Opendoor делает шаг вперед, но акции все еще упали на 86%. Сейчас ли время покупать?

Ключевые моменты

Opendoor добивается прогресса по всем своим целям по восстановлению.

Компания использует ИИ для повышения эффективности и прибыльности.

Выручка, количество купленных и проданных домов по-прежнему ниже по сравнению с прошлым годом.

Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN) заняла место среди акций, за которыми стоит следить, после смены генерального директора в сентябре и запуска плана роста.

В своем первом отчет о доходах после внедрения этой новой стратегии компания продемонстрировала прогресс, и акции подскочили после публикации отчета. Тем не менее, они всё еще на 86% ниже своих исторических максимумов. Является ли это выдающейся возможностью для покупки?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Возвращение к росту

Рынок возлагал большие надежды на Opendoor, когда она вышла на биржу. Как disruptor в сфере недвижимости, она имеет огромную возможность изменить большую, в основном традиционную, отрасль благодаря своему цифровому фокусу.

Было бы удобно обвинить неблагоприятную операционную среду в падении компании, но новый генеральный директор Каз Неджатиан сразу же приступил к работе по выявлению способов улучшения ведения бизнеса. Его четырехступенчатый план, объявленный в сентябре, имеет следующие цели:

Достичь безубыточного скорректированного чистого дохода к концу года на основе прогноза на один год вперед.

Увеличить скорость транзакций для достижения положительной экономической эффективности на единицу.

Перейти к более прямым отношениям с потребителями.

Расширить ассортимент продуктов.

План восстановления показывает первые признаки прогресса. Opendoor сообщает, что на пути к достижению своей цели безубыточного скорректированного чистого дохода к концу года, генерируя наличные для покрытия операционных расходов. Тем не менее, это сложная задача, учитывая капитал, необходимый для покупки домов. Компании с такой моделью обычно привлекают заемные средства для покрытия высокозатратного инвентаря. Она все еще может стать прибыльной, но это нелегко.

Что касается скорости транзакций, что означает ускорение процесса сделок, руководство сообщило, что когорты приобретений в октябре продавались более чем в два раза быстрее, чем когорты октября 2024 года, при этом 50% уже продано или находится под контрактом.

Opendoor увеличила объем приобретений на 300% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года. На последней неделе квартала она приобрела 537 домов, по сравнению с 128 домами на последней неделе третьего квартала.

Что касается расширения продуктов, компания стремится предложить больше вариантов для клиентов, чтобы повлиять на изменения. Ее план Cash Plus стал очень популярным, составив 35% контрактов на последней неделе квартала, по сравнению с 19% на последней неделе третьего квартала для гораздо меньшего числа.

Неджатиан восстанавливает компанию с нуля, используя искусственный интеллект (ИИ) для более разумного ведения бизнеса, повышения эффективности и предоставления своей команде инструментов и мотивации для инноваций и улучшения своих систем.

В целом, бизнес движется в том направлении, в котором его толкает Неджатиан. Сосредоточение на объеме, а не на марже, или на наценке на дом, создает импульс, а предоставление клиентам большей гибкости способствует заключению большего количества сделок. Использование ИИ помогает достичь прибыльности, но положительные результаты до сих пор носят очень краткосрочный характер и в основном проявляются в отношении когорты октября.

Потребуется больше времени

Рынок положительно отреагировал на новости, но цифры по-прежнему были удручающими. По сравнению с прошлым годом почти каждая метрика ухудшилась, от выручки и валовой маржи до количества купленных и проданных домов. Скорректированный чистый убыток, однако, улучшился с $77 миллионов до $62 миллионов.

Я думаю, что компания демонстрирует признаки жизни, и на длительном временном горизонте это может стать увлекательной историей роста. Если у вас высокая толерантность к риску и вы можете позволить себе потерять вложенные средства, вам стоит рискнуть и купить акции Opendoor. Но большинству инвесторов следует продолжать ждать и наблюдать, пока не появится большая стабильность и больше прогресса.

Следует ли вам сейчас купить акции Opendoor Technologies?

Перед тем, как купить акции Opendoor Technologies, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Opendoor Technologies не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $420,864!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,182,210!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 903% — это превосходный показатель по сравнению с 192% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 26 февраля 2026 года.

Дженнифер Сайбил не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод