Определяющими для нефтяных цен будут события выходных, на которых пройдут встречи ОПЕК+

В центре внимания. На мировом рынке в четверг превалировали позитивные настроения. Представители ФРС вчера вновь высказывались за паузу в процессе ужесточения ДКП на июньском заседании, а Сенат США одобрил повышение лимита госдолга страны. Более резкое усиление risk-on настроений, впрочем, сдерживалось вчерашней статистикой из США. Так, производственный индекс деловой активности от ISM продолжил снижаться, а данные от ADP указали на все еще сильный рост занятости в стране, что пока не располагает к особо мягким действиям со стороны ФРС. Вчерашний день отметился также публикацией майской ценовой статистики в еврозоне (см. развернутый комментарий).

Центральным событием пятницы станет выход официальной майской трудовой статистики в США. Сильное состояние американского рынка труда является одним из основных аргументов для сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС, и дальнейший резкий рост занятости может вновь усилить risk-off настроения на рынке. Особое внимание инвесторы обратят и на темпы роста зарплат, важные для оценки дальнейшей траектории инфляции в стране.

Нефть и рубль. Вчера цены на нефть показали заметный восстановительный рост на фоне ослабления доллара. Поддержку котировкам оказал и производственный индекс PMI в Китае от Caixin, неожиданно выросший до 50,9 п. Впрочем, коммерческие запасы в США за неделю существенно увеличились вопреки ожиданиям их снижения. Сегодня фьючерсы Brent достигли $75,1/барр. На динамику котировок сегодня традиционно повлияют недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Тем не менее определяющими для нефтяных цен будут события выходных, на которых пройдут встречи ОПЕК+.

Если картель все же неожиданно объявит о дальнейшем сокращении добычи в связи с опасениями рецессии, фьючерсы Brent будут расти к $80/барр.

Рубль в четверг смог укрепиться в рамках коррекции. Такой динамике способствовало заметное ослабление доллара на глобальном рынке. Сегодня курс USDRUB находится у 80,7 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Неделю курс USDRUB, вероятно, закончит вблизи 80,5-81 руб./$, но в целом у рубля сохраняется потенциал к постепенному укреплению в дальнейшей перспективе.

Ценовая статистика в еврозоне. Вчерашние данные указали на более сильное, чем прогнозировалось, замедление инфляции в еврозоне. Темпы роста потребительских цен за месяц снизились на 0,9 п.п. до 6,1% г/г (прогноз 6,3% г/г), обновив минимум с февраля прошлого года. Такой динамике способствовало умеренное замедление продовольственной инфляции и снижение цен на энергию на 1,7% г/г. Темпы роста базового показателя (за исключением цен на энергию и продовольствие) также снизились сильнее прогнозов – на 0,3 п.п. до 5,3% г/г (прогноз 5,5% г/г). Впрочем, евро вчера укрепился даже на фоне заметного замедления инфляции – поддержку ему оказало смягчение риторики ФРС. В целом инфляция в еврозоне остается существенно выше целевого уровня ЕЦБ, что все еще не располагает к завершению цикла ужесточения ДКП в Европе.

Инфляция и базовая инфляция в еврозоне

_{Источник данных: Eurostat}