Остерегайтесь Риска, Связанного С Imperial Oil
Резюме
IMO процветает благодаря росту цен на нефть, который стал результатом санкций западных стран в отношении России.
IMO находится на пути к достижению 30-летнего максимума прибыли на акцию в этом году.
Акции торгуются на 10-летнем минимуме соотношения цены и прибыли в 5,2.
Тем не менее, инвесторы должны знать о драматической цикличности акций.
Imperial Oil (NYSE: IMO) за последние 12 месяцев с большим отрывом опередила широкий рынок, так как она выросла на 62%, в то время как S & P 500 потерял 13% за этот период. Благодаря санкциям западных стран в отношении России и вызванному этим росту цен на нефть Imperial Oil в этом году готова достичь 30-летнего максимума прибыли на акцию. Поскольку этот производитель высококачественной нефти также торгуется с исключительно низким соотношением цены к прибыли в 5,2, некоторые инвесторы считают акции отличной сделкой. Однако они должны быть осведомлены о существенном риске снижения стоимости акций.
Imperial Oil - одна из крупнейших интегрированных нефтяных компаний в Канаде. Exxon Mobil (XOM) владеет 70% акций Imperial Oil, и, следовательно, последняя извлекает выгоду из беспрецедентного опыта нефтяного гиганта. У Imperial Oil также есть важное конкурентное преимущество, а именно низкий уровень спада и длительный срок службы ее запасов.
Большинство производителей нефти страдают от высокой естественной убыли своих добывающих месторождений, и поэтому им приходится вкладывать чрезмерные суммы в новые проекты роста, чтобы пополнить свои запасы. Запасы Imperial Oil имеют низкие темпы сокращения, и поэтому их может хватить на несколько десятилетий. В настоящее время доказанные и вероятные запасы компании составляют около 4,3 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента. При текущем уровне добычи в 413 000 баррелей в день срок службы этих запасов составляет 28,5 лет, что более чем в два раза превышает средний срок службы запасов в секторе, который находится в диапазоне 11-13 лет.
Более того, Imperial Oil процветает в этом году благодаря санкциям США и Европы в отношении России за ее вторжение в Украину. Поскольку до введения санкций Россия производила примерно 10% мировой добычи нефти, ситуация на нефтяном рынке обострилась до крайности, и, таким образом, цены на нефть в этом году выросли до 13-летних максимумов.
Imperial Oil сильно зависит от цены на нефть, и поэтому сейчас она процветает. Во втором квартале компания увеличила добычу на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув нового 30-летнего максимума, благодаря восстановлению добычи в Керле и выгоде от высоких цен на нефть, которые преобладали в течение квартала. В результате это приводит к
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод