Обязуйтесь купить Synchrony Financial по цене $60, получая 12.5% годовых с использованием опционов.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций Synchrony Financial (тикер: SYF), но сомневающиеся в целесообразности уплаты рыночной цены в $65.11 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи опционов пут среди альтернативных стратегий, доступных им. Одним из интересных контрактов пут является контракт на январь 2027 года с ценой исполнения $60, который на момент написания имеет бид в $6.40. Сбор этого бида в качестве премии представляет собой доходность 10.7% по отношению к обязательству в $60, или 12.5% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста SYF так, как это делает владение акциями, потому что продавец пут-опциона только становится владельцем акций в том случае, если контракт исполняется. И человек на другой стороне контракта benefited от исполнения по цене $60 только в том случае, если это дает лучший результат, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если Synchrony Financial не увидит снижение своих акций на 7.5% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $53.60 за акцию до комиссий брокера, вычитая $6.40 из $60), единственное преимущество для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для получения 12.5% годовой доходности.
Интересно, что эта годовая доходность в 12.5% фактически превышает 1.8% годовых дивидендов, выплачиваемых Synchrony Financial, на 10.7%, исходя из текущей цены акций в $65.11. Однако, если инвестор решит купить акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, существует больший риск, поскольку акция должна упасть на 7.46%, чтобы достичь цены исполнения в $60.
Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать тот факт, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и склонны следовать за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае с Synchrony Financial, изучение графика истории дивидендов для SYF ниже может помочь оценить, вероятно ли, что последний дивиденд продолжится, и, в свою очередь, является ли разумным ожидать годовой доходности дивидендов в 1.8%.
Ниже приведен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Synchrony Financial и выделяющий зеленым, где расположена цена исполнения в $60 относительно этой истории:
График выше, а также историческая волатильность акций могут стать полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2027 года с ценой исполнения $60 за 12.5% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Synchrony Financial (учитывая последние 250 закрывающихся значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену $65.11) на уровне 40%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками истечения, посетите страницу опционов на акции SYF на StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня в понедельник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.08M контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.08M, что дает соотношение пут:колл 0.72 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану, чтобы спрогнозировать количество покупателей пут-опционов, которые мы ожидали бы увидеть, мы фактически наблюдаем больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось, на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах трейдеры говорят сегодня.
Также смотрите:
Дивидендные акции драгоценных металлов
Фонды, владеющие ONEG
Покупка инсайдеров BRFH
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод