Обзор отрасли Zacks: основные моменты о Morgan Stanley, Interactive Brokers и Evercore

Для немедленного распространения

Чикаго, ИЛ – 19 марта 2026 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Morgan Stanley MS, Interactive Brokers Group, Inc. IBKR и Evercore Inc. EVR.

Отрасль: Инвестиционный банкинг

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2885072/3-investment-bank-stocks-to-buy-from-a-flourishing-industry

Отрасль инвестиционного банкинга Zacks готова воспользоваться ясностью в торговой и монетарной политике, устойчивой экономикой и более низкими затратами на финансирование, что будет способствовать сделкам по слиянию и поглощению (M&A) и андеррайтингу. Ожидается, что доходы от торговли останутся высокими, поскольку сохраняющиеся геополитические риски и тарифные опасения помогут поддерживать рыночную волатильность и активность клиентов.

Между тем, растущие инвестиции в ИИ, технологии и платформы могут в краткосрочной перспективе увеличить затраты, но ожидается, что они улучшат долгосрочную операционную эффективность. Поэтому игроки в отрасли, такие как Morgan Stanley, Interactive Brokers Group, Inc. и Evercore Inc., заслуживают внимания для получения стабильной прибыли.

Описание отрасли

Отрасль инвестиционного банкинга Zacks состоит из фирм, предоставляющих финансовые продукты и услуги, включая консультационные финансовые сделки для корпораций, правительств и финансовых институтов по всему миру. Они начали как партнерские фирмы, сосредоточенные на первичных публичных размещениях акций (IPO), вторичных предложениях акций, брокерских услугах и слияниях и поглощениях (M&A).

Постепенно компании эволюционировали в поставщиков различных других услуг, включая исследование ценных бумаг, проприетарную торговлю и управление инвестициями. Таким образом, игроки в отрасли работают в основном через три продуктовых сегмента: инвестиционный банкинг (M&A, консультационные услуги и андеррайтинг ценных бумаг), управление активами и торговля и собственные инвестиции (проприетарная и брокерская торговля).

Тенденции, формирующие будущее отрасли инвестиционного банкинга

Импульс андеррайтинга и консультационных услуг сохранится: После продолжительного спада в андеррайтинге и IPO, а также в сделках с 2022 года из-за геополитических напряжений и глобальной макроэкономической неопределенности, консультационные и андеррайтинговые бизнесы восстановились, подстегнутые ожиданиями сильного восстановления инвестиционного банкинга при администрации Трампа, с потенциальными налоговыми сокращениями и дерегуляцией на горизонте. Кроме того, большая ясность в направлениях торговой и монетарной политики сыграла роль подстегивающего фактора.

Перспективы и видимость операций по M&A и андеррайтингу обнадеживают, благодаря устойчивой экономике, снижению затрат на финансирование и возобновлению корпоративной уверенности. Тем не менее, текущий конфликт на Ближнем Востоке может оказать на это определенное давление. Эта развивающаяся макроэкономическая обстановка создает условия для непрерывного роста выручки для инвестиционных банков.

Бизнес торговли останется стабильным: Активность клиентов в торговом бизнесе в значительной степени зависит от существующих макроэкономических и геополитических условий. С 2022 года рыночная волатильность значительно возросла, в основном из-за нескольких геополитических и макроэкономических вызовов. Более того, тарифные планы президента Дональда Трампа нарушили краткосрочную нормализацию торгового бизнеса. Рыночная волатильность и активности клиентов возросли, и торговые столы, вероятно, продолжат наблюдать бурную активность. Таким образом, ожидается, что инвестиционные банки зафиксируют стабильный доход от торговли в ближайший период.

Технологии улучшат операционную эффективность: Инновационные торговые платформы, использование ИИ и инвестиции в технологии и рекламу, вероятно, поддержат операции инвестиционных банков. Игроки в отрасли привлекают и удерживают лучших специалистов для формирования руководящей команды и активно тратят средства на технологии, чтобы поддержать клиентов в развитии инфраструктуры и новых платформ. Хотя игроки в отрасли, вероятно, столкнутся с растущими расходами, связанными с технологиями, в краткосрочной перспективе, эти инициативы, как ожидается, со временем улучшат операционную эффективность.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на оптимистичные перспективы

Отрасль инвестиционного банкинга Zacks представляет собой группу из 21 акции в рамках более широкого сектора финансов Zacks. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks #29, что помещает ее в верхние 12% более чем 240 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks группы, который является средним значением рангов Zacks всех акций-участников, указывает на солидные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% среди отраслей с рейтингом Zacks является результатом надежного прогноза прибыли для компаний-участников в совокупности. Судя по пересмотрам прогнозов по прибыли в совокупности, похоже, что аналитики начинают уверенно смотреть на потенциал роста прибыли этой группы. За последний год прогнозы по прибыли отрасли на 2026 год были пересмотрены вверх на 7,1%.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете захотеть купить, давайте взглянем на недавние результаты акций отрасли на фондовом рынке и оценку.

Результаты акций отрасли на фондовом рынке впечатляют

Отрасль инвестиционного банкинга Zacks превзошла свой сектор и S&P 500 за последний год. В то время как акции в отрасли в совокупности выросли на 22,8%, индекс S&P 500 поднялся на 21,5%, а сектор финансов Zacks увеличился на 8%.

Оценка отрасли привлекательна

Можно получить хорошее представление о относительной оценке отрасли, взглянув на ее коэффициент цены к чистым активам (P/TBV), который обычно используется для оценки инвестиционных банков из-за значительных колебаний их результатов из квартала в квартал.

В настоящее время у отрасли есть коэффициент P/TBV за последние 12 месяцев 2,83X, что выше медианного уровня 2,23X за последние пять лет. Отрасль торгуется с значительной скидкой по сравнению с рынком в целом, так как коэффициент P/TBV за последние 12 месяцев для S&P 500 составляет 11,36X, а медианный уровень – 13,49X.

Акции финансового сектора, как правило, имеют более низкий коэффициент P/TBV, поэтому сравнение инвестиционных банков с S&P 500 может не иметь смысла для многих инвесторов. Однако сравнение коэффициента P/TBV группы с коэффициентом более широкого сектора гарантирует, что группа торгуется с хорошей скидкой. Коэффициент P/TBV сектора финансов Zacks за последние 12 месяцев составляет 39,97X, а медианный уровень за тот же период – 4,77X, что выше соответствующих коэффициентов отрасли инвестиционного банкинга Zacks.

3 инвестиционных банка, которые стоит купить сейчас

Morgan Stanley: Эта акция с рейтингом Zacks #2 (Покупка) работает на глобальном уровне как инвестиционный банковский, ценные бумаги и инвестиционный менеджмент. Находясь в Нью-Йорке, основным источником стабильности доходов Morgan Stanley являются его инициативы по диверсификации бизнеса. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Morgan Stanley предпринимает шаги для увеличения стабильного дохода, смещая акцент с зависимости от капитальных рынков. Приобретения Eaton Vance, E*Trade и Shareworks поддерживают эту стратегию. В январе он приобрел EquityZen, чтобы воспользоваться быстро растущим рынком частных инвестиций. Эти действия укрепляют усилия компании по диверсификации, повышают стабильность и создают более сбалансированный поток доходов в различных рыночных циклах.

Партнерство MS с Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. вероятно, продолжит поддерживать его прибыльность. В 2023 году компании объявили о планах углубить свое 15-летнее партнерство, объединив определенные операции в своих совместных предприятиях по брокерским услугам в Японии. Этот шаг укрепляет позиции Morgan Stanley в Японии.

Ожидается, что благоприятная макроэкономическая обстановка поддержит бизнес компании в области инвестиционного банкинга, еще больше укрепляя ее верхнюю линию. Спрос на консультационные и андеррайтинговые услуги, вероятно, возрастет по мере того, как корпорации станут более уверенными в существующей экономической обстановке.

С рыночной капитализацией 245,9 миллиарда долларов MS, как ожидается, продолжит извлекать выгоду от своего масштаба и усилий по расширению бизнеса. За последний год акции компании подскочили на 31,8%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2026 и 2027 годы предполагает рост на 8,9% и 7,1% соответственно.

Interactive Brokers: IBKR, имеющий рейтинг Zacks #1, является известным финтех-брокером. Главная сила компании заключается в ее глубоком многосетевом доступе к глобальным рынкам, который не имеет аналогов у большинства розничных и даже многих институциональных конкурентов. Компания позволяет клиентам торговать на более чем 160 рынках, десятках валют и широком диапазоне классов активов, включая акции, опционы, фьючерсы, валюту, облигации и фонды, с одной единой платформы.

Еще одной сильной стороной IBKR является технологическое превосходство. Это позволило компании удерживать свои расходы на компенсацию относительно чистых доходов (10,1% в 2025 году) ниже, чем у ее отраслевых конкурентов. Она акцентирует внимание на разработке проприетарного программного обеспечения для автоматизации функций брокера-дилера, что приводит к постоянному росту доходов.

Interactive Brokers расширяется за счет ряда стратегических шагов. В этом году компания расширила свои предложения, добавив финансирование стейблкоинов, запустив Coinbase Derivatives, LLC, и предоставив глобальные фьючерсы, опционы и кредитование портфелей для шведских клиентов через счета ISK. В 2025 году она выпустила несколько продуктов и услуг, среди которых выделяются карточка Karta Visa, функция обнаружения Connections, торговля акциями без комиссии в США в Сингапуре, Бразилии, ОАЭ, Малайзии и Тайване, а также счета NISA для Японии. Она продлила торговлю контрактами на прогнозы почти на 24 часа и запустила хаб рынков прогнозов в Канаде. Эти и несколько других инициатив, как ожидается, укрепят долю рынка Interactive Brokers на фоне жесткой конкуренции и помогут диверсифицировать операции.

Технологическое превосходство компании в сочетании с более легкими регуляциями для повышения скорости продуктов поддержит ее чистые доходы за счет увеличения числа клиентов. Чистые доходы также, как ожидается, будут дальше укрепляться в предстоящие кварталы, учитывая солидные показатели среднедневной торговой активности и надежный торговый фон, обусловленный более высоким участием на рынке.

С рыночной капитализацией 112,3 миллиарда долларов Interactive Brokers, как ожидается, продолжит извлекать выгоду от своих усилий по расширению бизнеса и благоприятной операционной среды. За последние 12 месяцев акции компании выросли на 58,2%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2026 и 2027 годы указывает на увеличение на 7,3% и 6,7% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Evercore: Эта акция с рейтингом Zacks #2 является ведущей независимой консультационной компанией, построенной вокруг высокоприбыльных консультаций по M&A и реструктуризации с более легким балансом. Компания генерирует большую часть своих доходов из бизнеса инвестиционного банкинга и акций (97% от общих доходов в 2025 году). После подавленной активности в 2022 и 2023 годах глобальные M&A улучшились в 2024 и 2025 годах, когда как объем, так и стоимость сделок возросли.

Смотрим вперед, ожидается, что сделочная активность укрепится, поддерживаемая снижением затрат на заимствование и увеличением акцента на масштабе и интеграции ИИ. Бизнес инвестиционного банкинга и акций демонстрировал среднегодовой темп роста (CAGR) 10,7% за последние пять лет (2020-2025).

Evercore укрепляет свои позиции в бизнесе инвестиционного банкинга, активно увеличивая штат. По состоянию на 31 декабря 2025 года в компании работало более 200 старших управляющих директоров в бизнесе инвестиционного банкинга и акций. В феврале компания приобрела независимую консультационную фирму из Великобритании Robey Warshaw. Это укрепит присутствие компании в регионе EMEA и расширит ее охват по секторам и продуктам. Усилия EVR по увеличению клиентской базы в области консультационных решений, диверсификации источников дохода и географическому расширению, вероятно, поддержат рост доходов в области инвестиционного банкинга.

Небольшая часть бизнеса Evercore связана с управлением активами. Хотя прибыльность этого подразделения пострадала в последние годы из-за ликвидации и реструктуризации нескольких сопутствующих единиц, ожидается, что прилив средств, позитивная рыночная динамика и более высокие комиссии от клиентов предоставят некоторую поддержку.

EVR имеет рыночную капитализацию 10,6 миллиарда долларов. За последний год акции компании подскочили на 35,2%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли предполагает улучшение на 27,2% и 25,2% в годовом выражении для 2026 и 2027 годов соответственно.

Бесплатно: Мгновенный доступ к стратегиям Zacks, которые разрывают рынок

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли среднюю доходность S&P +7,7% в год. Удивительно, но они выросли с средними доходами +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете воспользоваться этими мощными стратегиями – и акциями с высоким потенциалом, которые они выявляют – бесплатно. Без каких-либо условий.

Получите все детали здесь >>

Zacks Investment Research находится под общим контролем с аффилированными лицами (включая брокера-дилера и инвестиционного консультанта), которые могут проводить сделки с вышеуказанными ценными бумагами для клиентов таких аффилированных лиц.

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлая производительность не является гарантией будущих результатов. Вложение всегда связано с потенциальными потерями. Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях и ничего из этого не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом или рекомендацией купить, продать или держать ценную бумагу. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную здесь, и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые высказанные мнения или суждения могут не отражать мнение фирмы в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или деятельностью по управлению активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые пересчитывались ежемесячно без транзакционных затрат. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 является нерегулируемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, отображаемых в этом пресс-релизе.

Акции квантовых вычислений готовятся к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания благосостояния нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы найдете малоизвестные акции, которые, как мы считаем, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные доходы ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод