Обязательство купить Terns Pharmaceuticals по цене $30, заработать 34% с помощью опционов

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Terns Pharmaceuticals Inc (Тикер: TERN), но сомневающиеся в целесообразности оплаты рыночной цены в $39.66 за акцию, могут получить выгоду от продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности – это пут за январь 2028 года с ценой исполнения $30, который на момент написания имеет ставку $10.20. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой возврат в 34% относительно обязательства в $30, или 17.8% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста TERN так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $30 лишь в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах разоблачены). Таким образом, если акции Terns Pharmaceuticals Inc не упадут на 24.4% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $19.80 за акцию до вычета брокерских комиссий, вычитая $10.20 из $30), единственным преимуществом для продавца пут-опциона будет получение этой премии с годовой доходностью 17.8%.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Terns Pharmaceuticals Inc, с выделением зеленым цветом того, где расположена цена исполнения $30 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезными в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пут-опциона за январь 2028 года с ценой исполнения $30 при годовой доходности 17.8% хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Terns Pharmaceuticals Inc (учитывая последние 250 закрывающихся значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену $39.66) на уровне 95%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов TERN на StockOptionsChannel.com.

Также смотрите:

Акции сервисных компаний, которые распродают хедж-фонды

Следующая дата дивиденда BNL

История рыночной капитализации TWO

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод