Одни думают о кризисе, другие - о новых возможностях
Для находящихся на фондовом рынке естественной является потребность в анализе новых рынков, новых интересных вариантов для инвестирования. Особенно актуально это становится, если новые возможности могут стать дополнением или даже хеджирующей альтернативой для уже привычных инструментов инвестирования. В непростые времена, о возможном приближении которых напомнила последняя неделя зимы, такая потребность не уменьшается, а даже становится больше.
В последние три года происходит ускоренное приращение долга домашних хозяйств. Так, на последней встрече главы "Сбербанка" с президентом страны Греф отметил, что "Сбербанк" закончил 2019 год с прибылью 860 млрд. руб. по РСБУ, что на 14% больше, чем за 2018 год. Такой рост удалось получить даже с учетом снижения на 1,5% кредитного портфеля юридических лиц. Зато большой рост (+18,5%) продемонстрировал кредитный портфель физических лиц. Количество клиентов – физических лиц у "Сбербанка" выросло за год на 3 миллиона человек. Причем "Сбербанк" делает специальный акцент на выходе в сегмент молодёжных возрастов. В результате каждый второй молодой человек уже является клиентом "Сбербанка".
Ситуация с опережающим ростом объема кредитов, предоставляемых физическим лицам, длится в банковском секторе уже более 3 лет. Согласно данным Центрального банка России, если кредиты нефинансового сектора за три года (с 01.10.2016 года по 01.10.2019) выросли на 10%, то суммарный объем кредитов физических лиц возрос на 56%. Основной вклад в рост внесли необеспеченные ссуды - кредиты наличными, POS-кредиты и кредитные карты. Темпы прироста в этом сегменте в 2019 году достигали 23,5%. Возросла активность микрофинансовых организаций. К октябрю 2019 года долговая нагрузка россиян достигла максимума. Но и далее она может продолжить свой рост. Пока еще кредиты домашних хозяйств примерно в три раза уступают по объемам суммам кредитов юридическим лицам нефинансового сектора. Но если динамика будет развиваться такими темпами, то в обозримом будущем объемы таких рынков станут сопоставимыми.
Квартальное изменение выданных кредитов, %
Рост кредитного портфеля юридических, а особенно физических лиц будет способствовать развитию инфраструктуры обслуживания указанных долгов. Совершенно предсказуемым при росте емкости рынка станет рост объемов проблемной задолженности. Динамика просроченной задолженности может еще дополнительно ускориться в условиях ожидаемых сильных изменений рыночной конъюнктуры. Особенно критичными могут оказаться периоды стагнации роста экономики и снижения платежеспособности населения. Для кредитных организаций это будет создавать серьезные проблемы с возвратом долгов. А в условиях ужесточения требований по резервированию со стороны центрального банка для банков будет еще расти актуальность работы с проблемными долгами.
Решение подобных проблем потребует неординарных усилий, возникновения и развития новых компетенций. Как известно, любым делом результативнее заниматься профессионально и такая сфера тоже не является исключением. Поскольку взыскание проблемных долгов не входит напрямую в сферу банковской деятельности, то можно прогнозировать, что банки во все возрастающем объеме будут делегировать полномочия по сбору проблемных долгов профессиональным коллекторским компаниям. Будет и далее развиваться услуга по переуступке долгов банков коллекторским агентствам. По данным "Первого коллекторского бюро" (ПКБ) в 2019 году объем предлагаемой банками к покупке профессиональным взыскателям просроченной задолженности уже составил 399 млрд. руб. До 303 млрд. руб., вырос объем закрытых сделок. Всего коллекторы потратили в 2019 году на покупку просрочки более 7,9 млрд. руб. (цена закрытых сделок - 2,62%) против 5,6 млрд. руб. в 2018 году. Но и это достаточно крупные суммы.
А в условиях растущего рынка долгов, а также в связи с ростом его проблемной части можно смело прогнозировать дальнейший спрос на услуги коллекторов. Будет расти профессионализм участников, а также совершенствоваться законодательство, регулирующее эту деятельность. Но это сложный и длительны процесс, который будет проходить через ряд этапов, включающих, в том числе изменение отношения населения к коллекторской деятельности.
Но уже на ближайшее время можно ожидать роста объемов рынка цессии, роста числа покупателей и продавцов просроченной задолженности. Кстати, по итогам первых месяцев 2020 года цены на проблемные портфели первого квартала показывают положительную динамику на 20–30% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. По оценкам гендиректора ПКБ Михмель Павла в 2020 году объем предложения проблемных долгов вырастет до 421 млрд. руб., а объем закрытых сделок - до 329 млрд. руб. В 2020 году рынок цессии может вырасти еще на 15%, в основном за счет необеспеченных ссуд.
Так что, как минимум, полезно присмотреться к указанному растущему рынку, который в будущем может предоставить новые возможности.