Обзор отрасли Zacks: основные моменты по Noble, Transocean и Nabors

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 5 марта 2026 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Noble Corp. NE, Transocean Ltd. RIG и Nabors Industries NBR.

Отрасль: Нефть и газ. Бурение

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2878461/3-oil-gas-drilling-stocks-backed-by-strong-2026-eps-growth

Отрасль Zacks Нефть и газ – Бурение включает компании, которые предоставляют платформы, оборудование и команды для исследования и разработки запасов нефти и газа по всему миру. Эти услуги необходимы, но дорогостоящи, и спрос на них зависит больше от контрактной активности и доступных буровых установок, чем только от цен на нефть. Акции бурения также очень волатильны, особенно у компаний, работающих на шельфе, чьи цены акций, как правило, тесно связаны с ценами на сырую нефть.

В настоящее время прогноз смешанный. Перепроизводство на рынке нефти и строгая финансовая дисциплина среди операторов ограничивают новую буровую активность. Бизнес остается капиталоемким, требует крупных первоначальных инвестиций и имеет неравномерные денежные потоки. Тем не менее, растущий спрос на природный газ и улучшение международной активности — особенно на Ближнем Востоке и в Латинской Америке — могут со временем предложить определенную поддержку. Для инвесторов, готовых принять волатильность, Noble Corp., Transocean Ltd. и Nabors Industries — три акции, на которые стоит обратить внимание.

Обзор отрасли

Отрасль Zacks Нефть и газ – Бурение состоит из компаний, которые предоставляют буровые установки (или специализированные транспортные средства) на контрактной основе для исследования и разработки нефти и газа. Эти операторы предлагают буровые установки (как наземные/на берегу, так и на шельфе), оборудование, услуги и рабочую силу компаниям по исследованию и производству по всему миру.

Бурение углеводородов дорогостоящее и технически сложное, и его будущее в первую очередь зависит от контрактной активности и общего числа доступных буровых установок в данный момент, а не от цен на нефть или газ. Внутри отрасли интересно отметить, что волатильность, связанная с компаниями, занимающимися бурением на шельфе, значительно выше, чем у их наземных аналогов, и их цены акций более коррелированы с ценой на нефть. В целом, акции бурения нефти и природного газа являются одними из самых волатильных на всем фондовом рынке.

4 Тренда, определяющих будущее отрасли Нефть и газ – Бурение

Перепроизводство на рынке нефти и финансовая дисциплина: Глобальное предложение нефти временами превышало спрос, что держит цены на сырую нефть под давлением. Даже кратковременные ценовые восстановления пока не привели к устойчивому росту бурения. Операторы остаются дисциплинированными, ставя доходность для акционеров выше роста производства. Этот подход ограничивает спрос на новые буровые установки. Если цены на нефть ослабнут, активность может незначительно снизиться, особенно в бассейнах, ориентированных на нефть. В этом случае ценовая конкуренция может усилиться, и маржа услуг может снова оказаться под давлением.

Структурный рост спроса на природный газ: Спрос на природный газ набирает реальный импульс. Экспорт сжиженного природного газа (LNG) расширяется, потребление электроэнергии, основанное на ИИ, растет, и несколько регионов продвигают стратегии энергетической безопасности. Это создает постоянную необходимость в инвестициях на upstream. Активность буровых установок, ориентированных на газ, уже показала признаки улучшения, и международные газовые проекты набирают популярность. Если эта тенденция продолжится, спрос на бурение может укрепиться в течение следующих нескольких лет. В условиях ужесточающегося рынка газа цена на услуги может вырасти, поскольку операторы будут конкурировать за буровые установки высокого класса и оборудование для завершения работ.

Высокая капиталоемкость и волатильность денежного потока: Бурение остается капиталоемким бизнесом. Программы строительства новых установок, модернизация оборудования и инвестиции в технологии требуют крупных первоначальных затрат до того, как денежный поток начнет поступать. Сезонные сбои, колебания оборотного капитала и сроки проектов также могут создать неравномерный свободный денежный поток. В более мягких рынках компании могут сократить капитальные бюджеты для сохранения ликвидности, что может ограничить краткосрочный рост. Если активность неожиданно замедлится, доходность от недавних инвестиций может занять больше времени для реализации, что отразится на общей прибыльности отрасли.

Международная экспансия и долгосрочные контракты: Хотя Северная Америка остается осторожной, международные рынки демонстрируют устойчивость. Активность на Ближнем Востоке и в некоторых районах Латинской Америки постепенно улучшается, поддерживаемая национальными производственными целями. Многие из этих проектов работают на многолетних контрактах, что обеспечивает лучшую видимость доходов и меньшую волатильность. Поскольку глобальные операторы стремятся к расширению мощностей, спрос на бурение за пределами Соединенных Штатов может предложить более стабильную платформу для роста. Международное присутствие может помочь сбалансировать циклические колебания на внутреннем рынке сланцевой нефти.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на медвежий прогноз

Отрасль Zacks Нефть и газ – Бурение является группой из восьми акций внутри более широкой отрасли Zacks Нефть – Энергетика. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #158, что помещает ее в нижние 35% из 243 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли группы Zacks, который в основном является средним значением рейтинга Zacks всех акций участников, указывает на сложные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Положение отрасли в нижних 50% среди отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза по доходам для составных компаний в совокупности. Если посмотреть на изменения в прогнозах совокупных доходов, кажется, что аналитики становятся пессимистичными в отношении потенциала роста доходов этой группы. В то время как прогнозы доходов отрасли на 2026 год снизились на 74,4% за последний год, прогнозы на 2027 год упали на 54,6% за тот же период.

Несмотря на мрачные краткосрочные перспективы отрасли, мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля. Но перед этим стоит взглянуть на доходность акционеров и текущую оценку отрасли.

Отрасль превосходит сектор и S&P 500

Отрасль Zacks Нефть и газ – Бурение показала лучшие результаты по сравнению с более широким сектором Zacks Нефть – Энергетика, а также с композитом Zacks S&P 500 за последний год.

Отрасль вырос на 76,1% за этот период по сравнению с увеличением более широкого сектора на 34,5% и приростом S&P 500 на 20,5%.

Текущая оценка отрасли

Поскольку компании по бурению нефти и газа обременены долгами, имеет смысл оценивать их на основе коэффициента EV/EBITDA (Enterprise Value/ Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization). Это связано с тем, что оценка учитывает не только капитал, но и уровень долга. Для капиталоемких компаний EV/EBITDA является более подходящей метрикой оценки, поскольку она не зависит от изменения капитальных структур и игнорирует влияние не денежных расходов.

На основании коэффициента EV/EBITDA за последние 12 месяцев отрасль в настоящее время торгуется по 13,70X, что ниже 17,90X S&P 500. Однако это выше уровня коэффициента EV/EBITDA сектора за последние 12 месяцев, равного 6,56X.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 24,81X, на уровне 4,16X, со средним значением 14,12X.

3 акции Нефти и газа – Бурение, на которые стоит обратить внимание

Noble Corporation: Это ведущий подрядчик по бурению на шельфе с флотом из 41 буровой установки, включая 28 плавучих и 13 jackup. Noble в основном сосредоточена на проектах по бурению в ультра-глубоких водах и высококлассных jackup на глобальных рынках. Четыре ее буровых судна заключили контракт с ExxonMobil в Гайане на рыночных условиях как минимум до августа 2028 года. Несмотря на то, что несколько jackup работают на в настоящее время более слабом рынке Северного моря, Noble продолжает поддерживать современный и технически продвинутый флот, основанный на десятилетиях операционного опыта.

Основанная в 1921 году, Noble акцентирует внимание на безопасности, эффективности и долгосрочных партнерских отношениях с клиентами. Компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) имеет портфель заказов на сумму около 7,5 миллиардов долларов и недавно secured 1,3 миллиарда долларов в новых контрактах. На 2026 год она ожидает стабильные доходы и EBITDA, поддерживаемые дисциплинированными капитальными расходами.

Noble имеет рыночную капитализацию в 7,3 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks по доходам компании на 2026 год указывает на рост на 73,1%. Акции NE за год выросли на 97,4%.

Nabors Industries: Это глобальный поставщик передовых технологий и услуг по бурению, работающий более чем в 20 странах. Nabors сочетает операции по бурению, оборудование для буровых установок и цифровые решения для повышения производительности, безопасности и эффективности. Его вертикально интегрированная модель позволяет проектировать автоматизированные технологии буровых установок и предоставлять специализированные услуги непосредственно через свой флот. Nabors является ведущим поставщиком высококлассных буровых установок в Соединенных Штатах и разворачивает буровые установки под конкретные нужды на ключевых международных рынках.

Компания с рейтингом Zacks #2 также сосредоточена на инновациях, устойчивом развитии и снижении долговой нагрузки. Недавние шаги Nabors включают приобретение Parker Wellbore, продажу Quail Tools и рефинансирование долга для продления сроков погашения. Эти шаги укрепляют ее баланс и поддерживают долгосрочный рост и цели перехода к чистой энергии.

Nabors имеет рыночную капитализацию в 1,1 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks по доходам компании на 2026 год указывает на рост на 48,6%. Акции NE за год выросли на 106,6%.

Transocean: Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) является глобальным подрядчиком по бурению на шельфе, известным своим технически продвинутым флотом и глубокой экспертизой в сложных условиях. Компания управляет одним из самых высококлассных плавучих буровых флотов в мире, включая установки для ультра-глубокого бурения и работы в сложных условиях, предназначенные для работы с высоконапорными и высокотемпературными резервуарами. С сильным присутствием на требовательных оффшорных рынках, Transocean продолжает быть предпочтительным партнером для операторов, ищущих безопасные, надежные и эффективные возможности по строительству скважин.

Компания владеет или имеет доли в 27 мобильных буровых установках на шельфе — 20 ультра-глубоких плавучих установок и семь установок для работы в сложных условиях — при поддержке высококвалифицированной операционной команды. Transocean выигрывает от растущей оффшорной активности, значительного портфеля заказов и сосредоточенного подхода к снижению затрат и уменьшению долговой нагрузки. Эти сильные стороны хорошо позиционируют ее для создания долгосрочной стоимости по мере того, как глобальный спрос на нефть и газ поддерживает оффшорные инвестиции.

Компания имеет рыночную капитализацию в 6,9 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks по доходам Transocean на 2026 год указывает на рост на 400%. Акции RIG за год выросли на 128,9%.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно опередили средний прирост S&P в +7,7% в год. Удивительно, но они продемонстрировали средний прирост в +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power" вы откроете для себя менее известные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке за квантовые вычисления и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод