Ослабление рубля может помочь "Сургутнефтегазу" закрыть дивидендный гэп

Российский фондовый рынок к середине сессии пребывал в плюсе, пытаясь развить отступление от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 13:25 мск вырос на 1,26%, до 2880,63 пункта. Индекс РТС также увеличился на 1,26%, до 1008,93 пункта, корректируясь от достигнутого накануне минимума с 2023 года 994 пункта. 

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии терял чуть более 1,5%, располагаясь на 12,09 руб, на максимуме с конца июня. Китайская валюта отыгрывала вчерашнее повышение официальных курсов ЦБ РФ. 

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+3,84% и +2,84%), котировки ЛСР (+3,04%), привилегированные акции Транснефти (+2,81%), бумаги Черкизово (+2,79%), котировки Совкомфлота (+2,70%). 

В Черкизово ждут новостей с сегодняшнего совета директоров по дивидендам за 1-е полугодие 2024 года. 

Совкомфлот во вторник повышался вместе со всем рынком и в эту пятницу должен представить финансовые результаты за 2-й квартал текущего года по МСФО. 

Акции Сургутнефтегаза подскочили вслед за вчерашним повышением курса доллара к рублю. Компания традиционно получает поддержку от более слабого рубля ввиду большого объема долларовых накоплений. 

С технической точки зрения привилегированные акции Сургутнефтегаза только начали восстановление от минимумов с июля 2023 года и сегодня находятся у важного краткосрочного сопротивления 49,20 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при позитивных сигналах гистограммы и линии MACD, дающих сигнал на покупку. Стабилизация выше 49,20 руб позволит ожидать развития роста как минимум в район 54,11 руб (уровень после дивидендного гэпа), а далее – закрытия гэпа и движения к 59,56 руб, что предполагает потенциал повышения около 17% от текущих уровней. Бычий спекулятивный сценарий по акциям, скорее всего, реализуется в случае дальнейшего укрепления доллара против рубля и сохранения коррекционных настроений на российском рынке в целом при восходящем тренде цен на нефть. Отскок от сопротивлений 49,20 руб и 54,11 руб в то же время предупредит о рисках разворота и обновления годовых минимумов с возможным стремлением к 40 руб. Фундаментально Сургутнефтегаз представил слабые финансовые результаты за 1-е полугодие текущего года, что ухудшает перспективы годовых дивидендов компании, которых в любом случае придется ждать до 2025 года. В подобных условиях позитивные сигналы для Сургутнефтегаза во 2-м полугодии могут прийти от дальнейшей девальвации рубля и более высоких цен на нефть. 

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ТМК (-2,09%), акции Мосбиржи (-0,6%), котировки ВК (-0,56%), бумаги ЛУКОЙЛа (-0,18%), акции ПИК (-0,16%). 

ТМК во вторник сообщила о получении чистого убытка в 1-м полугодии текущего года в размере 1,8 млрд руб против прибыли 28,3 млрд руб годом ранее. Скорректированный показатель EBITDA в 1-м полугодии при этом снизился на 41,9%, до 46 млрд руб. Слабые финансовые результаты ставят под вопрос перспективу выплаты промежуточных дивидендов компанией в 2024 году.