ванной". Неразборчивая продажа дает нам возможность.

Visa (V), например, не является банком. Это финансовый сбор за услуги. Тем не менее, она упала на 8% за последний месяц! Глупые инвесторы. Они не понимают различия:

Банки (такие как Capital One) рискуют своим капиталом, чтобы выдавать кредиты. Им нужны высокие процентные ставки, чтобы поддерживать свои толстые маржи прибыли.

Сеть (Visa) берет небольшую плату за каждую транзакцию.

Visa все равно, является ли процентная ставка 10% или 30%. Если быть откровенным, им все равно, платит ли пользователь по счету или не платит! Им важно, чтобы карта была проведена. Visa обработала 15 триллионов долларов в прошлом году — пределы не коснутся этого. Это неправильно понятная модель роста, в которой "Stablecoins" являются следующим большим драйвером роста.

Однако настоящий поворот — это переход от "ограниченных" банков к "неограниченной" энергетике. Регуляторный молоток давит на финансовые компании. Но Вашингтон делает совершенно противоположное с энергетическими трубопроводами. На самом деле, администрация снимает бюрократические препоны и расстилает красную дорожку.

Трубопроводы становятся "скучными" денежными машинами, какими когда-то были банки. Они взимают фиксированные сборы за транспортировку природного газа и нефти. И сектор генерирует столько свободного денежного потока, что они увеличивают выплаты... и, в отличие от банков, трубопроводы зарабатывают, не сталкиваясь с Вашингтоном. Производство энергии является приоритетом для этой администрации, и эти компании получают прямую выгоду от меньшего регулирования.

Мой предпочтительный способ сыграть на этой тенденции, которая продлится как минимум до 2028 года, — это Alerian MLP ETF (AMLP). AMLP владеет корзиной среднепотоковых MLP (ограниченных партнерств), трубопроводных и инфраструктурных компаний, которые генерируют денежный поток на основе сборов. Эти бизнесы не нуждаются в нефти по 100 долларов или даже по 80 долларов. Им просто нужен трафик.

И трафик — это то, что делает энергетическая система США в 2026 году. Мы производим. Мы перерабатываем. Мы экспортируем. Нефть дешевая, но трубы все еще заполняются. Независимо от того, высокие или низкие цены, сборы платятся.

И мы тоже, получая 8,1% доходности от AMLP!

Фонд также предоставляет нам преимущество в документации. Он структурирован как фонд C-корпорации, поэтому акционеры получают 1099. Никаких K-1, головной боли с налогами, которую многие инвесторы по доходам испытывают, когда покупают отдельные MLP.

AMLP также регулярно увеличивает свои выплаты:

AMLP регулярно повышает свои дивиденды

Какой контраст с банками, такими как Capital One! Они борются за свои толстосумные жизни против 10% предела. Тем временем энергетические трубопроводы тихо генерируют денежный поток, свободный от регуляторного контроля, выплачивая нам 8,1% за то, что мы их держим.

Вот как мы живем на 500 000 долларов... практически вечно. Покупая элитные дивиденды 8,1%, которые поддерживаются текущей администрацией.

Конечно, нет необходимости вкладывать полный портфель в 500 тыс. долларов только в AMLP. Диверсифицируйте! Начнем с этих 3 невероятных ежемесячных плательщиков, выплачивающих дивиденды до 14,9%.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции роста дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие соперники

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод