Обзор УК "Альфа-Капитал"

Кондратьев Максим, аналитик УК "Альфа-Капитал": На этой неделе российский рынок акций продемонстрировал умеренный рост, показав очередной максимум с начала года. По итогам недельных торгов индекс РТС вырос на 13,21%, а индекс ММВБ прибавил 0,6%. Основными событиями повлиявшими на глобальные рынки стали отчетности американских банков Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup за первый квартал, которые оказались выше ожиданий аналитиков. Однако основной вклад в динамику рынка внесли данные по статистике продаж в США, оказавшиеся ниже ожиданий аналитиков. В результате по итогам недели американские индексы продемонстрировали смешенную динамику и показали рост немногим больше 1.5%. Российский рынок также не остался в стороне от динамики мировых рынков, и, показав максимум с начала года на уровне 942.56 пунктов по индексу, снижался до уровня ниже 900 пунктов во вторник и среду. Нефтяные фьючерсы на этой неделе торговались в узком коридоре. В начале недели котировки фьючерсов на нефть марки WTI были на уровне 52 доллара США за баррель, показав небольшое снижение до уровня 50 долларов к концу недели. Также из макроэкономической статистики за океаном можно выделить данные по ценам промышленных производителей(PPI) и по потребительским енам (CPI),которые оказались несколько хуже ожиданий. При этом показатель деловой активности в Нью-Йорке (Empire Manufacturing) оказался лучше ожиданий аналитиков, показав меньшее снижение активности. Хорошую динамику по результатам торгов за неделю продемонстрировали бумаги банковского сектора. Так, лидерами роста в секторе стали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+7,45% и 9,81%), ВТБ и УРСА Банка - 9,09% и +10,73% соответственно. Основными драйверами роста стал выход отчетностей крупнейших банков, оказавшиеся выше ожиданий аналитиков. Показатели прибыли на акцию Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup оказались 3.39, 40 и -0.18 долларов на акцию, вместо ожидаемых 1.64, 32 и - 0.34 соответственно. В секторе металлургии наблюдалась разнонаправленная динамика. Лидерами роста стали акции предприятий черной металлургии, драйвером роста для которых стал выход позитивной статистики по Китаю. Так ВВП за первый квартал вырос на 6.1%, а данные по промышленному производству за март выше ожиданий аналитиков - 8,3% против ожидавшихся 6.3%. Лидерами роста стали акции "Северстали" и "НЛМК" подорожали на 13,76% и 14,63% соответственно, а также угольные компании, Мечел и Белон выросли на 13,11% и 15,43% соответственно. Хуже рынка выглядели бумаги сектора цветной металлургии. Акции ГМК "Норникель" корректировались после роста показанного за прошлые 2 недели (-4,68%). Акции золотодобывающих компаний "Полюс-Золото" и "Полиметалл" несколько потеряли в цене вслед за снижение цен на золото, -2,79% и -7,04% соответственно. В нефтегазовом секторе при относительно стабильной динамике цен на нефть основными драйверами стали изменения рекомендаций аналитиков. Снижение рекомендаций по ЛУКОЙЛу, вызванное сильным ростом котировок вызвало снижение стоимости акций на этой неделе на 8.34%. Акции Роснефти и Газпрома также показали негативную динамику, снизив котировки на 0.86% и 2.89% соответственно. Лучше рынка выглядели привилегированные акции Татнефти и обыкновенный акции Сургутнефтегаза, показавшие рост котировок на 4,54% и 4,57% соответсвенно. В секторе телекоммуникаций акции "МТС" выросли на 2,95%.