Обзор отрасли Zacks: основные моменты Capital One Financial и Encore Capital Group

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 10 октября 2025 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Capital One Financial Corp. COF и Encore Capital Group, Inc. ECPG.

Отрасль: Потребительские кредиты

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2765162/2-consumer-loan-stocks-to-buy-on-promising-industry-prospects

Снижающиеся процентные ставки и смягчающиеся стандарты кредитования улучшают перспективы для отрасли потребительских кредитов Zacks. Недавнее снижение ставок Федеральной резервной системой и сигналы о дальнейшем смягчении ожидаются, чтобы поддержать и даже увеличить спрос на кредиты, способствуя умеренному росту выручки.

Хотя улучшение кредитных рейтингов потребителей и более мягкие кредитные критерии расширяют базу заемщиков, снижающаяся потребительская уверенность вызывает обеспокоенность. Несмотря на то, что несколько показателей качества кредитования превысили уровни до пандемии, более низкие ставки, вероятно, помогут улучшить способность к погашению. Таким образом, такие игроки отрасли, как Capital One Financial Corp. и Encore Capital Group, Inc., заслуживают внимания.

О отрасли

Отрасль потребительских кредитов Zacks включает компании, которые предоставляют ипотечные кредиты, рефинансирование, кредитные линии под залог жилья, кредиты по кредитным картам, автокредиты, образовательные/студенческие кредиты и личные кредиты и т.д. Эти продукты помогают игрокам отрасли генерировать чистый процентный доход (NII), который составляет важнейшую часть общих доходов. Перспективы компаний в этой отрасли очень чувствительны к общему экономическому состоянию страны и настроениям потребителей.

Помимо предложения вышеупомянутых продуктов и услуг, многие поставщики потребительских кредитов занимаются такими видами деятельности, как коммерческое кредитование, страхование, обслуживание кредитов и взыскание активов. Это помогает компаниям генерировать доходы от сборов. Кроме того, это помогает фирмам диверсифицировать источники дохода и быть менее зависимыми от капризов экономики.

3 основных темы, влияющих на отрасль потребительских кредитов

Процентные ставки и спрос на кредиты: Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре и дала сигнал о двух дополнительных снижениях до конца года. Это произошло после снижения на 100 б.п., объявленного в прошлом году. Тем временем, в прошлом месяце потребительская уверенность упала до самого низкого уровня с апреля 2025 года на фоне нарастающего пессимизма по поводу инфляции и ослабления рынка труда. На фоне таких событий спрос на потребительские кредиты, вероятно, останется стабильным и даже улучшится с падением ставок. Таким образом, игроки отрасли ожидают умеренного роста чистой процентной маржи (NIM) и NII в будущем.

Стандарты кредитования: С учетом того, что крупные кредитные агентства страны убрали все налоговые залоги из кредитных отчетов потребителей с 2018 года, кредитные рейтинги нескольких потребителей улучшились. Это увеличило число потребителей для участников отрасли. Более того, смягчение стандартов кредитования помогает поставщикам потребительских кредитов удовлетворять спрос на кредиты.

Качество активов: Снижающиеся процентные ставки помогут заемщикам оставаться в курсе погашения кредитов и процентов. Поставщики потребительских кредитов, которые создают огромные резервы для противодействия любым последствиям неожиданных дефолтов и задержек платежей, теперь менее склонны откладывать крупные суммы денег на потенциально просроченные кредиты. Однако игроки отрасли все же ожидают незначительного увеличения объемов непроизводительных кредитов, что продолжит негативно сказаться на их качестве активов. Фактически, несколько показателей качества кредитования находятся выше до пандемийных уровней.

Рейтинг отрасли Zacks отражает оптимистичную картину

Отрасль потребительских кредитов Zacks представляет собой группу из 16 акций в рамках более широкого сектора финансов Zacks. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks Industry Rank #87, что помещает ее в верхние 36% из более чем 250 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на ожидаемую переоцененность в краткосрочной перспективе. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей по рейтингу Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза. Судя по совокупным пересмотрам оценок прибыли, аналитики постепенно начинают уверенно оценивать потенциал роста прибыли этой группы. За последний год оценки прибыли отрасли на текущий год были пересмотрены на 16% вверх.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете добавить в свой портфель, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Отрасль против более широкого рынка

Отрасль потребительских кредитов Zacks обогнала составной индекс Zacks S&P 500 и свой сектор за последние два года.

Акции этой отрасли в совокупности выросли на 127.6% за этот период, в то время как составной индекс Zacks S&P 500 и сектор финансов Zacks увеличились на 56.9% и 51.2% соответственно.

Оценка отрасли

Можно получить представление о относительной оценке отрасли, взглянув на ее коэффициент цена/материальная книга (P/TBV), который обычно используется для оценки акций потребительских кредитов из-за значительных колебаний их финансовых показателей от квартала к кварталу.

В настоящее время отрасль имеет коэффициент P/TBV за последние 12 месяцев 1.13X, что выше медианного уровня 1.02X за последние пять лет. Это сопоставимо с самым высоким уровнем 1.41X и самым низким уровнем 0.74X за этот период. Отрасль торгуется с значительной скидкой по сравнению с рынком в целом, так как коэффициент P/TBV за последние 12 месяцев для S&P 500 составляет 13.68X, а медианный уровень – 13.79X.

Поскольку акции финансовых компаний обычно имеют более низкий P/TBV, сравнение поставщиков потребительских кредитов с S&P 500 может не иметь смысла для многих инвесторов. Тем не менее, сравнение коэффициента P/TBV группы с аналогичным коэффициентом более широкого сектора гарантирует, что группа торгуется с разумной скидкой. Коэффициент P/TBV сектора финансов Zacks за последние 12 месяцев составляет 5.68X за тот же период и значительно выше коэффициента отрасли потребительских кредитов Zacks.

2 акции потребительских кредитов для инвестирования

Capital One: Штаб-квартира находится в Маклине, штат Вирджиния, компания в основном сосредоточена на потребительском и коммерческом кредитовании и привлечении депозитов. Она приобрела Discover Financial в мае, что изменило ландшафт индустрии кредитных карт и привело к образованию гиганта в этой области. Теперь компания хорошо подготовлена, чтобы занять большую долю расходов по картам.

Кроме того, сила в операциях с кредитными картами и онлайн-банкинге, умеренный рост кредитования, прочная финансовая позиция и стратегические инициативы по расширению будут поддерживать финансовые показатели Capital One.

С учетом того, что Федеральная резервная система, вероятно, снизит процентные ставки в ближайшей перспективе, у этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупать) ожидаются умеренные улучшения NII и NIM, несмотря на высокие расходы на финансирование. Ожидается сильный рост в сегменте кредитов по картам и объемах покупок, несмотря на интенсивную конкурентную среду. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 год предполагает рост на 22.1%. Кроме того, акции COF выросли на 18.8% в этом году. Рыночная капитализация составляет $135.5 миллиардов.

Encore Capital: С базой в Сан-Диего, штат Калифорния, ECPG предоставляет услуги по взысканию долгов и сопутствующие финансовые услуги по всему миру. Через свои глобальные дочерние компании компания приобретает портфели списанных потребительских дебиторских задолженностей у ведущих банков, кредитных союзов и поставщиков коммунальных услуг, используя стратегии на основе данных для оптимизации взыскания и производительности портфеля.

Encore Capital планирует использовать свое лидерство в покупке портфелей и взыскании, а также услуги по управлению кредитами, чтобы укрепить свою долю на рынке по всему миру. За эти годы покупки портфелей и взыскание возросли, что поддерживало рост выручки.

С ростом уровней просроченных/списанных долгов в Соединенных Штатах увеличивается предложение непроизводительных кредитов. Это предоставляет Encore Capital дополнительную возможность приобретать портфели и применять свои аналитические и взыскательные возможности для получения более высокой прибыли. Кроме того, с снижением процентных ставок и улучшением способности заемщиков погашать кредиты, взыскание компании, вероятно, станет более стабильным.

Эта акция с рейтингом Zacks #2 потеряла 10.7% в этом году. Ожидается, что прибыль ECPG вырастет на 63.3% в этом году. Рыночная капитализация составляет $981.9 миллиона.

Почему вы не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций обгоняют средний прирост S&P на +7.7% в год. Удивительно, что они достигли среднего прироста на уровне +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их рекомендациям без затрат и обязательств.

Zacks Investment Research находится под общим контролем с аффилированными лицами (включая брокера-дилера и инвестиционного консультанта), которые могут совершать сделки с указанными ценными бумагами для клиентов таких аффилированных лиц.

Контактная информация для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Вложение всегда связано с риском потерь. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей, и ничего из этого не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией по покупке, продаже или удержанию ценной бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату данного документа и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые высказанные мнения могут не отражать мнения фирмы в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркетмейкингом или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены с гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые переоценивались ежемесячно с нулевыми транзакционными издержками. Это не доходы фактических портфелей акций. S&P 500 – это неуправляемый индекс. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, представленных в этом пресс-релизе.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, по его мнению, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Посмотрите нашу акцию для удвоения (плюс 4 претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод