Обзор отрасли Zacks выделяет Cheniere Energy, Coterra Energy, APA и Magnolia Oil & Gas.

Для немедленного распространения

Чикаго, штат Иллинойс – 13 октября 2025 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Cheniere Energy LNG, Coterra Energy CTRA, APA Corp. APA и Magnolia Oil & Gas Corp. MGY.

Отрасль: Нефть и газ - разведка и добыча, США.

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2766026/can-4-leading-us-ep-names-defy-a-bearish-outlook

Отрасль Zacks Нефть и газ - Разведка и добыча - США сталкивается с периодом сжатия маржи и мягкого настроения инвесторов. Растущее глобальное производство и постепенное ослабление сокращений производства со стороны OPEC+ оказывают давление на цены на нефть, в то время как экономическая неопределенность и слабый промышленный спрос продолжают затмевать краткосрочные перспективы. Хотя цены на природный газ продемонстрировали устойчивость — поддерживаемые сильным экспортом сжиженного природного газа (LNG) и сбалансированными запасами — инфляция затрат и долгосрочный переход к чистой энергетике сохраняют общий тон подавленным.

Группа отражает эти давления через понижающие пересмотры прибыли и слабую доходность. На фоне этой осторожной обстановки некоторые игроки, такие как Cheniere Energy, Coterra Energy, APA Corp. и Magnolia Oil & Gas Corp., выделяются своими диверсифицированными портфелями, дисциплинированными капитальными стратегиями и экспозицией на структурный рост, движимый газом.

Об отрасли

Отрасль Zacks Нефть и газ - США E&P состоит из компаний, которые в основном базируются на внутреннем рынке и сосредоточены на разведке и добыче (E&P) нефти и природного газа. Эти фирмы находят углеводородные резервуары, бурят скважины и производят и продают эти материалы для последующей переработки в такие продукты, как бензин, мазут, дистилляты и т. д. Экономика предложения и спроса на нефть и газ является основным двигателем этой отрасли.

В частности, денежный поток производителя в основном определяется реализованными ценами на товары. На самом деле, результаты всех компаний E&P подвержены исторически волатильным ценам на энергетических рынках. Изменение реализаций влияет на их доходность, заставляя их изменять темпы роста производства. Операторы E&P также подвержены рискам разведки, где результаты бурения сравнительно неопределенны.

4 ключевых тренда, которые стоит наблюдать в отрасли Нефть и газ - США E&P

Перепроизводство угрожает стабильности рынка: Глобальный рынок нефти снова склоняется к перепроизводству, поскольку OPEC+ постепенно ослабляет свои ограничения на производство. Решение группы увеличить объемы производства, несмотря на неровное восстановление спроса, усилило риск накопления запасов. Поскольку производители, не входящие в OPEC, также увеличивают объемы, глобальные запасы могут вырасти, что окажет давление на цены. Если предложение продолжит превышать потребление, производители могут столкнуться с трудностями в поддержании маржи, особенно в регионах с более высокими уровнями безубыточности. Этот дисбаланс может отвратить от новой разведывательной активности и негативно сказаться на настроении инвесторов по отношению к сектору.

Перспективы спроса под давлением экономической неопределенности: Перспективы спроса на нефть остаются неопределенными на фоне ослабления промышленной активности и замедления экономического роста в ключевых регионах потребления. Сочетание высоких процентных ставок, вялого восстановления в производственном секторе и сохраняющегося инфляционного давления угнетает прогнозы потребления. По мере того как нефтепереработчики сокращают прием нефти, а транспортный спрос достигает плато, темпы восстановления глобального потребления нефти могут потерять импульс. Для компаний по разведке и добыче такая обстановка повышает риск снижения ценовой власти и более низкой доходности инвестиций, особенно если спрос останется вялым до 2025 года.

Природный газ находит поддержку: Несмотря на периоды волатильности, общий тон на рынке природного газа остается конструктивным. Фьючерсы уверенно росли с конца сентября до начала октября, поддерживаемые рекордными экспортами LNG, устойчивым промышленным спросом и ниже среднего увеличением запасов. Хотя умеренные температуры временно снизили спрос на отопление, способность рынка удерживаться выше психологически важного уровня в $3 отражает стабильные подводные силы устойчивости. С учетом того, что производство немного снижается, а запасы лишь немного превышают сезонные нормы, предложение выглядит сбалансированным на фоне холодных месяцев.

Электромобили и чистая энергия меняют будущее нефти: Ожидается, что рост глобального спроса на нефть резко замедлится после 2026 года, когда электромобили станут более популярными, грузовой транспорт начнет использовать более чистые виды топлива, такие как LNG, а энергетические компании продолжат переходить от ископаемой энергетики. Эти переходы предполагают, что потребление нефти может достичь пика около 2030 года, что вводит долгосрочную неопределенность для цен. Поскольку спрос на бензин и дизель в развитых экономиках стагнирует, инвесторы могут стать более осторожными в поддержке крупных долгосрочных нефтяных проектов — тенденция, которая может негативно сказаться на компаниях, зависимых от устойчиво высоких цен и постоянного роста производства.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на медвежий прогноз

Отрасль Zacks Нефть и газ - США E&P представляет собой группу из 33 акций в рамках более широкой секции Zacks Нефть - Энергетика. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks #225, что ставит ее в нижние 7% из 243 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks группы, который в основном является средним рейтингом Zacks всех акций-участников, указывает на сложные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Положение отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза прибыли для составных компаний в целом. Анализируя пересмотры оценок прибыли в совокупности, кажется, что аналитики становятся пессимистичными относительно потенциала роста доходов этой группы. В то время как прогнозы по прибыли для отрасли на 2025 год снизились на 34,1% за последний год, прогнозы на 2026 год упали на 38% за тот же период.

Несмотря на тусклые краткосрочные перспективы отрасли, мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля. Но стоит сначала взглянуть на доходность акционеров отрасли и текущую оценку.

Отрасль уступает S&P 500 и сектору

Отрасль Zacks Нефть и газ - США E&P показала худшие результаты по сравнению с составным индексом Zacks S&P 500 и более широкой секцией Zacks Нефть – Энергетика за последний год.

Отрасль упала на 23,9% за этот период по сравнению с уменьшением более широкой секции на 0,4%. Тем временем S&P 500 вырос более чем на 18%.

Текущая оценка отрасли

Поскольку компании нефтяной и газовой отрасли обременены долгами, имеет смысл оценивать их на основе коэффициента EV/EBITDA (Рыночная стоимость/Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения). Это связано с тем, что этот коэффициент оценки учитывает не только капитал, но и уровень долга. Для капиталоемких компаний EV/EBITDA является более подходящим показателем оценки, поскольку он не зависит от изменений в структуре капитала и игнорирует влияние не денежных расходов.

На основе коэффициента EV/EBITDA за последние 12 месяцев отрасль в настоящее время торгуется по 11,06X, что значительно ниже 18,69X для S&P 500. Однако это значительно выше уровня 5,14X для сектора за последние 12 месяцев.

За последние пять лет отрасль торговалась по максимуму 16,02X, минимуму 3,56X, со средним значением 6,28X.

4 акции, на которые стоит обратить внимание

Cheniere Energy: Будучи первой компанией, получившей разрешение на экспорт LNG с своего терминала Sabine Pass мощностью 2,6 миллиарда кубических футов в день, Cheniere Energy, безусловно, имеет явное конкурентное преимущество. Компания с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) готова к значительному росту выручки и прибыли благодаря надежным операциям и долгосрочным контрактам.

Расширение Cheniere Energy на третьем этапе Corpus Christi также успешно продвигается, с завершением строительства на 68% и вводом в эксплуатацию Train 1, запланированным к концу года. Договоры на поставку газа компании для проектов Sabine Pass и Corpus Christi обеспечивают отличную видимость потока наличности в ближайшие годы. Примечательно, что за последние 60 дней консенсус-прогноз по прибыли Cheniere Energy на 2025 год увеличился на 10%.

Coterra Energy: Это независимый оператор в верхнем звене, который в основном занимается разведкой, разработкой и добычей природного газа. Штаб-квартира компании расположена в Хьюстоне, штат Техас, и она владеет примерно 186,000 чистыми акрами в газодобывающем сланце Марселлус в Аппалачах. Доля природного газа в общей добыче компании составляет около 65%.

Ожидаемая скорость роста прибыли на акцию Coterra на три-до пяти лет в настоящее время составляет 30,1%, что значительно выше среднего темпа роста отрасли в 19,4%. Оцененная примерно в 18,5 миллиарда долларов, Coterra Energy с рейтингом Zacks #3 (Держать) имеет среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала примерно 6,3%.

APA Corporation: Основанная в 1954 году, APA Corporation является одной из ведущих независимых энергетических компаний в мире, занимающихся разведкой, разработкой и добычей природного газа, сыроой нефти и природного газового конденсата. Портфель APA в Суринаме в Южной Америке особенно интересен, поскольку компания продолжает достигать значительного успеха в бурении. В США, компания с рейтингом #3 в верхнем звене в основном работает в богатом Пермианском бассейне.

APA превзошла консенсус-прогноз Zacks по прибыли в двух из последних четырех кварталов и не дотянула в других двух. Среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала составляет примерно 24,9%. Рыночная капитализация APA составляет около 8,8 миллиарда долларов, и компания имеет рейтинг Value Score A.

Magnolia Oil & Gas: Активы компании сосредоточены в двух высокопродуктивных регионах: в Гиддинс Филд и округе Карнс, которые известны своей высокой доходностью и долгими сроками эксплуатации. Эти районы характеризуются низкими уровнями безубыточности и высокой производительностью скважин, что позволяет Magnolia получать высокую доходность на вложенный капитал.

Рыночная капитализация Magnolia Oil & Gas составляет около 4,6 миллиарда долларов. Компания с рейтингом Zacks #3 превзошла консенсус-прогноз Zacks по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. MGY имеет рейтинг Value Score B.

Бесплатно: Мгновенный доступ к стратегиям Zacks, которые разрывают рынок

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно обогнали средний прирост S&P на +7,7% в год. Удивительно, но они продемонстрировали средний прирост +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к этим мощным стратегиям — и к акциям с высоким потенциалом, которые они выявляют — бесплатно. Без каких-либо условий.

Получите все детали здесь >>

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошедшая производительность не является гарантией будущих результатов. В любом инвестиции существует потенциальный риск потерь. Этот материал предоставляется только для информационных целей, и ничто из изложенного здесь не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией покупать, продавать или удерживать ценные бумаги. Не должно быть предположения, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные здесь, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную здесь, и может измениться без предварительного уведомления. Любые выраженные взгляды или мнения могут не отражать мнение фирмы в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые пересчитывались ежемесячно с нулевыми транзакционными расходами. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 является нерегулируемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, представленных в этом пресс-релизе.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии понадобятся годы, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно подобранных акций, которые готовы доминировать в сфере квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые заметили огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать «следующим большим событием» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, изложенные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод