Обязуйтесь купить Arch Capital Group по цене $80, заработайте 2,3% годовых, используя опционы.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Arch Capital Group Ltd (символ: ACGL), но настороженные в отношении текущей рыночной цены $98.33 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу пут-опционов среди доступных альтернативных стратегий. Одним из интересных пут-контрактов является сентябрьский пут с ценой исполнения $80, который на момент написания имеет ставку $1.10. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 1.4% от обязательства в $80, или 2.3% аннуализированной доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ACGL так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. И лицо на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $80, только если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Arch Capital Group Ltd не увидит снижение своих акций на 18.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $78.90 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $1.10 из $80), единственная выгода для продавца пут-опциона будет заключаться в получении этой премии за аннуализированную доходность 2.3%.

Ниже приведена таблица, показывающая торговую историю Arch Capital Group Ltd за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения $80 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезными для оценки, представляет ли продажа сентябрьского пут-опциона по цене исполнения $80 с аннуализированной доходностью 2.3% хорошую награду за риски в сочетании с фундаментальным анализом. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Arch Capital Group Ltd (учитывая закрывающие значения последних 251 торговых дней, а также сегодняшнюю цену $98.33) на уровне 24%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов ACGL на StockOptionsChannel.com.

В средине торговой сессии в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.33 млн контрактов, в то время как объем колл-опционов составил 1.33 млн, что дало соотношение пут:колл 0.73 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа покупателей пут-опционов, мы фактически наблюдаем больше покупателей пут-опционов, чем ожидали на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Акции дивидендных магазинов домашнего обихода

EVYM Видео

Цепочка опционов BMCH

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод