Обязательство купить Kymera Therapeutics по цене $60, заработать 15.1% годовых с использованием опционов
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Kymera Therapeutics Inc (Symbol: KYMR), но осторожные в отношении оплаты текущей рыночной цены $87.93 за акцию, могут получить выгоду от рассмотрения продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это декабрьский пут с ценой исполнения $60, который на момент написания имеет ставку $7.20. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 12% доходности по сравнению с обязательством в $60 или 15.1% годовой ставкой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не предоставляет инвестору доступа к потенциальному росту KYMR так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге владеет акциями только в том случае, если контракт исполняется. А человек с другой стороны контракта получает выгоду от исполнения по цене $60 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Kymera Therapeutics Inc не увидит, что ее акции упали на 31.3%, и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $52.80 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $7.20 из $60), единственное преимущество для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для 15.1% годовой ставки доходности.
Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Kymera Therapeutics Inc, и выделяющая зеленым цветом, где находится цена исполнения $60 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа декабрьского пут-опциона с ценой исполнения $60 за 15.1% годовой ставки доходности хорошую прибыль за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Kymera Therapeutics Inc (учитывая последние 251 закрывающие значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $87.93) на уровне 74%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия, посетите страницу акций KYMR на StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня во вторник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, с объемом колл-опционов в 1.01M, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов, а затем используем долгосрочную медиану для проекции ожидаемого количества покупателей пут-опционов, мы на самом деле видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось, на торговле опционами до сих пор сегодня. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах трейдеры говорят сегодня.
Также смотрите:
SNTI Видео
AR Видео
Институциональные держатели QWLD
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод