Обзор отрасли Zacks выделяет AIA Group, Manulife, Lincoln National, Jackson Financial и F&G Annuities & Life.

Для немедленного распространения

Чикаго, штат Иллинойс – 12 декабря 2025 года – Сегодня исследование акций Zacks обсуждает AIA Group AAGIY, Manulife Financial Corp. MFC, Lincoln National Corp. LNC, Jackson Financial JXN и F&G Annuities & Life FG.

Отрасль: Страхование жизни

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2803112/5-life-insurers-stocks-to-buy-in-a-low-interest-rate-environment

Переработка и изменение цен на продукты и услуги для поддержания продаж и прибыльности движут игроками в отрасли страхования жизни от Zacks. Ожидается, что увеличенная автоматизация будет способствовать росту премий и повышению эффективности AIA Group, Manulife Financial Corp., Lincoln National Corp., Jackson Financial и F&G Annuities & Life. На недавнем заседании FOMC Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,5%-3,75%, что стало третьим снижением в этом году.

Федрезерв также намекнул на одно снижение в следующем году. В такой ситуации страховщики жизни, вероятно, столкнутся с трудностями, поскольку они инвестируют значительную часть своих премий для выполнения контрактных обязательств перед держателями полисов. Кроме того, с ускоренной цифровизацией расходы, вероятно, увеличатся. Осторожное ценообразование продуктов и балансировка предпочтений клиентов и затрат на выплаты являются вызовом.

О отрасли

Отрасль страхования жизни Zacks включает компании, которые предлагают страховое покрытие жизни и пенсионные выплаты как для отдельных лиц, так и для групп. Продукты включают аннуитеты, страхование жизни на весь срок и на определенный срок, страхование от несчастных случаев, медицинское страхование, дополнения к Medicare и полисы долгосрочного медицинского обслуживания. Продажи выигрывают от растущего спроса на продукты защиты. В отрасль также входят компании, предоставляющие решения по управлению капиталом и активами.

С ростом числа "бэби-бумеров" спрос на пенсионные выплаты увеличивается. Экономический рост вселяет уверенность. Согласно отчету Statista, ожидается, что рынок страхования жизни вырастет, и валовые написанные премии составят 1,34 трлн долларов в 2025 году. Отрасль также наблюдает ускоренное внедрение технологий. Однако растущие тенденции смертности или затрат могут повлиять на прибыльность страховщиков.

3 тенденции, формирующие будущее отрасли страхования жизни

Снижение процентной ставки: Федеральная резервная система снова снизила процентную ставку на 25 б.п. в декабре, что стало третьим снижением в 2025 году. Федрезерв также намекнул на еще одно снижение в 2026 году, учитывая слабый рынок труда и приглушенный экономический рост. Страховщики жизни являются прямыми бенефициарами улучшения ставок, поскольку они инвестируют премии для выполнения контрактных обязательств перед держателями полисов. Таким образом, низкие ставки, вероятно, окажут давление на инвестиционные доходы.

Тем не менее, в условияхpersistentlylow interest rates, страховщики жизни направляют свои средства в альтернативные инвестиции, такие как венчурный капитал, хедж-фонды и недвижимость. С улучшением фондового рынка более низкие процентные ставки могут снять давление с продаж индексируемого универсального страхования жизни (UL) и страхования жизни на весь срок, учитывая низкую безработицу согласно отчету LIMRA. Согласно отчету, продажи страхования жизни ожидаются в диапазоне 2%-6% в 2025 году, с ростом новых аннуитетов по индексируемому UL, фиксированному UL, переменному UL, страхованию на определенный срок и страхованию жизни на весь срок.

Переработка продуктов: Игроки отрасли находят новые решения и способы улучшить свои продажи и прибыльность. Страховщики воздерживаются от продажи долгосрочного страхования жизни на определенный срок. Кроме того, страховщики жизни продолжают запускать инвестиционные продукты, которые предоставляют комбинированные покрытия гарантированного пенсионного дохода, жизни и медицинского обслуживания, чтобы удовлетворить клиентов, предпочитающих полисы с «живыми» преимуществами, а не с выплатами в случае смерти.

Увеличение осведомленности о необходимости страхования продолжает поддерживать бизнес страхования жизни. Таким образом, убедительный портфель продуктов будет способствовать продажам страховщиков жизни. Кроме того, осторожное ценообразование продуктов и балансировка предпочтений клиентов и затрат на выплаты будут ключом к стимулированию роста. Согласно отчету, опубликованному в ReporterLinker, валовые написанные премии по страхованию жизни во всем мире ожидаются на уровне 2,5 трлн долларов к 2026 году. Согласно отчету Statista, валовые написанные премии ожидаются с годовыми темпами роста (CAGR 2025-2029) 3,54%.

Согласно отчету Deloitte, глобальные премии по страхованию жизни, как ожидается, сократятся из-за неопределенности в политике США, в то время как аннуитеты, вероятно, сохранят динамику. Ожидается, что рост на развитых рынках останется сдержанным. В отличие от этого, развивающиеся рынки должны развиваться более активно, поскольку страховщики используют низкие темпы проникновения и растущее население со средним доходом во многих развивающихся регионах, говорится в отчете.

Увеличение внедрения технологий: Согласно Statista, в США наблюдается смещение в сторону цифровых платформ и онлайн-продаж в страховании жизни. Страховщики начали продавать полисы онлайн, которые привлекают технологически подкованную аудиторию. Эти страховщики предлагают индивидуальные покрытия, используя искусственный интеллект и машинное обучение. В то же время использование данных в реальном времени облегчает расчет премий и снижает риск. Ожидается, что увеличенная автоматизация будет способствовать росту премий и повышению эффективности.

Более того, ускоренная цифровизация, что видно по увеличенному внедрению генеративного ИИ, когнитивного интеллекта и блокчейна, должна помочь страховщикам жизни сократить операционные расходы и способствовать расширению маржи. Страховщики активно инвестируют в технологические достижения для обеспечения эффективности и бесперебойной работы. В то же время игроки должны защищать себя от киберугроз.

Рейтинг Zacks Industry указывает на надежные перспективы

Рейтинг Zacks Industry группы, который в основном является средним арифметическим рейтингов Zacks всех акций-участников, указывает на сильные перспективы на ближайшую перспективу.

Отрасль страхования жизни Zacks, входящая в более широкий сектор финансов Zacks, в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry #74, что помещает ее в топ-31% из 243 отраслей Zacks. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом позитивного прогноза по прибыли для входящих компаний в совокупности.

Прежде чем мы представим несколько акций страхования жизни, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавние результаты акций отрасли на фондовом рынке и оценку.

Отрасль против сектора и S&P 500

Отрасль страхования жизни отстает от сводного индекса S&P 500 и сектора финансов с начала года. Акции в этой отрасли в совокупности выросли на 4,7% по сравнению с увеличением сектора финансов на 15% и увеличением сводного индекса S&P 500 на 18,6% за указанный период.

Текущая оценка отрасли страхования жизни

На основе соотношения цена/балансовая стоимость (P/B) за последние 12 месяцев, которое обычно используется для оценки акций страхования, отрасль в настоящее время торгуется на уровне 1,89X по сравнению с 8,51X индекса S&P 500 и 4,22X сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 2,11X, на уровне 1,04X и на медиане 1,53X.

5 акций страхования жизни для покупки

Здесь мы представляем две акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) и три акции с рейтингом Zacks #2 (Покупка) из отрасли. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Jackson Financial: Штаб-квартира находится в Лансинге, штат Мичиган, Jackson Financial предлагает набор аннуитетов для розничных инвесторов в США. Продажи розничных аннуитетов готовы к росту благодаря разнообразным продуктам и растущему распределению. Согласно страховщику, за последние три года зарегистрированные индексируемые аннуитеты (RILA) стали составлять более 30% от общих продаж розничных аннуитетов. LIMRA прогнозирует, что продажи в отрасли в 2025 году останутся сильными, с продажами RILA, которые превысят уровень 2024 года. Таким образом, этот страховщик с рейтингом Zacks #1 готов вырасти благодаря успеху RILA в сочетании с ростом фиксированных аннуитетов и институциональных продаж. Он также обладает высококачественным, разнообразным инвестиционным портфелем.

JXN ставит цель на увеличение возврата капитала акционерам на 11%-27% в 2025 году. Он планирует направить 700-800 миллионов долларов на выкуп акций и увеличение дивидендов.

Консенсус-прогноз для прибыли Jackson Financial на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 17% и 8,5% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз на 2025 и 2026 годы увеличился на 6,1% и 4,1% соответственно за последние 30 дней. Компания продемонстрировала среднее отклонение от прогноза за четыре квартала на уровне 7,1%.

F&G Annuities & Life: Штаб-квартира находится в Де-Мойне, штат Айова, FG является ведущим поставщиком страховых решений, обслуживающим клиентов по розничным аннуитетам и страхованию жизни, а также институциональных клиентов. F&G превращается в бизнес с более высокой рентабельностью и меньшими затратами на капитал, поддерживаемый своей сильной позицией как ведущего продавца аннуитетов и страхования жизни.

Эта компания с рейтингом Zacks #1 ожидает, что благоприятные демографические тенденции будут способствовать продолжению расширения, включая значительный неиспользованный спрос на страхование жизни со стороны среднего рынка и возможности перевода потребителей с депозитных сертификатов на фиксированные аннуитеты. F&G реализует стратегии для увеличения прибыли, генерации сильного положительного денежного потока и диверсификации в реинстрахование с низкими затратами на капитал и доходное собственное распределение, все это направлено на обеспечение более высокой доходности капитала.

Консенсус-прогноз для прибыли FG на 2026 год предполагает увеличение на 42,5% по сравнению с предыдущим годом.

AIA: Находясь в Центральном Гонконге, AIA Group Limited, вместе со своими дочерними компаниями, предоставляет финансовые услуги на основе страхования жизни в Гонконге. Этот ведущий паназиатский страховщик с рейтингом Zacks #2 выигрывает от своей солидной агентской сети, эксклюзивного банковского страхования, сильного свободного генерации избыточного капитала и программы возврата капитала, ориентированной на акционеров.

Консенсус-прогноз для прибыли AAGIY на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 5,6% и 20,2% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Manulife Financial: Штаб-квартира находится в Торонто, Канада, этот страховщик с рейтингом Zacks #2 является одним из трех доминирующих страховщиков жизни на своем внутреннем рынке и имеет быстрорастущие операции в США и нескольких странах Азии. Сильный бизнес в Азии, расширяющийся бизнес в области управления капиталом и активами, инвестиции для увеличения цифровых возможностей и сильная капитализация делают этого страховщика жизни способным к росту. MFC прогнозирует рост основного EPS в диапазоне 10%-12% в среднесрочной перспективе.

Консенсус-прогноз для прибыли Manulife на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 1,4% и 9,4% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Он продемонстрировал среднее отклонение от прогноза за четыре квартала на уровне 4,93%.

Lincoln National: Штаб-квартира находится в Радноре, штат Пенсильвания, Lincoln National является диверсифицированной компанией по страхованию жизни и управлению инвестициями. Быстро восстанавливающийся бизнес Групповой защиты, сильный бизнес фиксированных аннуитетов и положительные потоки в сфере пенсионного планирования, в сочетании с дисциплиной в ценообразовании и введением новых продуктов, должны благоприятствовать этому страховщику с рейтингом Zacks #2. В то время как новые продукты и улучшения Lincoln будут способствовать росту верхней строки, увеличение среднего страхования жизни в действии будет способствовать росту нижней строки.

Консенсус-прогноз для прибыли Lincoln National на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 11,2% и 2,2% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 12,7%. LNC продемонстрировал среднее отклонение от прогноза за четыре квартала на уровне 12,03%.

Почему вы еще не взглянули на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций значительно превзошли среднюю доходность S&P на +7,7% в год. Удивительно, но они выросли с средними доходами +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их текущим рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Предыдущие результаты не гарантируют будущие результаты. В любом инвестиции существует потенциальный риск потерь. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей и ничто из представленного здесь не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией купить, продать или удерживать ценную бумагу. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату публикации и может изменяться без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные в данном документе, могут не отражать мнения всей компании. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банковским делом, созданием рынка или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены на основе гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые были перераспределены ежемесячно без транзакционных расходов. Это не доходы реальных портфелей акций. Индекс S&P 500 является неконтролируемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, приведенных в этом пресс-релизе.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая с наибольшей вероятностью «по крайней мере удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор исследований Шераз Миян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу топовую акцию для удвоения (плюс 4 запасных) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

AIA (AAGIY): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод