Обзор отрасли Zacks: Highlights Travelers, Allstate, Cincinnati Financial, CNA Financial и Axis Capital

Для немедленного распространения

Чикаго, штат Иллинойс – 27 октября 2025 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает компании The Travelers Companies TRV, The Allstate Corp. ALL, Cincinnati Financial Corp. CINF, CNA Financial Corp. CNA и Axis Capital Holdings Ltd. AXS.

Отрасль: Страхование P&C

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2776672/5-stocks-to-add-to-your-portfolio-from-the-prospering-pc-insurance-industry

Отрасль страхования имущества и ответственности (P&C) от Zacks, вероятно, получит выгоду от разумного андеррайтинга, роста экспозиции и ускоренной цифровизации. Игроки, такие как The Travelers Companies, The Allstate Corp., Cincinnati Financial Corp., CNA Financial Corp. и Axis Capital Holdings Ltd., готовы расти, несмотря на увеличение числа катастрофических событий. Учитывая активную катастрофическую среду, скорость продления полисов должна ускориться. Увеличение внедрения технологий и появление insurtech помогают игрокам отрасли функционировать гладко.

Однако страховщики сталкиваются с мягким ценообразованием после нескольких лет улучшенного ценообразования. Кроме того, ФРС на своем сентябрьском заседании FOMC осуществила снижение процентной ставки и намекнула на возможность дальнейших изменений в течение года. Хотя страховщики являются прямыми выгодополучателями улучшенной процентной среды, снижение ставок создает препятствия, но ожидается, что инвестиционный доход останется сильным, учитывая разнообразный инвестиционный портфель страховщиков и продолжающийся рост частных рыночных инвестиций. Кроме того, инвестиционный портфель, ориентированный на сроки погашения с фиксированным доходом, предоставляет определенную выгоду. Введение тарифов президентом Трампом, а также высокая инфляция окажут влияние на ценообразование. Тем не менее, улучшение избыточности и ускоренные экономические активности создают условия для лучшей среды для слияний и поглощений. По данным Fitch Ratings, личное авто ожидается сильным, и, в сочетании с лучшими инвестиционными результатами и более низкими убытками, это должно способствовать эффективности страховщиков в 2025 году.

Об отрасли

Отрасль страхования имущества и ответственности Zacks включает компании, предлагающие коммерческое и личное страхование имущества, а также продукты и услуги страхования ответственности. Такое страхование помогает защитить имущество в случае любых природных или техногенных катастроф. Некоторые игроки отрасли также предоставляют ответственность. Страховое покрытие также включает автомобили, профессиональные риски, морское, избыточное обязательство, авиацию, личные несчастные случаи, коммерческие многосторонние риски, профессиональную ответственность и гарантии. Премии являются основным источником доходов для этих страховщиков. Лучшее ценообразование и увеличенная экспозиция способствуют росту премий. Эти компании инвестируют часть премий для выполнения своих обязательств перед застрахованными. Однако снижение ставок со стороны ФРС является отрицательным фактором.

4 тенденции, формирующие будущее отрасли страхования имущества и ответственности

Правильное ценообразование для помощи в управлении убытками: Катастрофы остаются главной проблемой для страховщиков из-за высоких убытков, что приводит к повышению ставок для обеспечения выплат по требованиям. Согласно Глобальному индексу страхового рынка от Marsh, глобальные коммерческие страховые ставки упали на 4% в третьем квартале, что произошло в пятый раз подряд. Индекс отметил, что снижение ставок наблюдается во всех регионах и большинстве продуктовых линий. Fitch Ratings ожидает сильных результатов в страховании личного авто, что обусловлено улучшением инвестиционных доходов и снижением убытков. S&P Global прогнозирует, что прибыль от андеррайтинга в этом сегменте стабилизируется, поскольку страховщики стремятся увеличить объемы полисов, сохраняя ставки стабильными или немного снижая их. Deloitte оценивает, что валовые премии вырастут в шесть раз до 722 миллиардов долларов к 2030 году, при этом Китай и Северная Америка составят более двух третей от общего объема. Swiss Re прогнозирует рост премий на 5% в 2025 году и на 4% в 2026 году.

Убытки от катастроф вызывают волатильность в прибыли от андеррайтинга: Катастрофические события снижают прибыльность страховщиков P&C. Последний отчет, опубликованный CSU, указывает, что в ураганный сезон 2025 года может быть 16 именованных штормов, включая восемь ураганов и три крупных урагана. Swiss Re оценивает комбинированное соотношение на уровне 98,5% в 2025 году и ухудшение еще на 50 базисных пунктов до 99% в 2026 году. Ожидается, что прибыль от андеррайтинга будет под давлением, в первую очередь из-за слабых показателей в личных линиях, которые, по данным Института информации о страховании и Milliman, будут подвергаться более высоким убыткам от катастроф. Рост экспозиции, лучшее ценообразование, разумный андеррайтинг и благоприятное развитие резервов помогут смягчить удар. Кроме того, частые случаи природных катастроф должны ускорить скорость продления полисов.

Слияния и поглощения: Консолидация в отрасли страхования имущества и ответственности, вероятно, продолжится, поскольку игроки стремятся диверсифицировать свои операции в новые бизнес-линии и географию. Продолжится покупка компаний в тех же областях, поскольку игроки стремятся получить долю рынка и развиваться в своих нишах. При устойчивом уровне капитала отрасль наблюдает множество слияний, поглощений и консолидаций.

Увеличение внедрения технологий: Отрасль наблюдает увеличенное использование технологий, таких как блокчейн, искусственный интеллект, продвинутый анализ, телематика, облачные вычисления и роботизированная автоматизация процессов, которые ускоряют бизнес-операции и экономят затраты. Отрасль также стала свидетелем появления insurtech или технологически ориентированных страховщиков. Основное внимание insurtech сосредоточено на отрасли страхования имущества и ответственности. Страховщики продолжают активно инвестировать в технологии, особенно в генеративный ИИ, так как ожидается, что это улучшит базовые пункты, масштаб и эффективность. Однако использование технологий создает киберугрозы.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на яркие перспективы

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который по сути является средним значением ранга Zacks всех акций-членов, указывает на яркие перспективы в ближайшем будущем. Отрасль страхования имущества и ответственности Zacks, которая входит в более широкий сектор финансов Zacks, в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry Rank #37, что помещает ее в верхние 15% более чем 250 отраслей Zacks. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом позитивного прогноза по прибыли для компаний-участников в целом. Прогнозы прибыли на 2025 год увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом.

Перед тем как представить несколько акций страхования имущества и ответственности, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю производительность акций отрасли на фондовом рынке и картину оценки.

Отрасль уступает сектору и S&P 500

Отрасль страхования имущества и ответственности уступила своему сектору и составу S&P 500 на текущий момент. Акции в этой отрасли в совокупности выросли на 6,8% по сравнению с увеличением сектора на 12,5% и составом S&P 500 на 14,9% за указанный период.

Текущая оценка

На основе коэффициента цена-балансовая стоимость (P/B) за последние 12 месяцев, который обычно используется для оценки акций страховых компаний, отрасль в настоящее время торгуется по 1,53X по сравнению с 8,79X S&P 500 и 4,23X сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 1,72X, наименьшем уровне 1,17X и в медиане 1,42X.

5 акций страхования имущества и ответственности, которые стоит добавить

Здесь мы обсуждаем одну акцию с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) и четыре акции с рейтингом Zacks #2 (Покупка) из отрасли P&C Insurance. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Travelers Companies: Базирующаяся в Нью-Йорке, NY, Travelers Companies является одним из ведущих страховщиков авто и страхования домовладельцев, а также коммерческого страхования имущества и ответственности в США. Высокий уровень удержания, улучшенное ценообразование, увеличенный объем нового бизнеса и положительные изменения в премиях за продление, основываясь на силе привлекательного портфолио продуктов в девяти линиях бизнеса, хорошо позиционируют компанию для роста. Коммерческие подразделения Travelers должны продолжать демонстрировать хорошие результаты благодаря стабильности на рынках, где она работает, а также реализации своих стратегий. У нее рейтинг Zacks #1.

Прогноз консенсуса для прибыли TRV на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 12,3% и 7,6% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогноз консенсуса на 2025 и 2026 годы увеличился на 11,3% и 4,7% соответственно за последние 30 дней. Она обеспечила среднюю неожиданность по прибыли за четыре квартала в 89,26%. У нее рейтинг VGM Score A. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 4,6%.

Allstate: Штаб-квартира находится в Норбруке, штат Иллинойс, Allstate является третьим по величине страховщиком P&C и крупнейшим публичным страховщиком личных линий в США. Ее премии должны улучшиться благодаря увеличению ставок в бизнесе авто и страхования жилья, а также улучшенной стратегии распределения. Компания продолжает расширять свой бизнес Protection Services с помощью стратегических приобретений, что позиционирует ее для долгосрочного роста. Ожидается, что дивестменты и меры по сокращению затрат улучшат маржу этого страховщика с рейтингом Zacks #2.

Прогноз консенсуса для прибыли ALL на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 0,1% и 22% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогноз консенсуса на 2025 и 2026 годы увеличился на 7,7% и 0,1% соответственно за последние 30 дней. Компания обеспечила среднюю неожиданность по прибыли за четыре квартала в 57,7%. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 11,8%, лучше, чем средний показатель по отрасли в 7%. У нее рейтинг VGM Score A.

Cincinnati Financial: Штаб-квартира находится в Фэрфилде, штат Огайо, Cincinnati Financial занимается страхованием имущества и ответственности. Cincinnati Financial продолжает расти благодаря лучшему ценообразованию, сильному продлению, хорошему удержанию и росту экспозиции, а также дисциплинированному расширению Cincinnati Re, которое делает хороший вклад в общую прибыль. Компания намерена увеличить сегмент коммерческих линий за счет дополнительных назначений агентов, расширения местного присутствия, улучшения экспертизы и надежного каталога продуктов. У нее рейтинг Zacks #2.

Прогноз консенсуса для прибыли на 2026 год предполагает рост на 31,1% по сравнению с прошлым годом. Прогноз консенсуса для прибыли на 2025 и 2026 годы увеличился на 0,9% и 0,6% соответственно за последние 30 дней. Она обеспечила среднюю неожиданность по прибыли за четыре квартала в 41,2%. У нее рейтинг VGM Score B. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 3,5%, что лучше, чем средний показатель по отрасли в 6,7%.

Axis Capital: Базирующаяся в Бермудах, Axis Capital стремится стать ведущим специализированным андеррайтером и, таким образом, сосредотачивается на областях роста, включая оптовое страхование и низкий средний рынок. Снижение рисковой экспозиции при концентрации на страховании от несчастных случаев и здоровья, избыточным и товарным имуществом, ответственности, кредите и гарантии, а также специализированными линиями перестрахования способствует росту. Привлекательное и диверсифицированное портфолио продуктов, выдающийся андеррайтинг, цифровые возможности и надежная капитализация продолжают поддерживать этот специализированный и глобальный перестраховщик. У него рейтинг Zacks #2.

Прогноз консенсуса для прибыли на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 8,7% и 1,9% соответственно по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 6,8%. Прогноз консенсуса на 2025 и 2026 годы увеличился на 1,6% и 0,9% соответственно за последние 30 дней. Она обеспечила среднюю неожиданность по прибыли за четыре квартала в 13,4%.

CNA Financial: Штаб-квартира находится в Чикаго, штат Иллинойс, CNA Financial предлагает коммерческие продукты страхования P&C, в основном по всей территории США. Это один из самых универсальных страховщиков имущества и ответственности, поддерживающий свое комбинированное соотношение на благоприятных уровнях, несмотря на сложные условия работы. Привлекательное портфолио продуктов, лучшее удержание, улучшенное ценообразование, положительный рост во всех трех операционных сегментах и рост нового бизнеса хорошо позиционируют его для роста. У него рейтинг Zacks #2.

Прогноз консенсуса для прибыли CNA на 2026 год предполагает рост на 4,3% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая долгосрочная скорость роста прибыли составляет 2,5%. Прогноз консенсуса на 2025 год увеличился на 2,2% и 0,2% соответственно за последние 30 дней. Она обеспечила среднюю неожиданность по прибыли за четыре квартала в 8,78%.

Бесплатно: Мгновенный доступ к стратегиям Zacks, которые разрывают рынок

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли средний прирост S&P на +7,7% в год. Удивительно, но они достигли средних приростов в +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете воспользоваться этими мощными стратегиями – и высокопотенциальными акциями, которые они выявляют – бесплатно. Без скрытых условий.

Получите все детали здесь >>

Контактная информация для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошедшие результаты не гарантируют будущих результатов. В каждом инвестиционном решении существует риск потерь. Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях и ничего из указанного не является инвестиционной, юридической, бухгалтерской или налоговой консультацией или рекомендацией покупать, продавать или удерживать ценные бумаги. Не следует предполагать, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, которые были идентифицированы и описаны, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату публикации и может изменяться без предварительного уведомления. Любые выраженные мнения могут не отражать мнения компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркетингом или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые пересчитывались ежемесячно без транзакционных затрат. Это не доходы действительных портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях производительности, представленных в этом пресс-релизе.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

ИИ-революция уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите акции ИИ "2-й волны" сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод