Операционные результаты Bank OZK за третий квартал не соответствуют прогнозам, несмотря на рост выручки по сравнению с прошлым годом.

Прибыль на акцию Bank OZK за третий квартал 2025 года составила рекордные $1.59, что на 2.6% больше по сравнению с прошлым годом. Однако итоговый результат не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в $1.67.

Результаты в значительной степени пострадали из-за увеличения расходов и резервов. Тем не менее, рост чистых процентных доходов (NII) и доходов не от процентов стали положительными факторами. Увеличение объемов кредитов и депозитов также были позитивом.

Чистая прибыль, доступная акционерам, составила $180.5 миллионов, что на 1.9% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Наш прогноз для этого показателя составлял $184 миллиона.

Выручка и расходы OZK растут

Чистая выручка составила $449.9 миллионов, увеличившись на 6.4% по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $444.1 миллионов.

Чистые процентные доходы составили $413.9 миллионов, увеличившись на 6.3% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз для этого показателя составлял $410 миллионов.

Чистая процентная маржа (NIM), на основе полностью налогооблагаемого эквивалента, сократилась на 20 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 4.35%. Наш прогноз для NIM составлял 4.37%.

Доходы от не процентной деятельности составили $36.1 миллиона, увеличившись на 7.4% в годовом исчислении. Этот рост был обусловлен увеличением почти всех компонентов, за исключением доходов от BOLI, чистых доходов от инвестиционных ценных бумаг и других доходов. Наш прогноз для доходов от не процентной деятельности составлял $33.1 миллиона.

Расходы по не процентной деятельности составили $159.3 миллионов, увеличившись на 13.5% по сравнению с уровнем предыдущего года. Это увеличение было вызвано ростом всех компонентов. Мы ожидали, что этот показатель составит $156.1 миллиона.

Коэффициент эффективности Bank OZK составил 35.11%, увеличившись с 32.95% в предыдущем году. Рост коэффициента эффективности указывает на ухудшение рентабельности.

По состоянию на 30 сентября 2025 года, чистые кредиты составили $32.3 миллиарда, увеличившись с $29.5 миллиарда на 31 декабря 2024 года. На ту же дату общие депозиты составили $34 миллиарда, увеличившись на 9.5% по сравнению с декабрем 2024 года.

Качество кредита OZK: смешанные результаты

Чистые списания по сравнению со средними общими кредитами составили 0.41%, увеличившись на 5 bps по сравнению с прошлым годом. Резерв на кредитные убытки составил $48.3 миллиона, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом. Мы прогнозировали резервы в размере $40.7 миллиона.

Коэффициент проблемных кредитов как процент от общих кредитов снизился на 14 bps до 0.41% по состоянию на 30 сентября 2025 года.

Коэффициенты рентабельности ухудшаются для Bank OZK

На конец третьего квартала рентабельность активов составила 1.74%, снизившись с 1.90% в аналогичном квартале прошлого года. Рентабельность собственного капитала составила 12.66%, снизившись с 13.65%.

Наше мнение о Bank OZK

Хороший спрос на кредиты, усилия по диверсификации кредитов, рост доходов от сборов и инициативы по развитию вторичного ипотечного кредитования наряду с относительно высокими процентными ставками, как ожидается, помогут увеличить выручку. Однако высокие операционные расходы и значительная зависимость от кредитов на недвижимость вызывают серьезные опасения в краткосрочной перспективе.

Цена Bank OZK, консенсус и сюрприз по EPS

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других банков

Прибыль на акцию Hancock Whitney Corp. (HWC) за третий квартал 2025 года составила $1.49, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1.41. Кроме того, итоговый результат вырос на 12% по сравнению с предыдущим годом.

Результаты HWC benefited от увеличения доходов от не процентной деятельности и NII, а также снижения резервов. Кроме того, рост кредитов стал еще одним положительным фактором. Однако высокие скорректированные расходы наряду с низкими остатками по депозитам стали негативными факторами.

Скорректированная прибыль Bank of New York Mellon Corporation (BK) за третий квартал 2025 года составила $1.91 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1.76. Кроме того, итоговый результат отразил рост на 25.7% по сравнению с предыдущим годом.

Результаты в значительной степени были поддержаны ростом доходов от сборов и NII. BNY Mellon зафиксировал выгоду от резервов в квартале, что стало положительным фактором. Рост активов под управлением и/или администрированием также поддержал результаты. Однако высокие расходы и снижение остатка активов под управлением стали факторами, негативно сказавшимися на BK.

5 акций, которые готовы удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1 с потенциалом роста на +100% и более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных «хитов» >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Bank OZK (OZK): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод