Обзор отрасли от Zacks: основные моменты Agree Realty, Federal Realty Investment Trust и Urban Edge Properties.

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 5 ноября 2025 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Agree Realty Corp. ADC, Federal Realty Investment Trust FRT и Urban Edge Properties UE

Отрасль: Розничные REIT

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2784431/bet-on-these-3-retail-reits-as-the-sector-shows-renewed-strength

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная показывает обновленную устойчивость, поскольку арендодатели адаптируют и перераспределяют активы для долгосрочной стабильности. Стратегическая повторная аренда, акцент на ритейлерах, ориентированных на необходимость и опыт, а также дисциплинированное расширение укрепляют заполняемость и потоки наличности. Ограниченное новое предложение и разумная деятельность в области развития помогают сохранить уровни аренды и уверенность инвесторов, в то время как реконструкция старых активов добавляет дополнительную ценность.

Компании, такие как Agree Realty Corp., Federal Realty Investment Trust и Urban Edge Properties, хорошо расположены для того, чтобы воспользоваться этими благоприятными динамиками. Тем не менее, инфляция, изменения в потребительском поведении и замедление экономического роста остаются ключевыми рисками, которые могут смягчить динамику аренды и повлиять на краткосрочный рост.

Описание отрасли

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная включает в себя REIT, которые владеют, развивают, управляют и сдают в аренду различные розничные объекты, включая региональные торговые центры, аутлеты, торговые площадки с продуктами и силовые центры с крупными ритейлерами. REIT с чистой арендой сосредоточены на отдельно стоящих объектах, где арендаторы несут арендную плату и большую часть операционных расходов.

Эффективность розничных REIT значительно зависит от экономических условий, уровней занятости и тенденций потребительских расходов. Ключевыми факторами спроса являются географическое положение объектов и демография окружающих торговых районов. Хотя отрасль сталкивалась с серьезными проблемами из-за снижения пешеходного трафика, закрытия магазинов и банкротств ритейлеров в прошлом, сейчас она переживает восстановление, вызванное обновленным интересом потребителей к покупкам в магазинах, что сигнализирует о положительном изменении в розничном ландшафте.

Что формирует будущее отрасли REIT и Equity Trust - Розничная?

Устойчивость и перераспределение дают результаты: Розничные REIT продемонстрировали большую силу и адаптивность, чем ожидалось. Ранее произошедшая волна закрытия магазинов заставила арендодателей переосмыслить назначение торгового пространства, и эти изменения сейчас приносят плоды. Пустующие объекты быстро перепродаются, часто арендаторам, ориентированным на необходимость или опыт.

Ритейлеры также подходят к расширению более осторожно, нацеливаясь на места с сильной демографией и стабильным пешеходным трафиком, вместо того чтобы стремиться к агрессивному росту. Эта дисциплинированная, ориентированная на бренд стратегия способствует более сбалансированному составу арендаторов, снижая риски текучести и поддерживая стабильную заполняемость.

Отрасль отошла от заголовков кризисов к стабильному прогрессу и устойчивым паттернам аренды. Для инвесторов эта трансформация означает более предсказуемую доходность, более высокую эффективность объектов и рынок, который вознаграждает стратегическое позиционирование, а не быстрое расширение.

Ограниченное предложение сохраняет основы: Одним из самых сильных стабилизаторов для розничных REIT сейчас является отсутствие нового предложения. Строительная активность оставалась низкой в течение многих лет, в значительной степени из-за более строгих условий финансирования и более дисциплинированного подхода со стороны застройщиков. С учетом того, что мало проектов начинается, существующие активы сталкиваются с минимальным конкурентным давлением, что позволяет удерживать заполняемость и уровни арендной платы.

Этот ограниченный поток помогает сбалансировать неровные паттерны спроса, наблюдаемые в более дискреционных категориях. Лучше всего себя чувствуют хорошо расположенные центры, поскольку ограниченная доступность продолжает поддерживать интерес со стороны инвесторов. В то же время арендодатели находят творческие способы добавления ценности, реконструируя старые или недоиспользуемые объекты в многофункциональные пространства, которые привлекают стабильный трафик и долгосрочных арендаторов. В совокупности эти факторы создают более контролируемую, устойчивую среду для эффективности розничной недвижимости.

Потребители остаются непредсказуемыми: Несмотря на обнадеживающие основы, прогноз для розничных REIT в конечном итоге зависит от поведения потребителей. Экономическая мягкость, растущие расходы и инфляция, связанная с тарифами, делают домохозяйства более избирательными в своих расходах. Более состоятельные потребители продолжают поддерживать высокий спрос, в то время как покупатели со средним доходом сокращают расходы, что приводит к неравномерному ландшафту потребления.

Эта поляризация может смягчить динамику аренды и ограничить широкий рост в розничных форматах. Стабильность сектора пока остается на месте, поддерживаемая жестким предложением и дисциплинированным расширением, но его эффективность тесно связана с доверием потребителей. Если экономическое замедление углубится или инфляция сохранится, даже самые устойчивые портфели могут почувствовать давление, при этом ритейлеры, вероятно, приостановят планы по расширению, а арендодатели столкнутся с большими трудностями, чтобы удержать арендаторов и поддержать уровни дохода.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на яркие перспективы

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная находится в рамках более широкого сектора Zacks Finance. Она занимает 55-е место по рейтингу Zacks, что помещает ее в верхние 23% из 243 индустрий Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks, который в основном является средней величиной рейтинга Zacks всех акций-членов, указывает на надежные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом повышения прогноза по фондам от операций (FFO) на акцию для компаний-участников в совокупности. Судя по пересмотрам прогнозов FFO на акцию, аналитики начинают верить в потенциал роста этой группы. С марта 2025 года прогнозы FFO на акцию для 2026 года в отрасли увеличились почти на 1%.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную эффективность отрасли и картину оценки.

Отрасль отстает от сектора и S&P 500

Отрасль REIT и Equity Trust - Розничная отстает от более широкого сектора Zacks Finance и композитного индекса S&P 500 за последний год.

Отрасль сократилась на 5,6% за этот период по сравнению с ростом S&P 500 на 22,3% и ростом более широкого сектора Finance на 16,1%.

Текущая оценка отрасли

На основе прогноза 12-месячного цены к FFO, который является распространенным множителем для оценки розничных REIT, мы видим, что отрасль в настоящее время торгуется на уровне 14,98X по сравнению с прогнозом 12-месячной цены к прибыли (P/E) S&P 500 в 23,77X. Отрасль также торгуется ниже прогноза 12-месячного P/E сектора Finance в 16,94X.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 18,89X и на уровне 12,21X, со средним значением 15,22X.

3 акции розничных REIT, которые стоит рассмотреть

Agree Realty Corporation: Agree Realty - это публично торгуемый REIT, который специализируется на владении и управлении диверсифицированным портфелем арендуемых объектов розничной недвижимости по всем 50 штатам. По состоянию на 30 сентября 2025 года активы компании включают примерно 2,603 объекта общей площадью около 53,7 миллиона квадратных футов арендной площади.

С положительной стороны, Agree Realty повысила свои инвестиционные прогнозы на 2025 год до диапазона от 1,50 до 1,65 миллиарда долларов, подчеркивая уверенность в своей стратегии распределения капитала. У компании также крепкий баланс, с общей ликвидностью, превышающей 1,9 миллиарда долларов, и минимальными сроками погашения долга до 2028 года, что поддерживает ее способность реализовывать инициативы роста. Кроме того, ее портфель в значительной степени ориентирован на арендаторов с инвестиционным рейтингом и форматы розничной торговли, устойчивые к электронной коммерции, что должно обеспечить стабильность в различных экономических условиях.

Agree Realty в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). За последние три месяца консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию за текущий год претерпел незначительное повышение до 4,30 долларов, что указывает на увеличение на 3,9% по сравнению с прошлым годом. Хотя акция снизилась на 1,7% за последние три месяца, она в настоящее время предлагает хорошую точку входа. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Federal Realty Investment Trust: Federal Realty, расположенный в Норте-Бетесде, штат Мэриленд, - это хорошо зарекомендовавший себя REIT, специализирующийся на приобретении, владении и управлении высококачественными объектами розничной недвижимости в густонаселенных, обеспеченных рынках. Портфель компании включает открытые торговые центры, многофункциональные разработки и городские активы, ориентированные на сильные потребительские потоки. В рамках своей дисциплинированной стратегии Federal Realty продолжает оценивать перспективные возможности приобретения и проводить реновации и перераспределение для повышения ценности и поддержания стабильной заполняемости.

Среди заметных положительных моментов для Federal Realty - недавнее приобретение Annapolis Town Center, которое продвигает ключевые приоритеты компании, добавляя живое открытое направление, которое основано на крупных национальных ритейлерах. Этот стратегический шаг подчеркивает способность компании разумно распределять капиталы на активы, которые соответствуют ее экспертизе в торговых зонах. Не менее важно, что компания сообщила о стабильной эффективности в третьем квартале 2025 года, что отражает сильную реализацию и укрепляет уверенность в ее потенциале роста и дохода.

FRT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. За последний месяц консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию за 2025 год претерпел повышения до 7,22 долларов, что отражает оптимистичный взгляд аналитиков. Акция увеличилась на 2,5% за последние три месяца.

Urban Edge Properties: Штаб-квартира Urban Edge Properties находится в Нью-Йорке, и она сосредоточена на владении, управлении, приобретении, разработке и реконструкции объектов розничной недвижимости в городских сообществах, особенно вдоль коридора Вашингтон, округ Колумбия - Бостон. Ее портфель стратегически расположен в густонаселенных, ограниченных в предложении районах, обеспечивая стабильный поток клиентов и долгосрочную стабильность для своих активов.

Значительная доля портфеля Urban Edge сосредоточена на сильных ритейлерах, ориентированных на необходимость, что обеспечивает надежную основу для стабильного денежного потока. Продуктовые арендаторы составляют около 80% стоимости портфеля, что усиливает стабильность дохода. Компания поддерживает крепкий баланс, с небольшой долей, около 8%, ее долга, погашение которого происходит до 2026 года. Ее стратегия сосредоточена на достижении устойчивого роста FFO на уровне 4-5% в год, поддерживаемого сильным пулом аренды (около 8% NOI) и стратегической реконструкцией и перераспределением капитала.

UE в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Прогноз консенсуса Zacks по FFO на акцию за 2025 год был увеличен на 1,4% за последний месяц до 1,42 долларов, что указывает на увеличение на 5,2% по сравнению с прошлым годом. Акция выросла на 3,6% за последние шесть месяцев.

Примечание: Фонды от операций (FFO) - это широко используемый показатель для оценки эффективности REIT, а не чистой прибыли, так как он указывает на денежный поток от их операций. FFO рассчитывается после добавления амортизации и обесценения к прибыли и вычитания прибыли от продаж.

Почему вы еще не рассмотрели лучшие акции от Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли средний годовой прирост S&P на уровне +7,7%. Удивительно, что они достигли средних приростов +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлая эффективность не является гарантией будущих результатов. В любом инвестиции присутствует потенциальный риск потерь. Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях, и ничто в нем не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, а также рекомендацией по покупке, продаже или удержанию ценной бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, упомянутые и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату настоящего документа и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнения фирмы в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, созданием рынка или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые перебалансировались ежемесячно без трансакционных затрат. Это не доходы реальных портфелей акций. Индекс S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях эффективности, представленных в этом пресс-релизе.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производятся такими гигантами, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на ИИ, машинное обучение и интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод