Opendoor выручка в III квартале превысила ожидания, прибыль оказалась ниже прогнозов на фоне перехода к модели ИИ.

Opendoor Technologies Inc. OPEN опубликовала смешанные результаты за третий квартал 2025 года, при этом выручка превысила консенсус-прогноз Zacks, но чистая прибыль оказалась ниже ожиданий, что отражает слабую ситуацию на рынке жилья и снижение объемов перепродаж. Компания, теперь под руководством нового генерального директора Каз Неджатиана, меняет операционную модель в сторону программного обеспечения и ИИ, чтобы проложить путь к прибыльности к концу 2026 года. Акции Opendoor потеряли 14.8% в послеторговой сессии вчера после публикации отчетности.

Выручка и прибыль

Opendoor сообщила о выручке за третий квартал в размере 915 миллионов долларов, что на 33.6% меньше по сравнению с 1.38 миллиарда долларов годом ранее, но выше консенсус-прогноза Zacks в 851.7 миллиона долларов. Снижение обусловлено резким падением объемов продаж жилья (2,568 проданных домов по сравнению с 3,615 годом ранее) на фоне слабой активности по приобретению и распродаже старых запасов. Компания сообщила об скорректированном убытке в 8 центов на акцию, что больше, чем убыток в 7 центов на акцию, ожидаемый по консенсус-прогнозу Zacks. Годом ранее Opendoor зафиксировала убыток в 1 цент.

На основе неконсолидационного учета скорректированная EBITDA составила минус 33 миллиона долларов по сравнению с минус 38 миллиона долларов годом ранее, что соответствует скорректированной марже EBITDA в минус 3.6%, что немного хуже, чем 2.8% годом ранее.

Маржи и прибыльность Opendoor

Валовая прибыль снизилась до 66 миллионов долларов с 105 миллионов долларов годом ранее, валовая маржа немного упала до 7.2% с 7.6%. Прибыль от вклада сократилась до 20 миллионов долларов с 52 миллионов долларов, а маржа вклада сузилась до 2.2% с 3.8% годом ранее. Компания объяснила краткосрочное давление на маржу распродажей старых запасов и низкой скоростью перепродажи, хотя руководство подчеркивало улучшение ценообразования и автоматизации, чтобы повысить экономику единиц в будущем.

Баланс и ликвидность

На 30 сентября 2025 года денежные средства и их эквиваленты составили 962 миллиона долларов, увеличившись с 671 миллиона долларов на конец 2024 года, что поддерживается финансированием и увеличением капитала. С учетом ограниченных денежных средств общая ликвидность составила 1.45 миллиарда долларов. Долгосрочные обязательства, включая обеспеченные активами кредиты и конвертируемые облигации, сократились до 1.34 миллиарда долларов с 2.30 миллиарда долларов годом ранее, что отражает снижение долговой нагрузки и рефинансирование. Собственный капитал акционеров увеличился до 811 миллионов долларов с 713 миллионов долларов, в то время как компания не сообщала о выкупе акций в течение квартала.

Перспективы Opendoor

Руководство воздержалось от предоставления традиционных квартальных прогнозов, поскольку оно реструктурирует операции, но ожидает, что выручка за четвертый квартал 2025 года снизится примерно на 35% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне низкого уровня запасов, в то время как маржа вклада, как ожидается, снизится ниже уровня третьего квартала, прежде чем улучшится к концу года. Opendoor подтвердила свою цель достичь безубыточного скорректированного чистого дохода к концу 2026 года на 12-месячной основе, сосредоточив внимание на масштабировании приобретений, укреплении экономики единиц и повышении операционного рычага.

Рейтинг акций Opendoor и отчеты конкурентов

Opendoor в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

CACI International Inc. CACI сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за первый квартал финансового 2026 года. Она сообщила о неконсолидационных доходах за первый квартал в размере 6.85 долларов на акцию, что на 10.48% превышает консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 15.5% по сравнению с прошлым годом, что в первую очередь было вызвано ростом выручки и эффективным управлением затратами.

CACI превысила консенсус-прогноз Zacks по прибыли в каждом из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 16.67%. В первом квартале финансового 2026 года объем контрактов составил 5 миллиардов долларов, из которых примерно 60% пришлись на новый бизнес. Для финансового 2026 года CACI продолжает ожидать выручку в диапазоне от 9.2 миллиарда до 9.4 миллиарда долларов.

Sabre Corporation SABR сообщила о смешанных результатах за третий квартал 2025 года, при этом выручка превысила консенсус-прогноз Zacks, в то время как чистая прибыль оказалась ниже. В течение квартала выручка от распределения увеличилась на 4% до 575 миллионов долларов, что в первую очередь было вызвано ростом бронирований авиаперевозок и гостиничного распределения, благоприятным составом поставщиков услуг путешествий и влиянием тарифов, в то время как выручка IT Solutions составила 140 миллионов долларов, оставаясь на уровне прошлого года.

На 2025 год Sabre теперь ожидает, что ее про-форма выручка (которая исключает недавно проданный бизнес Hospitality Solutions) останется на уровне прошлого года, в отличие от ранее прогнозируемого роста на низкий однозначный процент. На четвертый квартал Sabre ожидает роста про-форма выручки на уровне низкого однозначного процента.

Paycom Software, Inc. PAYC сообщила о результатах третьего квартала 2025 года, которые оказались ниже ожиданий. Поставщик онлайн-зарплат и технологий управления человеческими ресурсами сообщил о неконсолидационных доходах в размере 1.94 доллара на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 1.96 доллара.

Paycom сообщила о выручке в 493.3 миллиона долларов, что превышает консенсус-прогноз в 492.4 миллиона долларов. Выручка увеличилась на 9.1% по сравнению с прошлым годом, в первую очередь благодаря росту продаж, международной экспансии и интеграции искусственного интеллекта (ИИ) в свои продукты. Paycom подтвердила свои прогнозы по выручке на 2025 год, ожидая выручку в диапазоне от 2.045 до 2.055 миллиарда долларов и скорректированную EBITDA в диапазоне от 872 до 882 миллионов долларов.

Руководитель исследований Zacks выбрал акции, которые, вероятно, "по крайней мере, удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и Директор исследований Шераз Мян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Посмотрите наши акции для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод