Обязуйтесь купить Hope Bancorp за $7,50, Зарабатывайте 7,9% Годовых, используя опционы
Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Hope Bancorp Inc (символ: HOPE), но сомневающимся в том, что они будут платить текущую рыночную цену в размере 10,11 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является декабрьский контракт "пут" со страйком в $7,50, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 20 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 2,7% против обязательства в размере 7,50 долларов США, или 7,9% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту HOPE, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 7,50 доллара только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных вариантов мифов развенчаны). Таким образом, если акции Hope Bancorp Inc не упадут на 25,9% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 7,30 доллара за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 20 центов из 7,50 доллара), единственным плюсом для продавца пут будет получение премии за 7,9% годовой доходности.
Стоит учитывать, что показатель в 7,9% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 5,5% в годовом исчислении, выплачиваемые Hope Bancorp Inc, на 2,4%, исходя из текущей цены акций в 10,11 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 25,89%, чтобы достичь цены исполнения в 7,50 долларов.
При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Hope Bancorp Inc. приведенный ниже график истории дивидендов HOPE может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 5,5% в годовом исчислении.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Hope Bancorp Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере $7,50 относительно этой истории:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать декабрьские акции.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод