Очередные дивиденды "Циана"

15 октября совет директоров «Циана» рассмотрит вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2026 года. Компания ранее ориентировала рынок на выплату не менее 30 руб. на акцию до конца года, однако с учетом сильных финансовых результатов и роста рентабельности мы ожидаем дивиденд ближе к 32 руб. на акцию, что соответствует доходности около 5% к текущей цене. По нашей оценке, такая выплата соответствует примерно 100% скорректированной чистой прибыли за 9М 2026 года за вычетом уже выплаченного дивиденда за 1К 2026 года. Поддержкой для выплаты выступают рост скорректированной EBITDA на 68% г/г по итогам первого полугодия, отсутствие высокой долговой нагрузки и дивидендная политика, предполагающая распределение 60–100% скорректированной чистой прибыли. При этом действующая программа buyback на сумму до 4 млрд руб., по заявлениям компании, не должна влиять на размер и сроки дивидендных выплат.

Данная рекомендация может стать краткосрочным драйвером роста. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям «Циана» с целевой ценой 831,74 руб. за акцию.