Опубликованная статистика в США свидетельствовала о росте инфляционного давления

Константин Комиссаров, начальник аналитического управления ГК «РЕГИОН». Утром российский рынок открылся ростом на благоприятном внешнем фоне, но достигнув 2300 пунктов по индексу РТС пошел вниз из-за снижения мировых индексов и нефти. Индекс РТС снизился на 1,13% до 2262,11 пунктов. Единственной бумагой, оставшейся в плюсе из blue chips остались акции Норникеля (+0,6%), тогда как лидерами падения стали бумаги Сургутнефтегаза (-3,9%), которые сообщили о существенном падении прибыли за 3-й квартал. В США накануне индексы снизились вслед за котировками акций технологических компаний. Азиатские индексы в пятницу выросли вслед за повышением стоимости акций Rio Tinto. Крупнейшая горнодобывающая компания мира BHP Billiton накануне сделала предложение о покупке конкурента Rio Tinto, которая, впрочем, отклонила его. Котировки акций Rio Tinto взлетели на максимальную величину за 20 лет, достигнув рекордного уровня. В то же время бумаги BHP Billiton подешевели. Опубликованная статистика в США свидетельствовала о росте инфляционного давления. Цены на импорт в США в октябре выросли на 1,8%, что является максимальным увеличением за последние 17 месяцев, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства труда. Аналитики в среднем ожидали роста на 1,2%. Данная статистика оказала негативное давление на рынок, так как подтверждает опасения ФРС относительно того, что инфляция остается основной опасностью. Это повышает вероятность, что 11 декабря ФРС может не проголосовать за дальнейшее снижение ставки. Положительным моментом стала публикация министерством торговли США данных об отрицательном сальдо внешнеторгового баланса в августе, которое составило $56,8 млрд, а не $57,6 млрд, как сообщалось месяцем ранее. Нефть утром дорожала на фоне падения ослабления доллара, а также ожиданий сокращения добычи, после чего стала корректироваться. Однако к концу сессии стоимость нефти марки Brent выросла на $0,8 до $93,65 за баррель. Также сегодня стал известен объем чистой прибыли Сургутнефтегаза за 3-й кв. 2007 г. Компания в 3 кв. 2007 г. снизила чистую прибыль в 1,8 раза до 17,4 млрд.р. по отношению к предыдущему кварталу текущего года. В целом за 9 месяцев чистая прибыль ОАО составила 56,685 млрд руб., что на 23,6% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Обыкновенные акции компании из-за слабой отчетности упали на 3,9%, привилегированные – на 2,9%. В пятницу также стали известны результаты деятельности одного из лидеров розничной торговли – компании Магнит за 9 месяцев 2007 года по МСФО. Рост продаж ритейлера составил 49,9% до $2 551,0 млн. Показатель EBITDA вырос на 76,4% до $134,6 млн. с увеличением рентабельности на 0,8 п.п. до 5,2%. Чистая прибыль компании достигла $60 млн., что на 42,2% превосходит аналогичный показатель в прошлом. Акции Магнита выросли на 3,3% в связи с тем, что фактические результаты компании оказались лучше прогнозировавшихся значений. Компания Лебедянский опубликовала свои финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2007 года. Выручка компании выросла на 35% до $699,9 млн. Показатель EBITDA показал рост на 14% до $125,5 млн. рублей, а вот чистая прибыль снизилась на 6% относительно аналогичного периода в прошлом году до $69 млн. Отчетность компании оказалась хуже ожиданий рынка, поэтому бумаги Лебедянского сегодня снизились на 1,3%. Один из ведущих агрохолдингов России - Группа Разгуляй - установил цену акции в рамках SPO в размере $5 за штуку. Данная оценка оказалась ниже текущих котировок на 7,8%. Акции компании на этом фоне сегодня упали на 2,7% до 129 руб. На следующей неделе заканчивается период обязательной публикации отчетности компаниями по РСБУ за 3-й квартал, что может оказать поддержку, прежде всего, компаниям «второго эшелона». На наш взгляд, хорошие данные должны представить компании химической отрасли, горнодобывающие предприятия, что может спровоцировать переоценку стоимости акций инвесторами и рост соответствующих бумаг. Также стоит обратить внимание на важные статистические данные по экономике США, которые будут опубликованы на следующей неделе. Прежде всего, это цифры по инфляции (индексы PPI и CPI), а также данные по рынку недвижимости (индекс Pending Home Sales Index). В случае, если статистика покажет рост инфляционного давления это может свести на нет все ожидания снижения процентных ставок в США, что будет очень негативно воспринято рынком.