Обязательство приобрести Corcept Therapeutics по цене $25, заработать 18,7% годовых, используя опционы.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Corcept Therapeutics Inc (символ: CORT), но сомневающиеся в том, стоит ли платить рыночную цену в $39.61 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — августовский пут с ценой исполнения $25, который на момент написания имеет ставку в $2.60. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 10.4% по отношению к обязательству в $25 или 18.7% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста CORT так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона становится владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта сможет извлечь выгоду от исполнения по цене $25 только если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Так что, если только акции Corcept Therapeutics Inc не упадут на 37% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $22.40 за акцию до брокерских комиссий, вычитая $2.60 из $25), единственным плюсом для продавца пут-опциона остается получение этой премии за 18.7% годовой доходности.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов Corcept Therapeutics Inc за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым, где расположена цена исполнения $25 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа августовского пут-опциона с ценой исполнения $25 за 18.7% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитали волатильность Corcept Therapeutics Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая закрывающие значения последних 251 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $39.61) на уровне 117%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными датами истечения, посетите страницу опционов акций CORT на StockOptionsChannel.com.

Также смотрите:

REITs, которые покупают хедж-фонды

История сплитов MTRX

Фонды, владеющие PCT

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод