Обязательство купить Surgery Partners по цене $7.50, заработать 48.7% годовых, используя опционы.
Инвесторы, заинтересованные в покупке акций Surgery Partners Inc (Symbol: SGRY), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $12.87 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности — это апрельский пут с ценой исполнения $7.50, который на момент написания имеет ставку в 45 центов. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 6% доходность относительно обязательства в $7.50 или 48.7% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не предоставляет инвестору доступ к потенциалу роста SGRY так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге получает акции только в случае исполнения контракта. И лицо с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по цене $7.50 только если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Surgery Partners Inc не увидит падение своих акций на 41.4% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $7.05 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая 45 центов из $7.50), единственная выгода для продавца пут-опциона — это сбор этой премии для 48.7% годовой доходности.
Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Surgery Partners Inc и выделяющая зеленым, где расположена цена исполнения $7.50 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа апрельского пут-опциона с ценой исполнения $7.50 для 48.7% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Surgery Partners Inc (учитывая последние 251 торговый день закрытия, а также сегодняшнюю цену $12.87) на уровне 52%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу SGRY Stock Options на StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня во вторник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.01M, что дает соотношение пут:колл 0.71 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану, чтобы спрогнозировать количество покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось на сегодняшний день на рынке опционов. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.
Также смотрите:
BRK-A Дата следующей отчетности
История акций SMED в обращении
Топ-10 хедж-фондов, держащих YAAS
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод