Оптимизм в отношении американских банков распространяется и на банковский сектор в России

Опционные идеи: пропорциональный колл-спред на Сбербанке Продолжающийся бурный рост акций Сбербанка, в результате которого с начала апреля их рост составил более 50% (и 13% только за последнюю неделю), заставляет ожидать возможную коррекцию. Однако, опубликованные вчера результаты стресс-тестов крупнейших американских банков вселяют оптимизм - даже в случае заметного углубления рецессии, объем необходимого банкам капитала не столь велик (78 миллиардов долларов), и в случае необходимости может быть предоставлен американским правительством. Оптимизм в отношении американских банков распространяется и на банковский сектор в России. А значит, возможно продолжение ралли - фундаментальные показатели банка по прежнему сильны. По мнению большинства аналитиков, потенциал роста составляет 28%. Чтобы заработать на росте, не слишком рискуя в случае возможного падения, можно построить опционную стратегию пропорциональный колл-спред. Мы рекомендуем следующую реализацию: - Купить 2 лота июньского колл-опциона со страйком 2900 - Продать 3 лота июньского колл-опциона со страйком 3200 Разумеется, указанные количества могут быть пропорционально увеличены до необходимого объема. На данный момент, стоимость 2900 колл - 407 руб. (волатильность 82%), 3200 колл - 250 руб. (волатильность 78%). Максимальную прибыльность стратегия покажет, если фьючерс будет в диапазоне 3030 - 3530. В случае падения максимальный убыток составит 64 рубля, а в случае роста фьючерса выше 3726 дальнейший убыток не ограничен, поэтому при достижении цены в 3600 необходимо будет принимать меры по реорганизации позиции.