Opendoor Technologies: Дисконтная акция недвижимости или ловушка для инвесторов?

Ключевые моменты

Акции Opendoor достигли статуса мем-акций и показали огромные приросты в 2025 году.

Продажи компании снижаются, и улучшения эффективности могут оказаться недостаточными для того, чтобы акции стали долгосрочным победителем.

Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN) произвела фурор на фондовом рынке в прошлом году благодаря невероятно волатильным движениям. Несмотря на значительные падения, цена акций компании за последние 12 месяцев торговли все еще выросла более чем на 260%. С другой стороны, акции также упали на 52% от своего 52-недельного максимума.

Opendoor стремится осуществить масштабную стратегию поворота и активизировать свой бизнес в сфере iBuyer недвижимости, но остаются большие вопросы о том, сработает ли этот план возвращения. Есть ли у Opendoor все необходимое, чтобы нарушить рынок недвижимости, или акции — это просто еще одна ловушка для инвесторов?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая Монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Что дальше для Opendoor?

Чтобы понять, что может произойти дальше с Opendoor, разумно поставить в контекст его большие приросты акций за последний год. Огромный рост оценки компании за последний год был в значительной степени обусловлен моментумом мем-акций.

Цена акций Opendoor резко возросла в прошлом году после того, как основатель и президент EMJ Capital Эрик Джексон поддержал акции как потенциально огромного победителя. Но хотя акции показали значительные приросты в связи с обретением статуса горячей мем-акции, фактические бизнес-показатели были менее яркими.

Opendoor зафиксировала продажи примерно на уровне 915 миллионов долларов в третьем квартале прошлого года — это значительно меньше, чем примерно 1,38 миллиарда долларов выручки, зафиксированной в аналогичном периоде предыдущего года. Тем временем валовая прибыль составила примерно 66 миллионов долларов — снизившись с 105 миллионов долларов в аналогичном квартале предыдущего года. В дополнение к снижению продаж в этот период валовая маржа ухудшилась до 7,2% с 7,6% в квартале предыдущего года.

С другой стороны, неприбыточный (согласно GAAP) чистый убыток компании в третьем квартале 2025 года сократился до 61 миллиона долларов с 70 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года. Opendoor полагается на интеграцию искусственного интеллекта (ИИ) и другие инициативы по повышению эффективности, чтобы сократить свои операционные расходы, и, похоже, эти усилия начинают приносить плоды. Компания значительно сократила численность персонала и, возможно, сможет продолжать использовать улучшения эффективности на основе ИИ в операциях своей платформы iBuyer.

С рыночной капитализацией примерно 4,9 миллиарда долларов, Opendoor оценивается примерно в соответствии с ожидаемыми продажами в этом году. Это оценка, которая потенциально может оставить пространство для роста, но бизнес все еще выходит из примерно 34% годового снижения продаж в последнем отчётном квартале.

Перспективы спроса на рынке недвижимости, в котором действует Opendoor, ослабли за последний год, и оценка компании по-прежнему выглядит завышенной благодаря вниманию со стороны трейдеров мем-акций, которое она получила в прошлом году. С учетом этого, я бы не стал покупать акции прямо сейчас.

Стоит ли покупать акции Opendoor Technologies прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Opendoor Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас… и Opendoor Technologies не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 436126 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1053659 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 885% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 6 февраля 2026 года.

Кит Нунан не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод