21.08.25 10:41 Поделиться

Основные моменты отчетности Berkshire Hathaway: 3 ключевых тренда, за которыми инвесторам следует следить.

Акции Apple Inc. 310,26$ -1,57% Прогноз 341,73$

Акции Bank of America Corporation 52,40$ -0,15% Прогноз 55,05$

Акции Lamar Advertising Company 149,59$ -0,59% Прогноз 153,05$

Акции Pool Corporation 180,69$ 0,61% Прогноз 225,84$

Акции Nucor Corporation 257,73$ -0,28% Прогноз 238,49$

Акции Berkshire Hathaway Inc. 713692,34$ 0,92% Прогноз 771566,49$

Акции Berkshire Hathaway Inc. New 475,37$ 0,82% Прогноз 489,65$

Акции Constellation Brands, Inc. 135,40$ -0,99% Прогноз 163,16$

Акции Lennar Corporation 89,46$ -1,58% Прогноз 87,20$

Акции D.R. Horton, Inc. 144,50$ -2,31% Прогноз 166,96$

Акции Chevron Corporation 189,71$ 1,15% Прогноз 194,81$

Акции UnitedHealth Group Incorporated 377,00$ -0,24% Прогноз 434,47$

Показать ещё 9

Ключевые моменты

Акции Berkshire Hathaway упали с начала второго квартала, но история на этом не заканчивается.

Операционные бизнесы Berkshire показывают хорошие результаты, хотя прибыльность в страховом секторе нестабильна.

Хотя Berkshire не выкупала акции, она не была такой уж чистой продавцом акций, как это кажется.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) опубликовала свою отчетность за второй квартал несколько недель назад, но только недавно предоставила инвесторам информацию о изменениях в своем портфеле акций на $300 миллиардов. Теперь, когда у нас есть полная картина того, как прошел второй квартал Berkshire, хорошее время, чтобы обратить внимание на некоторые ключевые тенденции.

Уоррен Баффет объявил в мае о своем намерении покинуть пост CEO Berkshire, и с тех пор акции упали более чем на 10%. Говорят ли цифры о том, что инвесторам стоит беспокоиться, или что бизнес работает бесперебойно?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Операционные бизнесы Berkshire работают хорошо

Хотя портфель акций и огромные запасы наличных Berkshire часто привлекают внимание, основа Berkshire Hathaway — это ее операционные бизнесы. С более чем 60 дочерними компаниями, включая GEICO, Duracell, BNSF Railroad, огромный бизнес коммунальных услуг и многие другие, это те двигатели, которые генерируют капитал для Berkshire, чтобы инвестировать в акции или пополнять свой банковский счет.

Во втором квартале операционная прибыль Berkshire снизилась примерно на 4% по сравнению с прошлым годом, но это не полная история. Падение произошло в основном из-за "убытков" в размере $877 миллионов от иностранных валют на бумаге в результате долгов, не деноминированных в долларах, по сравнению с прибылью в $446 миллионов во втором квартале 2024 года, а также снижения прибыли от страхования. Прибыль от страхования может быть довольно нестабильной из-за природных катастроф и других факторов, поэтому, если она будет расти со временем, повода для беспокойства нет.

На самом деле, если мы исключим доходы от страхования и колебания валютных курсов, операционная прибыль Berkshire увеличилась примерно на 10% по сравнению с прошлым годом. Также наблюдается стабильный рост в железнодорожном и энергетическом секторах, а также в широком производственном, сервисном и розничном сегменте, который включает десятки других дочерних компаний Berkshire.

Выкупов пока нет

План выкупа акций Berkshire Hathaway не имеет формального лимита, как это делают многие компании. На самом деле, он позволяет компании выкупать акции всякий раз, когда Баффет считает, что цена акции ниже ее внутренней стоимости.

После того как Berkshire потратила миллиарды долларов на выкуп акций в большинстве кварталов с момента введения современной версии авторизации выкупа, компания резко прекратила выкуп акций несколько кварталов назад. Существовало много спекуляций, что это связано с резким падением акций Berkshire после того, как Баффет объявил о своей отставке, но это оказалось не так. Berkshire потратила ровно $0 на выкуп акций во втором квартале.

Существует несколько возможных объяснений. Возможно, Баффет не считает, что Berkshire находится на значительной скидке к внутренней стоимости. Или, возможно, Баффет просто решил сохранить капитал до того, как он официально уйдет с поста CEO в конце года, и планирует оставить такие решения, как выкуп акций, своим преемникам. Но в любом случае, за выкупом акций Berkshire, или его отсутствием, стоит следить.

Баффет не был таким уж продавцом акций, как это кажется

Отчет о доходах за второй квартал Berkshire был опубликован почти за две недели до того, как была раскрыта информация о деятельности портфеля акций компании. И на основании отчета о доходах казалось, что Berkshire была чистым продавцом акций.

Технически это было правдой. Но если исключить продажи некоторых акций Apple (NASDAQ: AAPL) и Bank of America (NYSE: BAC), которые продолжаются уже какое-то время, оказывается, что Berkshire была чистым покупателем. На самом деле, Berkshire добавила акции в шесть существующих позиций и открыла шесть новых. Баффет и его команда увеличили долю в Chevron (NYSE: CVX), Constellation Brands (NYSE: STZ), Pool Corp. (NASDAQ: POOL) и других. И помимо новой инвестиции в UnitedHealth (NYSE: UNH), которая была в заголовках, Berkshire также приобрела долю примерно за $850 миллионов в Nucor (NYSE: NUE), открыла позиции в застройщиках Lennar (NYSE: LEN) и D.R. Horton (NYSE: DHI), а также купила (относительно) небольшую долю в лидере наружной рекламы Lamar Advertising (NASDAQ: LAMR).

Итог по Berkshire Hathaway

Вкратце, операционные бизнесы Berkshire Hathaway работают довольно хорошо, и хотя Berkshire не выкупала свои собственные акции, менеджмент находит более привлекательные возможности для инвестиций, чем в предыдущие несколько кварталов. С $344 миллиарда в банке и новым CEO, который должен занять пост в конце года, будет интересно наблюдать за тем, как этот огромный конгломерат будет развиваться в пост-Баффетскую эпоху.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Berkshire Hathaway прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас… и Berkshire Hathaway не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $654,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,076,588!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,055% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 18 августа 2025 года

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Мэтт Франкел владеет акциями Bank of America и Berkshire Hathaway. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, Chevron, D.R. Horton и Lennar. Motley Fool рекомендует Constellation Brands и UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Apple Inc. Bank of America Corporation Lamar Advertising Company Pool Corporation Nucor Corporation Berkshire Hathaway Inc. Berkshire Hathaway Inc. New Constellation Brands, Inc. Lennar Corporation D.R. Horton, Inc. Chevron Corporation UnitedHealth Group Incorporated Автопереведенные новости