05.07.23 10:40 Поделиться

Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" интересны не менее привилегированных

Они заметно отстают от «префов» по динамике и будут реализовывать догоняющий рост

ПСБ

Акции Сургнфгз 19,280₽ 0,18% Прогноз 22,01₽

Акции Сургнфгз-п 41,200₽ -1,04% Прогноз 45,17₽

Девальвация рубля на руку «префам» Сургута, так как «кубышка», судя по отчету за 22 г. на месте и осталась в долларах, а значит ожидается валютная переоценка, что трансформируется в приятные дивиденды (при рубле на конец года 87-90 руб./долл., ждем >10 руб./акцию).

Но и обыкновенные акции Сургутнефтегаза сейчас интересны для инвестиций. Во-первых, они заметно отстают от «префов» по динамике, а значит будут реализовывать догоняющий рост; во-вторых, «кубышка» будет расти и заработок Сургута от основной деятельности- за счет девальвации; в-третьих, они дешевые по мультипликаторам.

Наш таргет по обыкновенным акциям - 34 руб., потенциал роста 22%.

Все публикации про Сургнфгз Сургнфгз-п Новости и комментарии

Странные выводы, так как на протяжении длительного периода совет директоров вел политику сегрегации владельцев обыкновенных акций по праву получения дивидендов, которые были порой в разы ниже получаемых владельцами привилегированных акций, что позволяло не допускать рост стоимости обыкновенных акций. Причиной такой политики является сомнительная схема управления, когда нет крупных акционеров и непонятна природа формирования кворума на собраниях, выдвижения кандидатур в члены совета директоров? Почему сейчас что-то должно измениться?

Ответить

Комментарии