Обязуйтесь купить Cimpress За 85 Долларов И Зарабатывайте 15,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Cimpress PLC (условное обозначение: CMPR), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 91,14 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является октябрьский контракт "пут" со страйком в 85 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 9,00 долларов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 10,6% против обязательства в размере 85 долларов или 15,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту CMPR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене страйка в 85 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если только Cimpress PLC не увидит, что ее акции упали на 5,8%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 76,00 долларов за акцию до комиссионных брокера, вычитая 9,00 долларов из 85 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 15,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Cimpress PLC и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 85 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа октябрьского пут со страйком в 85 долларов при годовой доходности 15,7% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Cimpress PLC (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 91,14 доллара) составит 59%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции CMPR по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в четверг объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,37 млн контрактов, объем колл - 2,37 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,74, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, то на самом деле мы увидим больше покупателей "пут", чем ожидали.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод