Окно IPO официально открыто. 3 предстоящих листинга, за которыми инвесторам стоит следить.

Ключевые моменты

Сильные доходы от IPO в начале этого года привлекли больше компаний на публичные рынки.

Компании, которые могут использовать искусственный интеллект и криптовалюту, стремительно стартовали.

Перспектива снижения процентных ставок также помогла открыть окно для IPO.

Потребовалось время, но частные компании теперь стремятся выйти на публичный рынок после того, как несколько первичных публичных размещений (IPO) увидели, как их акции стремительно растут из-за огромного спроса со стороны инвесторов. Теперь другие готовы присоединиться.

IPO в криптоиндустрии или те, которые могут использовать искусственный интеллект (AI), показали исключительно хорошие результаты. Инвесторы должны понимать, что некоторые из этих IPO вышли на рынок с низким первоначальным объемом для публичной торговли на фоне высокого спроса на акции, что привело к резкому росту цен сразу после старта. Инвесторам не обязательно гнаться за акциями IPO, но им следует держать эти компании на радаре на случай, если оценка будет привлекательной, или ждать лучших точек входа. Вот три запланированных IPO, за которыми стоит следить.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

1. Klarna — оценка $14 миллиардов

Шведский гигант покупок с отсрочкой платежа (BNPL) Klarna планирует привлечь около $1.27 миллиарда в IPO, которое оценит компанию в $14 миллиардов. Компания намерена продать более 34.3 миллиона акций и установить цену от $35 до $37 за акцию. Она последует по стопам цифровой банковской платформы Chime, которая начала с горячего старта, но сейчас торгуется ниже своей первоначальной цены.

Компании BNPL позволяют потребителям приобретать товары без первоначального взноса и оплачивать их в рассрочку без процентов или с некоторыми процентами, в зависимости от товара и покупателя. Klarna сотрудничает с рядом ведущих торговцев и компаний, и ее валовой объем товаров (GMV) почти удвоится в 2024 году до $105 миллиардов. Компания также обладает множеством инструментов и эффективностей на основе искусственного интеллекта.

В 2024 году Klarna смогла выйти на безубыточность, несмотря на рост расходов примерно на 13%. Выручка выросла примерно на 24% по сравнению с прошлым годом. Потенциальная оценка компании означает, что Klarna будет торговаться по коэффициенту цена/выручка около 5, что неплохо для быстрорастущей компании на сегодняшнем рынке. Я не против того, чтобы инвесторы начали инвестировать по этой оценке, но им также следует понимать, что эти компании могут быть сильно цикличны. Я бы избегал гонки за акциями с самого начала, если акции резко вырастут.

2. Figure — $4.1 миллиарда

После того, как Circle показала сильные результаты, компании в сфере криптовалют и блокчейна рассматривают текущую обстановку как подходящее время для выхода на публичный рынок. Figure Technology Solutions планирует привлечь более $520 миллионов и нацелена на оценку в $4.1 миллиарда. Компания ожидает выпустить примерно 21.5 миллиона акций по цене между $18 и $20 за акцию, а существующие акционеры предлагают еще 4.2 миллиона акций.

Бывший финансовый директор SoFi Майк Кагни является основателем Figure, которая является кредитором на основе блокчейн-технологий и предлагает кредитные линии под залог собственного капитала, кредиты под залог криптовалюты, а также криптобиржу для клиентов, чтобы торговать и инвестировать. Figure интересна тем, что использует технологический аспект блокчейн-технологий и применяет его к традиционному процессу кредитования, особенно для улучшения устаревших систем, ускоряя и снижая стоимость заявок на кредиты и фактического финансирования, а также используя цифровые залоги. Технология Figure использует функциональность смарт-контрактов и токенизирует реальные активы.

За первые шесть месяцев года Figure заработала $0.15 размытых доходов на акцию и выручку почти $43.8 миллиона, что на примерно 250% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Хотя это быстрорастущая компания, оценка в $4.1 миллиарда все еще довольно высокая.

Я думаю, что все сведется к способности компании поддерживать высокое качество кредитования, так как инвесторы все еще в значительной степени скептически относятся к тому, может ли технология и AI действительно подбирать кредиты лучше, чем устаревшие процессы. Figure заявляет, что уровень потерь на 30 июня этого года составляет менее 1% от общего объема кредитов. Секьюритизация кредитов компании HELOC получила высокие оценки от крупных кредитных рейтинговых компаний, некоторые транши оценены на уровне AAA.

Хотя я на самом деле считаю Figure наиболее интересным IPO в краткосрочной перспективе, я думаю, что инвесторы захотят больше информации о кредитах, прежде чем они почувствуют себя по-настоящему комфортно, инвестируя в блокчейн-кредитора.

3. Gemini — $2.2 миллиарда

Основанная Тайлером и Камероном Уинклвоссами, криптобиржа Gemini станет третьей криптобиржей, которая выйдет на публичные рынки, и нацелена на оценку до $2.2 миллиарда. Компания намерена продать почти 16.7 миллиона акций по цене от $17 до $19 за каждую и привлечь до $317 миллионов.

С момента запуска в 2014 году компания обработала более $285 миллиардов в торговом объеме и в настоящее время имеет более $18 миллиардов криптовалюты под опекой. Gemini обслуживает розничных и институциональных инвесторов. Кроме того, Gemini выпустила собственную кредитную карту, которая позволяет пользователям зарабатывать криптовалютные вознаграждения за каждую транзакцию. Gemini также предлагает пользователям цифровую производственную студию, которая помогает создателям контента и брендам достигать цифровых аудиторий.

За первые шесть месяцев года выручка Gemini упала примерно на 8.5% до примерно $68 миллионов. Тем временем убытки от операционной деятельности компании увеличились примерно на $29 миллионов до $113.5 миллионов, а чистые убытки также значительно увеличились до примерно $282 миллионов.

Большая часть выручки компании сегодня основана на доходах от транзакций, которые сильно зависят от объема торговли криптовалютой на платформе, а это, в свою очередь, сильно зависит от колебаний на криптовалютном рынке. Gemini успешно увеличивает свои доходы от услуг, которые составляют доходы от кредитных карт, стейкинга и комиссий за хранение. Однако с учетом оценки, устанавливающей цену акций на уровне 16 раз от прогнозируемой выручки за 2025 год, и учитывая, что Gemini находится на конкурентном рынке, я не заинтересован в этом на данный момент.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Circle Internet Group прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Circle Internet Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила то, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Circle Internet Group не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $670,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,023,752!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,052% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком топ-10, доступным при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат по Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Брам Берковиц не имеет акций, упомянутых в тексте. Motley Fool не имеет акций, упомянутых в тексте. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод