Обязуйтесь купить AutoZone по цене $3300, заработайте 7,3% с помощью опционов.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций AutoZone, Inc. (Тикер: AZO), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $3628.30/акция, могут получить выгоду, обдумывая продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт, в частности, это мартовский пут 2027 года со страйком $3300, который на момент написания имеет ставку в $240.00. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 7.3% дохода по отношению к обязательству в $3300, или 7% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту AZO так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек на другой стороне контракта сможет воспользоваться исполнением по страйку $3300 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространённых мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если AutoZone, Inc. не увидит падения своих акций на 8.4% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой цене в $3060.00 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $240.00 из $3300), единственным преимуществом для продавца пут-опциона будет сбор этой премии за 7% годовую доходность.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для AutoZone, Inc. и выделяющая зеленым цветом, где расположен страйк $3300 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа мартовского пут-опциона 2027 года со страйком $3300 за 7% годовой доходности хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для AutoZone, Inc. (учитывая последние 251 закрывающиеся значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $3628.30) на уровне 26%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия посетите страницу AZO Stock Options на StockOptionsChannel.com.

В среду в середине дня объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, объем колл-опционов также составил 1.01M, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидали на сегодняшний день в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Фонды, владеющие RTN

Покупка инсайдеров DSU

История рыночной капитализации NEOV

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод