Основной долгосрочный риск для акций Altria в 2026 году

Ключевые моменты

Усилия Altria по диверсификации за пределами сигарет в основном провалились.

On!, ее оральный никотиновый пакет, имеет некоторый успех, хотя сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Zyn от Philip Morris.

Компания добилась роста прибыли, повысив цены на сигареты.

На протяжении своей истории Altria (NYSE: MO) была одной из самых успешных акций на рынке, принося 20% годовых большую часть этого времени благодаря сильному росту дивидендов и устойчивости, а также кризисоустойчивой природе табачного сектора.

Однако за последнее десятилетие показатели акций стали гораздо более скромными, поскольку уровень курения в США продолжает снижаться, а усилия компании по диверсификации от сигарет в основном обернулись неудачами. Это касается ее инвестиций в Cronos Group и Juul Labs, которые привели к миллиардам убытков, а совсем недавно ее приобретение NJOY столкнулось с проблемами, когда Международная торговая комиссия США запретила продажу устройств и капсул NJOY Ace, найдя, что они нарушают патенты, принадлежащие Juul.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимой Монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Несмотря на эти проблемы, Altria выросла примерно на 50% за последние два года, что соответствует более широкому росту акций табачных компаний на фоне многообещающих признаков для бездымных продуктов, включая оральные никотиновые пакеты Altria On!.

Тем не менее, основной бизнес Altria продолжает снижаться, что означает, что самый большой риск, с которым сталкивается компания, заключается в том, что она не добьется успеха с бездымными продуктами следующего поколения.

Что говорят цифры

Выручка Altria в последние годы в основном снизилась, но компании удалось увеличить прибыль за счет повышения цен. В 2025 году выручка Altria после акцизных налогов упала на 1,5% до 20,1 миллиарда долларов, но скорректированная прибыль на акцию выросла на 4,4% до 5,42 доллара.

Отгрузки сигарет в США упали на 10% до 61,8 миллиона пачек, и повышение цен на продукт с падающим потреблением не является устойчивой бизнес-моделью, особенно когда объем снижается на 10%.

Отгрузки On!, который конкурирует с Zyn от Philip Morris, увеличились на 11% за год до 177,8 миллиона банок. Однако снижение доли рынка On! в четвертом квартале, которое, по-видимому, было связано с акциями от Zyn, означало, что объемы отгрузок выросли менее чем на 1%.

Altria нацелена на рост прибыли на акцию на уровне 2,5% до 5,5% до 5,56-5,72 доллара в 2026 году, что является солидной доходностью в сочетании с ее дивидендной доходностью в 6,3%.

Риск очевиден

Усилия Altria по диверсификации от сигарет за последнее десятилетие все еще не принесли много результатов, особенно по сравнению с конкурентами, такими как Philip Morris и British American Tobacco, которые добиваются большего успеха с бездымными продуктами.

Уровень курения особенно низок среди молодых американцев, хотя вейпинг более распространен, что означает, что продажи сигарет Altria, скорее всего, будут продолжать снижаться. В какой-то момент стратегия повышения цен не будет достаточной для поддержания роста прибыли. Если компания не сможет заменить потерянную прибыль новыми продуктами, акции в конечном итоге обречены на снижение.

Стоит ли сейчас покупать акции Altria Group?

Прежде чем вы купите акции Altria Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Altria Group не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 503,861 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1,026,987 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 179% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 31 марта 2026 года.

Джереми Боуман не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет доли в компании и рекомендует Cronos Group. Motley Fool рекомендует British American Tobacco P.l.c. и Philip Morris International. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод