Обязаться купить Monolithic Power Systems по цене $880, заработать 18,1% годовых, используя опционы.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций Monolithic Power Systems Inc (тикер: MPWR), но осторожные в отношении текущей рыночной цены $1005.53 за акцию, могут получить выгоду, рассмотрев продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий. Одним из интересных пут-контрактов является пут за ноябрь по страйку $880, который на момент написания имеет ставку в $111.40. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 12.7% доходность по отношению к обязательству в $880 или 18.1% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту MPWR так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. А человек с другой стороны контракта будет получать выгоду от исполнения по страйку $880 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Monolithic Power Systems Inc не увидит снижение своих акций на 12.3% и контракт будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $768.60 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $111.40 из $880), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для 18.1% годовой доходности.
Стоит отметить, что годовая доходность в 18.1% фактически превышает 0.8% годовую дивидендную выплату, которую выплачивает Monolithic Power Systems Inc, на 17.3%, исходя из текущей цены акций $1005.53. И тем не менее, если инвестор решит купить акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденд, существует больший риск, поскольку акции должны потерять 12.28%, чтобы достичь страйка в $880.
Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать тот факт, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Monolithic Power Systems Inc, изучение графика истории дивидендов для MPWR ниже может помочь в оценке того, вероятно ли продолжение недавней дивидендной выплаты, и, следовательно, является ли разумным ожидать 0.8% годовой доходности по дивидендам.
Ниже представлен график, показывающий торговую историю Monolithic Power Systems Inc за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом места нахождения страйка в $880 относительно этой истории:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа ноябрьского пут-опциона по страйку $880 за 18.1% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Monolithic Power Systems Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену $1005.53) на уровне 56%. Для других идей пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов акций MPWR на StockOptionsChannel.com.
В середине дня в понедельник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.08 миллиона контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.08 миллиона, что дает соотношение пут:колл 0.72 на данный момент дня, что выше нормального уровня по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Иными словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, которые мы ожидаем увидеть, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось, на рынке опционов на данный момент. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также смотрите:
KPTI Средняя годовая доходность
GFAI Средняя годовая доходность
EIP Исторические цены акций
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод