Обзор отрасли Zacks: основные моменты по Eli Lilly, Johnson & Johnson, Sanofi и Bayer

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 3 марта 2026 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Eli Lilly LLY, Johnson & Johnson JNJ, Sanofi SNY и Bayer BAYRY.

Отрасль: Фармацевтика с крупной капитализацией

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2877179/4-large-cap-pharma-stocks-to-watch-as-industry-recovery-gains-steam

Сектор фармацевтики и биотехнологий в 2026 году несколько восстановился после подавленного состояния в большинстве 2025 года. Соглашения по ценам на лекарства крупных фармацевтических компаний с администрацией Трампа, сильные квартальные результаты, оптимистичный прогноз на 2026 год, активность в области разработки новых препаратов и ряд сделок по слиянию и поглощению стали основными факторами восстановления отрасли.

Тем не менее, отрасль сталкивается с рядом препятствий, таких как регулярные проблемы с разработкой, медленный запуск новых препаратов, падение патентов, регуляторные риски и неопределенность в политике и ценообразовании. Несмотря на эти трудности, фокус отрасли на инновациях и положительные события в области разработки и регуляции сигнализируют о благоприятных перспективах на долгосрочную перспективу. В общем, крупные фармацевтические компании имеют несколько стабильных источников дохода и в большинстве своем являются прибыльными, что делает их безопасными убежищами для долгосрочных инвестиций.

Среди крупных фармацевтических компаний Eli Lilly, Johnson & Johnson, Sanofi и Bayer заслуживают того, чтобы оставаться в портфеле.

Описание отрасли

Отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks включает в себя некоторые из крупнейших мировых компаний, которые разрабатывают многомиллионные препараты для нескольких терапевтических областей, таких как неврология, кардиология и метаболизм, редкие болезни, иммунология и онкология. Некоторые из этих компаний также производят вакцины, ветеринарные продукты, медицинские устройства и товары для здоровья потребителей.

Они инвестируют миллионы долларов в свои продуктовые линии и расширение ассортимента уже запущенных препаратов. Постоянные инновации являются определяющей характеристикой крупных фармацевтических компаний. Они постоянно инвестируют в разработку лекарств и открытие новых медикаментов. Регулярные слияния и поглощения, а также сделки о сотрудничестве являются другими ключевыми особенностями крупных фармацевтических компаний.

Что формирует будущее отрасли фармацевтики с крупной капитализацией?

Инновации и успех разработки: Для крупных фармацевтических компаний инновационная линия продуктов является конкурентным необходимым условием и ключом к росту выручки. Фармацевтические компании постоянно стремятся увеличить инновации и выделяют значительную часть своих доходов на НИОКР. Производители лекарств интегрируют искусственный интеллект (AI), чтобы ускорить процесс открытия лекарств для предоставления более эффективных терапий. Новые технологии, такие как редактирование генов, вакцины на основе мРНК, прецизионная медицина и секвенирование следующего поколения, революционизируют фармацевтическую и биотехнологическую отрасли.

Инновации находятся на пике, при этом ключевые области, такие как редкие болезни, методы онкологического лечения следующего поколения, ожирение, иммунология и неврология, привлекают внимание инвесторов.

Успешные инновации и расширение продуктовой линейки в ключевых терапевтических областях, наряду с сильными результатами клинических исследований, могут служить важными катализаторами для этих акций.

Агрессивная активность в области слияний и поглощений и сотрудничества: Сектор характеризуется агрессивной деятельностью в области слияний и поглощений. Учитывая, что разработка новых терапий с нуля занимает несколько лет и требует миллионов долларов, крупные фармацевтические компании, располагая значительными денежными резервами, регулярно приобретают инновационные малые и средние биотехнологические компании для расширения своих продуктовых линий.

Кроме того, плохие продажи зрелых препаратов, сокращение внутренних продуктовых линий, контроль со стороны правительства за ценами на лекарства и растущее использование искусственного интеллекта для открытия лекарств возбуждают аппетит к слияниям и поглощениям у крупных производителей лекарств. Более того, сотрудничество и партнерство с небольшими компаниями активно развиваются. Деятельность в области слияний и поглощений значительно увеличилась в 2026 году после затишья в последние пару лет.

Быстрорастущие и прибыльные рынки, такие как онкология, редкие болезни и генотерапия, являются приоритетными областями для деятельности по слияниям и поглощениям. В последнее время области, такие как ожирение и воспалительные заболевания кишечника, начали привлекать интерес к выкупу.

Среди недавних сделок Pfizer, Novo Nordisk и Roche объявили о многомиллиардных сделках, нацеленных на быстрорастущую и прибыльную область метаболических и связанных с ожирением заболеваний. В других областях некоторые ключевые недавние сделки включают Gilead-Arcellx, Sanofi-Dynavax и BioMarin-Amicus.

Проблемы с разработкой и другие препятствия: Неудача ключевых кандидатов из продуктовых линий в решающих исследованиях и регуляторные задержки могут стать препятствиями для крупных производителей лекарств и существенно повредить их акциям. Другие трудности для отрасли включают ценовое и конкурентное давление, конкуренцию со стороны дженериков для блокбастеров, замедление продаж некоторых самых известных старых препаратов, переговоры по ценам на лекарства Medicare и растущее внимание со стороны FTC к сделкам по слияниям и поглощениям.

Макроэкономическая неопределенность: Неопределенные макроэкономические условия, включая риск инфляции, замедление рынка труда и нестабильность финансовой системы, наряду с эскалацией геополитических напряжений в различных частях мира, увеличили общие экономические проблемы.

Неопределенность в отношении тарифов и торговых защитных мер в Соединенных Штатах сохраняется. Президент Трамп угрожает ввести 100% тариф на импорт фармацевтических препаратов, если компания не построит фармацевтические заводы в Соединенных Штатах. Повторяющиеся угрозы Трампа о введении тарифов на импорт фармацевтических препаратов направлены на то, чтобы подтолкнуть американские фармацевтические компании вернуть производство лекарств обратно в Соединенные Штаты, прежде всего из европейских и азиатских стран.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на тусклый прогноз

Отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks представляет собой группу из 11 акций внутри более широкого сектора медицины. Рейтинг отрасли Zacks в основном представляет собой среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников.

В настоящее время отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks имеет рейтинг Zacks Industry Rank #172, что ставит ее в нижние 29% из 243 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что верхняя 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходит нижнюю 50% более чем в 2 раза.

Прежде чем представить несколько крупных акций фармацевтических компаний, которые хорошо позиционированы для превосходства над рынком на основе сильного прогноза доходов, давайте взглянем на производительность отрасли и ее текущую оценку.

Отрасль по сравнению с S&P 500 и сектором

Отрасль обогнала сектор медицины Zacks, но уступила S&P 500 за последний год.

Акции в этой отрасли в совокупности выросли на 10.8% за последний год по сравнению с увеличением сектора медицины Zacks на 1.5%. Композитный индекс S&P 500 вырос на 20.5% за тот же период.

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого коэффициента цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, который часто используется для оценки крупных фармацевтических компаний, отрасль в настоящее время торгуется по коэффициенту 18.70X по сравнению с 20.77X для S&P 500 и 21.38X для сектора медицины Zacks.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 20.80X, 13.09X и в среднем 16.40X.

4 крупных фармацевтических компании, за которыми стоит следить

Eli Lilly: Компания добилась огромного успеха с Mounjaro и Zepbound, спрос на которые быстро растет. В 2025 году препараты принесли в общей сложности 36.5 миллиардов долларов, что составляет около 56% от общего дохода компании.

Кроме Mounjaro и Zepbound, Lilly получила одобрения на несколько других новых терапий за последние несколько лет. К ним относятся Omvoh, Jaypirca, Ebglyss и Kisunla. Эти недавно одобренные препараты также способствуют росту доходов Lilly. Lilly ожидает, что ее новые препараты – Mounjaro, Zepbound, Ebglyss, Jaypirca, Inluriyo, Kisunla и Omvoh – будут способствовать росту продаж в 2026 году.

Lilly активно инвестирует в борьбу с ожирением и имеет несколько новых молекул, находящихся в клинической разработке с различными пероральными и инъекционными лекарствами с разными механизмами действия. Ключевым препаратом в ее линии для борьбы с ожирением является пероральный глюкагоноподобный пептид-1 (GLP-1) маломолекулярный препарат под названием orforglipron. Lilly подала регуляторные заявки в Соединенных Штатах, ЕС и ряде других стран, запрашивая одобрение для orforglipron в борьбе с ожирением.

Lilly ожидает запустить orforglipron для борьбы с ожирением в Соединенных Штатах в течение второго квартала 2026 года и на большинстве международных рынков в 2027 году. Конкурент Novo Nordisk уже запустил пероральную версию своего препарата для борьбы с ожирением, Wegovy.

В последние пару лет Lilly усилила свои усилия по диверсификации за пределами препаратов GLP-1, расширяясь в области кардиологии, онкологии и неврологии. В 2025 году она объявила о нескольких сделках по слиянию и поглощению.

У Lilly есть свои проблемы. Цены на большинство продуктов Lilly снижаются в Соединенных Штатах. Растущая конкуренция на рынке GLP-1 для диабета/ожирения является ключевым препятствием. Также продажи препаратов на поздних стадиях жизненного цикла, таких как Trulicity, Taltz и Verzenio, ожидаются на уровне или ниже в 2026 году.

В настоящее время у Lilly рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Акции выросли на 13.2% за последний год. Прогнозы доходов Eli Lilly на 2026 год улучшились с 33.15 долларов за акцию до 33.86 долларов за акцию за последние 60 дней.

J&J: Компания демонстрирует стабильный рост выручки и EPS на протяжении многих лет. J&J превзошел финансовые ожидания в 2025 году и выглядит оптимистично в отношении продолжения сильной динамики в 2026 году, с целью получения около 100 миллиардов долларов выручки в этом году.

Подразделение Innovative Medicine показывает тенденцию к росту. Продажи сегмента увеличились на 4.1% в органическом выражении в 2025 году, несмотря на утрату эксклюзивности (LOE) Stelara и негативное влияние переработки части D. Рост был обусловлен ключевыми препаратами J&J, такими как Darzalex, Erleada и Tremfya. Новые препараты, такие как Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant и Spravato, также значительно способствовали росту.

Бизнес MedTech J&J также улучшился за последние три квартала. Продажи MedTech увеличились на 4.3% в органическом выражении в 2025 году. J&J ожидает, что рост продаж в обоих сегментах будет выше в 2026 году.

Компания также быстро продвигает свои разработки в 2025 году, достигая значительных клинических и регуляторных этапов, которые помогут обеспечить рост в оставшейся части десятилетия. J&J также активно проводит сделки по приобретению и приобрела Intra-Cellular Therapies и Halda Therapeutics в 2025 году.

J&J сталкивается с рядом трудностей, таких как судебные разбирательства по искам о тальке, падение патента на Stelara, предстоящая LOE ключевых препаратов Opsumit и Simponi и слабость в MedTech в Китае.

В настоящее время у J&J рейтинг Zacks #3.

Акции выросли на 48.5% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для доходов на 2026 год увеличился с 11.49 долларов за акцию до 11.54 долларов за акцию за последние 60 дней.

Sanofi: Подразделение Specialty Care находится на прочной основе, особенно с выдающейся траекторией роста его блокбастера в области иммунологии, Dupixent, который является ключевым двигателем выручки. Dupixent пользуется высоким спросом во всех одобренных показаниях и регионах. Sanofi обладает ведущим портфелем вакцин и продолжает расширять свой вакцинный бизнес, включающий несколько программ в области пневмококковой болезни, желтой лихорадки, менингита, RSV и подготовки к пандемии.

Sanofi также наблюдает хороший спрос на свои новые лекарства и вакцины. Продажи недавно запущенных лекарств и вакцин выросли на 34% в 2025 году. У Sanofi есть несколько потенциально трансформирующих терапий в области онкологии, иммунологии, гематологии, неврологии и вакцин. Она также активно участвует в слияниях и поглощениях.

Однако дженериковая эрозия Aubagio на всех ключевых рынках, снижение продаж зрелых продуктов, конкурентное давление на вакцины против гриппа и регулярные проблемы с разработкой являются ключевыми препятствиями.

В настоящее время у Sanofi рейтинг Zacks #3. Консенсус-прогноз Zacks для EPS французского производителя на 2026 год увеличился с 4.89 долларов за акцию до 4.97 долларов за акцию за последние 60 дней. Акции снизились на 13.9% за последний год.

Bayer: Ключевые препараты компании, Nubeqa для лечения рака и Kerendia для хронической болезни почек, связанной с диабетом II типа, способствуют росту в ее фармацевтическом подразделении, компенсируя снижение продаж перорального антикоагулянта Xarelto. Bayer также работает над расширением показаний для Nubeqa и Kerendia, что, в случае успеха, может дополнительно способствовать росту.

Несколько значимых запусков в области онкологии, кардиологии и женского здоровья дополнительно расширяют возможности роста фармацевтического подразделения. Некоторые ключевые одобрения препаратов в 2025 году включали Lynkuet (elinzanetant) для умеренных и тяжелых вазомоторных симптомов (VMS), связанных с менопаузой, и Hyrnuo (sevabertinib) для HER2-мутационного немелкоклеточного рака легкого.

Bayer достигла хорошего прогресса в разработке новых препаратов. Компания расширила свои разработки в новых областях клеточной терапии через приобретение BlueRock и в генотерапии через выкуп AskBio.

Однако продажи в подразделении Crop Science значительно снизились за последние пару лет из-за снижения объемов и цен на продукты на основе глифосата.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 выросли на 95.6% за последний год. Прогнозы для ее доходов на 2026 год остались стабильными на уровне 1.41 долларов за акцию за последние 60 дней.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции от Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций значительно опережают средний прирост S&P на +7.7% в год. Удивительно, но они показывали средний прирост +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлая производительность не гарантирует будущих результатов. В любом инвестиции присутствует риск потерь. Данный материал предоставляется исключительно в информационных целях и ничто из изложенного не является инвестиционной, юридической, бухгалтерской или налоговой консультацией, или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию ценной бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, указанные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату публикации и может быть изменена без предупреждения. Любые мнения или взгляды могут не отражать мнение компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами в отношении каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые пересчитывались ежемесячно без транзакционных издержек. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о числах производительности, представленных в этом пресс-релизе.

Сверх Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

Революция AI уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании AI, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите最新 рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод