Оплатятся ли инвестиции Disney в развлечения в долгосрочной перспективе?

Инвестиции Disney в сегмент Experiences укрепляют ее способность обеспечивать устойчивую долгосрочную доходность. Поскольку мировые тенденции спроса и ценовая сила улучшаются, компания увеличивает инвестиции в проверенный сегмент с высокой доходностью. С операционным доходом примерно в 10 миллиардов долларов в фискальном 2025 году бизнес Experiences демонстрирует, что новые инвестиции обеспечивают дополнительный рост на основе высокой маржи.

Смотрев в будущее, многолетний план расширения Disney значительно укрепляет долгосрочные перспективы роста ее сегмента Experiences. Компания планирует добавить два новых круизных лайнера — Disney Destiny и Disney Adventure — в ближайшие сроки, расширив флот до восьми судов, с пятью дополнительными кораблями, запланированными на послефискальный 2026 год. Disney собирается открыть World of Frozen в Disneyland Paris этой весной и планирует новый тематический парк в Абу-Даби. Вход в быстрорастущие регионы, такие как Азия и Ближний Восток, направлен на расширение мощностей и снижение географической концентрации. Со временем эти инициативы должны повысить посещаемость, увеличить продолжительность пребывания гостей и повысить расходы на душу населения, усиляя видимость денежного потока за пределами краткосрочной перспективы.

Хотя предстоящие расходы и расходы на докование ожидаются, чтобы оказать давление на маржи в фискальном 2026 году, эти краткосрочные трудности отражают инвестиции в долгосрочные активы, генерирующие доход. Поскольку новые суда и аттракционы начинают функционировать, ожидается, что операционное плечо улучшится.

Важно, что руководство рассматривает Experiences как долгосрочные инвестиции, а не как циклическое расширение. Высокая удовлетворенность клиентов, устойчивый спрос несмотря на макроэкономическую неопределенность и расширяющийся международный след укрепляют мнение о том, что эти инвестиции будут поддерживать долгосрочную стабильность прибыли.

Disney сталкивается с усиливающейся конкуренцией в тематических парках

Comcast CMCSA и Six Flags Entertainment Corporation FUN являются ключевыми конкурентами сегмента Experiences Disney.

Бизнес тематических парков Comcast, возглавляемый Universal Parks & Resorts, демонстрирует явную силу благодаря популярным аттракционам, основанным на интеллектуальной собственности, и разумным инвестициям. Открытие Epic Universe в Орландо помогло Comcast достичь почти 19% роста доходов от тематических парков и более 13% роста EBITDA, поддерживаемого увеличением посещаемости и более высокими расходами гостей. Фокус менеджмента на расширении аттракционов и операционном рычаге позволяет Comcast эффективно масштабировать новые парки и монетизировать франшизы, такие как Jurassic World, укрепляя его конкурентные преимущества.

Six Flags получает выгоду от своего большого масштаба как ведущего регионального оператора парков Северной Америки и сильной локальной рыночной направленности. Лучшие парки Six Flags генерируют около 70% EBITDA на уровне парка, поддерживаемые стабильными инвестициями в аттракционы, обновления парка и улучшение удовлетворенности гостей, что способствует повторным визитам. С парками, расположенными в густонаселенных районах, гибким ценообразованием и более строгим контролем затрат, Six Flags продолжает укреплять маржи и эффективно конкурировать на рынке тематических парков и курортов.

Динамика цен акций DIS, оценка и прогнозы

Акции Disney упали на 7,2% за последние шесть месяцев по сравнению с падением сектора потребительских товаров Zacks и падением индустрии медиа-конгломератов Zacks на 9,3% и 13,3% соответственно.

Динамика цен DIS за шесть месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции DIS в настоящее время торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль на 12 месяцев 16,61X по сравнению с 17,89X в отрасли. DIS имеет оценку Value Score B.

Оценка DIS

Источник изображения: Zacks Investment Research

Согласно консенсус-прогнозу Zacks, прибыль Disney ожидается на уровне 6,58 долларов за акцию в фискальном 2026 году и 7,33 долларов в фискальном 2027 году. Прогнозы на фискальный 2026 год снизились на несколько центов за последние 30 дней, в то время как прогнозы на фискальный 2027 год снизились на 4 цента.

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время DIS имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами нескольких лет, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштаберы, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в области квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель в авангарде этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод