Обязательство купить Terns Pharmaceuticals по цене $20, заработать 36,5% годовых, используя опционы.

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Terns Pharmaceuticals Inc (Тикер: TERN), но опасающиеся платить текущую рыночную цену в $26.77 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут с истечением в апреле 2026 года со страйком $20, который на момент написания имеет ставку в $3.00. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 15% доходность относительно обязательства в $20 или 36.5% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пута не дает инвестору доступа к потенциальному росту TERN так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пута в конечном итоге станет владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. А лицо с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по страйку $20 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если акции Terns Pharmaceuticals Inc не упадут на 24.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $17.00 за акцию до комиссий брокера, вычитая $3.00 из $20), единственной выгодой для продавца пута будет сбор этой премии для 36.5% годовой доходности.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торговли Terns Pharmaceuticals Inc за последние двенадцать месяцев, и выделяющая зеленым, где расположен страйк $20 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пута с истечением в апреле 2026 года по страйку $20 для 36.5% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы оцениваем волатильность Terns Pharmaceuticals Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $26.77) на уровне 93%. Для других идей контрактов пут с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов TERN на StockOptionsChannel.com.

Также см.:

Акции дивидендов компьютерных периферийных устройств

Десятка лучших хедж-фондов, владеющих MYMG

Темп роста дивидендов MSIF

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод