Обязательство на покупку Charles River Laboratories International по цене $150, заработайте 18.8% годовых с использованием опционов.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Charles River Laboratories International Inc. (символ: CRL), но колеблющиеся из-за текущей рыночной цены в $161.49 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это августовский пут с ценой страйка $150, который на момент написания имеет ставку в $14.60. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 9.7% доходность относительно обязательства в $150, или 18.8% годовую доходность (на Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступ к потенциалу роста CRL так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге получает акции только в случае осуществления контракта. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от осуществления по страйку в $150 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Charles River Laboratories International Inc. не увидит падение своих акций на 6.8% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $135.40 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $14.60 из $150), единственная выгода для продавца пут-опциона — это сбор этой премии за 18.8% годовой доходности.
Ниже представлена диаграмма, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Charles River Laboratories International Inc. и выделяющая зеленым цветом, где расположен страйк в $150 относительно этой истории:
Диаграмма выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа августовского пут-опциона по страйку $150 за 18.8% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Charles River Laboratories International Inc. (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в $161.49) на уровне 58%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу акций CRL на StockOptionsChannel.com.
В средине торговой сессии в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.33M контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.33M, что дает соотношение пут:колл 0.73 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану, чтобы спрогнозировать количество покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидали на текущий момент торгов. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также смотрите:
История капитализации ELSE
Фонды, владеющие BHAC
Институциональные держатели QUIZ
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод