Обязательство купить Teledyne Technologies по цене $610, заработать 6.9% годовых, используя опционы.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Teledyne Technologies Inc (Тикер: TDY), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $678.63 за акцию, могут получить выгоду, рассмотрев продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности — это ноябрьский пут на уровне $610, который на момент написания имеет ставку в $30.10. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой 4.9% доходность по сравнению с обязательством в $610, или 6.9% годовую ставку доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста TDY так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге будет владеть акциями только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения на уровне $610 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Таким образом, если акции Teledyne Technologies Inc не упадут на 9.5% и контракт не будет исполнен (что приведет к стоимости акций в $579.90 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $30.10 из $610), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в получении этой премии за 6.9% годовой ставки доходности.
Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Teledyne Technologies Inc и выделяющая зеленым цветом, где находится уровень $610 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа ноябрьского пут-опциона на уровне $610 за 6.9% годовой ставки доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для Teledyne Technologies Inc (учитывая последние 251 значение закрытия торгов и сегодняшнюю цену в $678.63) на уровне 25%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными датами истечения, посетите страницу опционов акций TDY на StockOptionsChannel.com.
В середине торговой сессии во вторник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, при этом объем колл-опционов также составил 1.01M, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл в 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на число покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования числа покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось, на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах трейдеры говорят сегодня.
Также см.:
Дешевые акции роста
Фонды, владеющие SSL
Топ-10 хедж-фондов, владеющих JMAB
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод