Ослабление геополитических рисков сегодня может оказать поддержку российскому фондовому рынку

В понедельник на мировых рынках сохранялись негативные настроения. По итогам дня развивающиеся и развитые рынки акций снизились (MSCI EM: -1,6%; MSCI World: -0,9%), отыгрывая возобновление роста долларовых ставок и сохранение повышенной нервозности рынков в отношении развития ситуации вокруг Украины. Отметим, что среди ключевых развивающихся рынков сильные потери вчера понесли рынки Индии, Турции и России, в Европе биржевые индексы потеряли 1,7%–2,3%. На фоне повышенной волатильности повысился спрос на золото, подняв его стоимость к уровням лета 2021 года. К вечеру коррекционные настроения ослабли, позволив товарным рынкам завершить день в "плюсе", а рынкам акций – отступить от внутридневных минимумов. Основные индексы США даже попытались перейти к росту после сильной пятничной просадки, однако завершили торги умеренным снижением (S&P500: -0,4%; Dow Jones IA: -0,5%; NASDAQ Composite:-0,002%) из-за инерционного давления на акции сырьевых компаний и финансовых учреждений.

Сегодня утром на мировых рынках сохраняются консервативные настроения. Азиатские рынки преимущественно инерционно остаются под давлением, фьючерсы на американские индексы - незначительно отклоняются от уровней закрытия понедельника. Цены на нефть умеренно снижаются, однако удерживаются у пиков года. Ввиду отсутствия значимых экономических новостей сегодня мы ожидаем сохранения консолидационного настроя на рынках, с перспективой некоторого улучшения к концу дня. 

Понедельник выдался для российского рынка крайне волатильным: индекс МосБиржи (-1,8%) начал торги сильным падением, отыгрывая очередной всплеск геополитических опасений и ухудшение внешнего фона, но к концу основной сессии смог отыграть часть потерь. 

Основной вклад в снижение рынка внесло падение ключевых "фишек" финансового сектора. Так, корректировались бумаги Сбера (ао: -1,6%; ап: -2,3%) и TCS Group (-1,7%), наиболее чувствительные к росту геополитических рисков и коррекционным настроениям на глобальных рынках. 

Неплохо смотрелись акции нефтегазового сектора (ЛУКОЙЛ: +1,3%; Роснефть: +1,6%; НОВАТЭК: +4,0%) при поддержке высоких цен на энергоносители. Здесь выделим бумаги Газпрома (+1,2%), которые в течение основной торговой сессии преимущественно были в минусе, однако к вечеру смогли перейти к росту. Здесь лишь акции Газпром нефти снизились на 5% без значимых новостей. 

Сектор горной добычи и металлургии (НЛМК: +3,0%; ММК: +2,0%; Северсталь: +1,2%) выглядел также уверенно, чему способствовала благоприятная конъюнктура цен на металлы. Отметим бумаги РУСАЛа (+4,6%), которые вновь пытались завершить торги выше исторического максимума, а также начавшие дорожать акции золотодобытчиков (Полюс: +4,2%; Полиметалл: +4,0%; Petropavlovsk: +2,2%), ведомые увеличением цен на драгметаллы.

Из прочих бумаг выделим акции застройщиков, которые показали разнонаправленную динамику. Бумаги ЛСР (+3,9%) стали одними из лидеров роста, а вот акции ПИК (-2,9%) и Самолёт (-3,8%) - оказались в аутсайдерах. Аналогичная динамика прослеживалась и в химпроме, где подрос ФосАгро (+3,5%), а Акрон (-3,1%) - упал.

Мы ожидаем, что ослабление геополитических рисков сегодня окажет поддержку российскому фондовому рынку, позволив индексу МосБиржи вернуться в зону 3550-3600 пунктов.