Органический рост USB устойчив: что способствует увеличению выручки?

U.S. Bancorp USB выстраивает более устойчивый профиль роста, поскольку объемы кредитования укрепляются, а затраты на финансирование стабилизируются. Эта комбинация проявляется в чистом процентном доходе (NII) и бизнесе, ориентированном на сборы.

Стратегия банка проста: расширение основных балансов, улучшение структуры депозитов и дальнейшее развитие платежных, инвестиционных и капиталовложенческих возможностей. Эти рычаги являются центральными для импульса роста компании.

Основной движок USB: кредиты, депозиты и NII

U.S. Bancorp на протяжении времени демонстрирует стабильный рост активов, поддерживаемый углублением отношений и увеличением доли на рынке. Общие депозиты и кредиты показали среднегодовые темпы роста (CAGR) 5% и 4.3% соответственно с 2019 по 2025 год. Руководство ожидает, что укрепляющиеся объемы коммерческого кредитования и кредитных карт поддержат рост кредитов, в то время как улучшающаяся структура депозитов и устойчивый рост потребительских депозитов должны способствовать росту депозитов.

NII вырос на среднегодовой основе на 5.4% в период с 2020 по 2025 год. Руководство ожидает улучшения структуры депозитов и состава баланса, которые поддержат этот показатель в будущем, при этом стабилизация затрат на финансирование и рост кредитов обеспечат дополнительный позитивный эффект.

USB: помимо NII, доходы от сборов набирают обороты

Органическая история роста U.S. Bancorp касается не только процентного дохода. Компания расширяет свои инструменты по генерации сборов через расширение продуктового ряда, инициативы в области платежей и целевые приобретения. Не процентный доход показал среднегодовой темп роста на уровне 2.7% за пять лет до 2025 года.

Руководство ожидает, что стратегическая реализация в области платежей и депозитов будет способствовать дальнейшему росту доходов от сборов. Ожидаемое приобретение BTIG, которое, как ожидается, будет завершено во втором квартале 2026 года, вероятно, принесет от $175 миллионов до $200 миллионов в квартал в виде не процентного дохода после завершения сделки, что станет значительным дополнительным источником сборов после интеграции.

USB представила ряд предложений в сфере управления капиталом через U.S. Bancorp Advisors, включая Wealth Connect, улучшенную платформу для самостоятельной торговли, и платформу для инвестирования нового поколения, которая интегрирует банковские и инвестиционные возможности в своем цифровом экосистеме. Ожидается, что эти инициативы увеличат количество консультативных счетов, активизируют брокерскую деятельность и увеличат активы под управлением среди развивающихся состоятельных клиентов, поддерживая регулярный доход от сборов.

Перспективы роста USB

Ближайшие прогнозы U.S. Bancorp предполагают продолжение роста выручки. Для первого квартала 2026 года ожидается, что средние объемы кредитования вырастут на 3-4% по сравнению с предыдущим годом, в то время как рост NII ожидается на высоком уровне 3-4%. Общий не процентный доход ожидается на высоком уровне 5-6%, поддерживаемый бизнесом, ориентированным на сборы.

Для 2026 года общий чистый доход ожидается на уровне 4-6%. Компания предполагает положительный операционный рычаг в 200 базисных пунктов и более.

Ценовая динамика USB и рейтинг Zacks

За последний год акции USB выросли на 20.9% по сравнению с ростом отрасли на 20.6%.

В настоящее время U.S. Bancorp имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Как показывают результаты конкурентов USB?

M&T Bank MTB продемонстрировал значительный рост выручки, показав CAGR на уровне 7.8% за последние семь лет (2018-2025). За тот же период NII показал CAGR на уровне 7.9%, в то время как не процентный доход вырос на 3.9%.

Ожидается, что более высокий NII, поддерживаемый ростом кредитов и снижением ставок Федеральной резервной системы, поможет увеличить выручку MTB в предстоящий период. Инициативы M&T Bank по укреплению не процентного дохода, особенно через управление казначейскими операциями, капитальными рынками, ипотечное кредитование и трастовые услуги, дополнительно поддержат рост верхней строки.

NII Huntington Bancshares Incorporated HBAN за последние пять лет (2020-2025) показал CAGR на уровне 13.2%. Общие депозиты компании показали CAGR на уровне 12.3% за пятилетний период (до 2025 года). Благодаря сильным результатам своих коммерческих и потребительских портфелей общие кредиты показали CAGR на уровне 13% за тот же период. Приобретение Veritex добавило $9.3 миллиарда в кредиты и $10.5 миллиардов в депозиты в 2025 году.

В будущем ожидается, что улучшение кредитной ситуации поддержит рост кредитов и депозитов Huntington Bancshares. Huntington Bancshares прогнозирует средний рост кредитов на уровне низкой до высокой однозначной цифры в 2026 году, поддерживаемый расширением на высокоразвивающихся рынках, таких как Техас, и устойчивой операционной эффективностью.

Выбор главного аналитика Zacks: акции, которые, вероятно, "по крайней мере удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации успешны, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Смотрите наши лучшие акции для удвоения (а также 4 запасных варианта) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

U.S. Bancorp (USB): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод