OPK: Прибыль и выручка за IV квартал превзошли ожидания, валовая прибыль снизилась.

OPKO Health, Inc. OPK зафиксировала убыток на акцию в размере 4 цента в четвертом квартале 2025 года, по сравнению с прибылью на акцию в 1 цент в аналогичном квартале предыдущего года. Прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, который ожидал убыток в 7 центов на акцию, на 42,9%.

Детали выручки OPK

OPKO Health зарегистрировала выручку в размере 148,5 миллиона долларов в четвертом квартале, что на 19,1% ниже по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 7,6%. Общая выручка была подавлена снижением доходов от услуг, частично компенсированным ростом доходов от продуктов, особенно Rayaldee.

Сегментные доходы OPKO Health

OPKO Health управляет своими операциями через два отчетных сегмента — Диагностика и Фармацевтика. В сегменте Диагностика доходы от услуг составили 71,7 миллиона долларов, что на 30,5% ниже по сравнению с прошлым годом. Это произошло в основном из-за снижения объема клинических тестов, в основном в результате продажи определенных активов BioReference, частично компенсированного ростом ставок возмещения клинических тестов. Это сравнивается с нашим прогнозом в 105,3 миллиона долларов от доходов от услуг в четвертом квартале. В сегменте Фармацевтика доходы от продуктов увеличились на 16,8% по сравнению с прошлым годом до 43,7 миллиона долларов, что было вызвано увеличением объемов продаж в некоторых международных операциях. Это было частично компенсировано снижением продаж Rayaldee. Это сравнивается с нашим прогнозом в 41,5 миллиона долларов от доходов от продуктов в четвертом квартале. Доходы от продаж Rayaldee в четвертом квартале 2025 года составили 8,8 миллиона долларов, что на 3,3% ниже уровня предыдущего года. Доходы от передачи интеллектуальной собственности (IP) и других источников составили 33,7 миллиона долларов, что на 21,8% ниже по сравнению с показателем прошлого года. Это снижение было связано с уменьшением выплат по этапам и снижением финансирования BARDA в квартале. Это сравнивается с нашим прогнозом в 16,8 миллиона долларов доходов от передачи интеллектуальной собственности и других в четвертом квартале.

Анализ маржи OPK

В отчетном квартале валовая прибыль OPKO Health снизилась на 24,2% по сравнению с прошлым годом до 64,1 миллиона долларов. Валовая маржа сократилась на 290 базисных пунктов (бп) до 43,2%. Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) снизились на 24,6% по сравнению с прошлым годом до 50,5 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки увеличились на 7,9% по сравнению с прошлым годом до 32,8 миллиона долларов. Скорректированные операционные расходы в размере 83,3 миллиона долларов снизились на 14,5% по сравнению с прошлым годом. Операционный убыток составил 38,3 миллиона долларов по сравнению с 33,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое положение OPKO Health

OPKO Health завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 369,1 миллиона долларов по сравнению с 428,9 миллиона долларов на конец третьего квартала. Кумулятивные чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, на конец четвертого квартала 2025 года составили 178,5 миллиона долларов по сравнению с 183,5 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз OPK

OPKO Health представила свои финансовые прогнозы на первый квартал и полный год 2026 года. Для первого квартала 2026 года OPK ожидает общую выручку в диапазоне от 125 миллионов до 140 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет 130,9 миллиона долларов. Для 2026 года компания ожидает общую выручку в диапазоне от 530 миллионов до 560 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет 634,3 миллиона долларов для того же периода. Доходы от продаж продуктов ожидаются в диапазоне от 38 до 45 миллионов долларов для первого квартала и от 160 до 170 миллионов долларов для 2026 года. Доходы от услуг ожидаются в диапазоне от 71 до 75 миллионов долларов для первого квартала и от 300 до 312 миллионов долларов для 2026 года. Ожидается, что доходы от IP и других источников составят от 15 до 20 миллионов долларов для первого квартала и от 70 до 80 миллионов долларов для 2026 года.

Наше мнение

Четвертый квартал OPKO Health подчеркнул продолжающуюся стратегическую трансформацию и финансовую дисциплину в сегментах Диагностики и Терапевтики. После завершения продажи онкологических активов BioReference компании Labcorp бизнес в области диагностики теперь сосредоточен на своих основных региональных клинических лабораторных операциях и национально расширяющейся франшизе 4Kscore. Объемы 4Kscore в четвертом квартале выросли по сравнению с прошлым годом, поддержанные обновленной этикеткой FDA, убирающей требование DRE, в то время как сокращение рабочей силы и инициативы по рационализации затрат значительно улучшили структуру расходов. Руководство ожидает, что BioReference вернется к положительному операционному доходу и денежному потоку в 2026 году, что отражает более эффективную и сфокусированную операционную модель. В сегменте терапевтики ModeX продвинуло несколько программ на клинической стадии, включая MDX2001 и MDX2004, одновременно готовя дополнительные кандидаты для первых исследований на людях. Сотрудничество с Regeneron, которое имеет потенциальную стоимость этапов более 1 миллиарда долларов, наряду с продолжающимся прогрессом в рамках партнерств с Merck и BARDA, подтверждает внешнюю валидацию многоспецифической платформы антител OPKO и обеспечивает значительную поддержку недилютивного финансирования. Тем временем растущая доля прибыли Pfizer от NGENLA, первоначальные роялти от запуска mazdutide компании Lilly в Китае и активная программа выкупа акций укрепили финансовое положение компании. В совокупности OPKO завершает 2025 год с улучшенной гибкостью баланса, продвигающимися клиническими катализаторами и более четким путем к устойчивому созданию долгосрочной стоимости.

Рейтинг Zacks и акции, на которые стоит обратить внимание

Opko Health в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе — это Solventum Corporation SOLV, Boston Scientific Corporation BSX и HealthEquity HQY. Solventum, имеющий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время, имеет предполагаемую долгосрочную норму роста 4,1%. Прибыль SOLV превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 13,91%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. Акции Solventum выросли на 8,2% по сравнению с ростом отрасли на 6,2% с начала этого года. Boston Scientific, имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время, имеет предполагаемую долгосрочную норму роста 14%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 8,1%. Акции Boston Scientific выросли на 13,2% по сравнению с ростом отрасли на 5,6% с начала этого года. HealthEquity, имеющий рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет предполагаемую долгосрочную норму роста 21,7%. Прибыль HQY превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула один раз, среднее отклонение составило 11,05%. Акции HealthEquity выросли на 0,6% по сравнению с ростом отрасли на 6,2% с начала этого года.

Начальник исследований Zacks называет "акцию, которая, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были установлены на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: смотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод