Обзор отрасли Zacks: основные моменты по Boston Scientific, Insulet, BioLife Solutions и Allurion

Для немедленного выпуска

Чикаго, IL – 18 ноября 2025 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Boston Scientific BSX, Insulet PODD, BioLife Solutions BLFS и Allurion Technologies ALUR.

Отрасль: Медицинские продукты

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2791718/4-medical-product-stocks-to-watch-from-a-challenging-industry

Отрасль медицинских продуктов Zacks сталкивается с трудным операционным ландшафтом, отмеченным инфляцией затрат, вызванной тарифами, постоянными задержками в цепочке поставок и неравномерными макроэкономическими условиями, которые оказывают давление на маржи и сдерживают краткосрочные перспективы. Компании продолжают сталкиваться с неопределенностью в области регулирования и возмещения расходов, усиливающими конкурентными угрозами и давлением на цены в стандартизированных сегментах. Риски интеграции, связанные с текущими приобретениями, дополнительно усложняют выполнение задач в то время, когда операционная точность критически важна.

Тем не менее, несмотря на эти препятствия, компании смягчают негативные факторы за счет агрессивной дисциплины затрат, оптимизации цепочки поставок и более строгого контроля запасов. Укрепление баланса и устойчивое генерирование наличности позволяют продолжать инвестиции в инновации, что обеспечивает средний и высокий однозначный — а в некоторых случаях и двузначный — органический рост в категориях кардиологии, диабета, визуализации и инфузии. Улучшение заказов и расширение портфеля через целевые приобретения также укрепляют долгосрочную устойчивость.

Boston Scientific, Insulet, BioLife Solutions и Allurion Technologies противостоят отраслевым давлениям через дифференцированные инновационные потоки, операционные эффективности и целенаправленное выполнение в своих соответствующих фрагментах роста.

Описание отрасли

Отрасль включает компании, которые предоставляют медицинские продукты и передовые технологии для услуг здравоохранения. Эти компании в основном сосредоточены на исследованиях и разработках и обслуживают жизненно важные терапевтические области, такие как устройства для кардиологии, нефрологии и урологии.

Увеличение объемов процедур способствует росту продаж, особенно для хирургических продуктов и услуг. В то же время меры по сокращению затрат помогают компаниям улучшать свои финансовые показатели.

Тем не менее, ситуация с прибыльностью в отрасли находится под значительным давлением. Расходы, связанные с тарифами, снижают маржи, вынуждая компании к сложной и дорогостоящей реструктуризации цепочки поставок. Постоянные нехватки компонентов, хотя и менее распространенные, чем в предыдущие годы, продолжают создавать неэффективность и ограничивать объемы производства в определенных товарных линиях.

Основные тенденции, формирующие будущее отрасли медицинских продуктов

Интеграция ИИ и цифрового здравоохранения: ИИ быстро перешел от узкого диагностического улучшения к широким решениям, интегрированным в рабочие процессы. С более чем 950 устройствами, одобренными FDA, с поддержкой ИИ/МЛ и платформами удаленного мониторинга пациентов, которые, согласно отчету Markets and Markets, должны достичь 57 миллиардов долларов к 2030 году, цифровое здоровье способствует расширению маржи, моделям повторяющихся доходов и консолидации экосистемы. Эти технологии позволяют проводить более ранние вмешательства, поддерживают ценностно-ориентированное обслуживание и кардинально смещают источники прибыли от оборудования к услугам, основанным на данных, отражая глубокую конвергенцию клинических и программных инноваций.

Миграция к амбулаторному и домашнему обслуживанию: Рынок США испытывает устойчивый переход от стационарных больничных учреждений к амбулаторным хирургическим центрам (ASC) и домашнему мониторингу. Рынок ASC должен достичь 205 миллиардов долларов к 2030 году по данным отчета Grand View Research, что обусловлено эффективностью затрат на процедуры, изменениями в политике CMS и расширением портфелей устройств, адаптированных для амбулаторного использования. В сочетании с увеличением распространения носимых и подключенных устройств, децентрализация обслуживания изменяет требования к технологиям, структуры цен и конкурентную динамику для производителей устройств.

Ускорение инноваций в робототехнике и специализированной терапии: Хирургическая робототехника и специализированные кардиологические вмешательства становятся движущей силой следующей волны создания ценности, при этом ожидается, что робототехника вырастет на 10,5% CAGR, согласно отчету Grand View Research, а импульсная абляция трансформирует стандарты электрофизиологии. Эволюция платформы Intuitive Surgical, появление универсальных конкурентов и расширение решений для структурного сердца (TMVR, PFA) подчеркивают динамику «победитель получает все» — инновации, доказательства результатов и закрепление в экосистеме создают устойчивые преимущества по прибыли и ROIC, в то время как стандартизированные бизнесы на основе оборудования находятся под давлением.

Трансформация регулирования и ценностно-ориентированного обслуживания: Регуляторная среда меняется, с инициативами, такими как путь TCET и модели пакетной оплаты, которые быстро согласуют процессы возмещения и одобрения с доказательной, ориентированной на ценность покупкой. Это приводит к более быстрому выходу на рынок прорывных устройств и увеличивает ценовое давление на зрелые категории. Успех зависит от способности производителей продемонстрировать клинические отличия, достичь улучшений результатов и участвовать в схемах разделения рисков — те, кто не сможет адаптироваться, столкнутся со сжатием маржи и потенциальной дезинтермедиацией.

Рейтинг отрасли Zacks

Отрасль медицинских продуктов Zacks находится в рамках более широкой сектора медицинских услуг Zacks. В настоящее время она имеет рейтинг отрасли Zacks #160, что помещает ее в нижние 34% из более чем 240 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks группы, который по сути является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на яркие краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Перед тем как представить несколько акций медицинских продуктов, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Производительность отрасли

Отрасль показала худшие результаты по сравнению с собственным сектором, а также с композитом S&P 500 за последний год.

Акции в этой отрасли в совокупности снизились на 1,8% по сравнению с ростом на 0,5% сектора медицинских услуг Zacks. S&P 500 вырос на 16,4% за тот же период.

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого цены к прибыли (P/E) на 12 месяцев, который обычно используется для оценки медицинских акций, отрасль в настоящее время торгуется по 20,4X по сравнению с 23,3X для S&P 500 и 20,6X для сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 27,4X и 17,8X, при этом медиана составила 22X.

4 Перспективные акции медицинских продуктов

BioLife Solutions становится фокусированной компанией с высокими маржами в области обработки клеток после успешной двухлетней стратегической трансформации. Транскрипция третьего квартала подчеркивает убедительный инвестиционный случай, обусловленный сильным восстановлением спроса на медиа для биозахранения, что отражает 33% роста обработки клеток по сравнению с прошлым годом и расширяющиеся EBITDA маржи по мере улучшения операционного рычага. Вывод бизнеса evo Cold Chain улучшил портфель BLFS, укрепив ликвидность, дав компании более 125 миллионов долларов наличными для поддержки дисциплинированных M&A и расширения продуктовой линейки.

Улучшение операционной эффективности, которое наблюдается в упрощенных операциях, растущем проценте прямых продаж и улучшенной видимости за счет глубокого проникновения в программы CGT на поздних стадиях, ставит BLFS на позицию для устойчивого роста повторяющихся доходов. С продуктами BPM, включенными в 16 одобренных терапий и 30+ клинических испытаний III фазы, компания обладает исключительной устойчивостью спроса. Стратегия кросс-продаж управления по CryoCase, CellSeal, HPL и CT5 предлагает значительный рост доходов на пациента. В целом, BLFS, похоже, хорошо подготовлена, чтобы воспользоваться растущим принятием клеточной терапии, более сильными коммерческими потоками и стратегической способностью к реинвестициям.

Для этой компании, расположенной в Боттеле, штат Вашингтон, консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2025 год указывает на снижение на 15,7% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли указывает на рост на 200,00%. Она показала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 229,17%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Boston Scientific входит в 2026 год с мощным инвестиционным фоном, основанным на широком спросе, операционном импульсе и стратегическом расширении в быстрорастущие сегменты кардиологии и MedSurg. Транскрипция третьего квартала подчеркивает исключительный органический рост на 15%, обусловленный превосходством в электрофизиологии — возглавляемой FARAPULSE — и WATCHMAN, обе из которых выигрывают от ускорения принятия, расширяющихся показаний и растущего глобального использования.

Операционная эффективность остается явным положительным фактором, с улучшением валовой маржи, поддержанным сильным ростом и дисциплинированным управлением затратами, поддерживающим увеличение операционной маржи на 100 базисных пунктов за полный год, несмотря на давление в размере 100 миллионов долларов из-за тарифов. Стратегические M&A дополнительно укрепляют долгосрочный профиль BSX — приобретение Elutia BioEnvelope улучшает экосистему CRM, в то время как запланированное приобретение Nalu Medical расширяет нейромодуляцию в быстрорастущую стимуляцию периферических нервов.

С новыми продуктами, включая AGENT DCB, интеграцию FARAPOINT, OPAL HDx и WATCHMAN Elite, наряду с сильным импульсом в Китае и смягчением связанных с ERP задержек, BSX хорошо подготовлена для достижения устойчивого двузначного органического роста, расширения маржи и устойчивого генерирования наличности до 2026 года и далее.

Для этой компании, расположенной в Натике, штат Массачусетс, консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2025 год составляет 20,06 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз по EPS составляет 3,04 доллара за акцию, что подразумевает улучшение на 21,1% по сравнению с прошлым годом. Компания показала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 7,36%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Insulet входит в 2026 год с очень привлекательной инвестиционной установкой, поддерживаемой мощным импульсом спроса, расширяющимся глобальным принятием и дисциплинированным масштабированием операций. Третий квартал показал рост на 28% в постоянной валюте, рекордное количество новых клиентов в США для типов 1 и 2, а также на международных рынках, и почти 300 базисных пунктов расширения валовой маржи — доказательство сильных повторяющихся доходов, производственной продуктивности и благоприятных сдвигов в структуре, поддерживаемых быстрым принятием Omnipod 5.

Стратегические приоритеты компании — ускорение инноваций, расширение доступа через аптеки, стимуляция спроса через DTC и масштабирование глобальных операций — реализуются в виде устойчивого роста. Диабет 2 типа становится основным двигателем роста, с удвоением новых клиентов по сравнению с прошлым годом и быстрым расширением принятия назначений. Тем временем международные доходы увеличились на 40% в постоянной валюте, поскольку конверсии Omnipod 5 и новые запуски расширяют установленную базу.

Расширение производства в Акконе и Малайзии, увеличивающее принятие управления через смартфоны и предстоящие интеграции сенсоров (G7, Libre 3) дополнительно укрепляют многолетнюю перспективу PODD. С улучшением удержания клиентов, сильным генерированием наличности и мощным портфелем, включая системы замкнутого цикла следующего поколения, Insulet хорошо подготовлена для устойчивого роста на высшем уровне и расширения маржи.

Для этой компании, расположенной в Акконе, штат Массачусетс, консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2025 год составляет 2,69 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз по EPS составляет 4,89 доллара за акцию, что подразумевает улучшение на 50,9% по сравнению с прошлым годом. Компания показала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 17,75%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Allurion позиционирует себя для значительного поворота, поскольку продвигается к одобрению FDA и уточняет свою коммерческую модель вокруг метаболически ориентированных клиник по лечению ожирения. Компания продемонстрировала последовательное операционное улучшение в третьем квартале, с резким сокращением операционных убытков после реструктуризации, которая сократила скорректированные операционные расходы на 42% по сравнению с прошлым годом.

Стратегический поворот управления, нацеленный на клиники, которые комбинируют терапию GLP-1 с программой баллона Allurion, уже приносит более сильный поток пациентов, поддерживаемый высокими коэффициентами прекращения терапии GLP-1, что создает стабильный поток кандидатов, ищущих альтернативы. Тем временем компания укрепляет свой баланс за счет обмена долга на акции и частного размещения, что дает ей финансовую гибкость перед потенциальным запуском в США.

Долгосрочные катализаторы включают инновации следующего поколения — разработка лекарственного баллона с партнером по стратегии, расширение производственных мощностей и долговечный интрагастрический устройство — позиционируя Умную капсулу как масштабируемую платформу для доставки лекарств. С регуляторными этапами, которые продвигаются гладко, и ожидаемым последовательным ростом до 2026 года, Allurion, похоже, хорошо подготовлена для получения выгоды от возобновляющегося спроса и более дисциплинированной, эффективной операционной структуры.

Для этой компании, расположенной в Натике, штат Массачусетс, консенсус-прогноз Zacks по убыткам за 2025 год составляет 4,99 доллара за акцию, что подразумевает улучшение на 45,8% по сравнению с прошлым годом. Компания показала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 33,47%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Бесплатно: Мгновенный доступ к стратегиям Zacks, которые превосходят рынок

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно обогнали средний прирост S&P на 7,7% в год. Удивительно, что они достигли средних приростов на уровне +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете воспользоваться этими мощными стратегиями — и акциями с высоким потенциалом, которые они выявляют — бесплатно. Без каких-либо условий.

Получите все детали здесь >>

Связь с медиа

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлая производительность не гарантирует будущих результатов. В любом вложении присутствует риск потерь. Этот материал предоставляется только для информационных целей и ничто из него не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией купить, продать или удерживать ценную бумагу. Не рекомендуется и не дается совет относительно того, является ли какое-либо вложение подходящим для конкретного инвестора. Не следует предполагать, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, которые были идентифицированы и описаны, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату ее публикации и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнение компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходности получены из гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые ежемесячно перебалансировались без транзакционных затрат. Это не доходности реальных портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о представленных здесь числах производительности.

Zacks называет акцию #1 в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что как раз то, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взорвется с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод