Долгосрочно акции "Селигдара" остаются интересными
Накануне выходных стало известно о судебной отмене ареста акций «Селигдара».
Это сразу же отразилось на курсе бумаги, которая пробила вверх уровень в 50 руб. и добралась до мартовских максимумов, а на торгах в выходные прибавила и до 54 руб. Ясно, что основная причина роста - факт корпоративного позитива, но и цены на золото внесли свою толику: все-таки унция обновила исторический максимум.
Технически акции «Селигдара» могут быть еще выше, но для прохождения наверх уровня в 55 руб. нужны какие-то дополнительные триггеры, которые окажут сопротивление фиксации (которая после очередного скачка вверх не исключается).
Упрощение налогообложения для добытчиков (которое снижает риски споров с налоговой базой) вкупе с внутренним спросом на золото (ставшим в 2024-м одним из самым доходных активов из-за его активных покупок населением) должно активно способствовать росту спроса на бумаги «Селигдара» в среднесрочной перспективе.
Мы рекомендуем держать в портфелях бумаги «Селигдара» долгосрочно.
Ожидаем позитивных новостей о дивидендах, так как в 2024 году совокупная выручка «Селигдара» от продаж выросла до 58,2 млрд руб. (+8%) за счёт роста продаж золота.
Вероятность продолжения аналогичного тренда на рынке золота в 2025 году мы оцениваем как достаточно высокую.