Обязательство купить Keysight Technologies по цене $195, заработать 6,4% годовых, используя опционы.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций Keysight Technologies Inc (тикер: KEYS), но осторожные в отношении выплаты текущей рыночной цены в $234.76 за акцию, могут получить выгоду, рассмотрев продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности — декабрьский пут с ценой исполнения $195, который на момент написания имеет заявку в $10.50. Получение этой заявки в качестве премии представляет собой доходность в 5.4% относительно обязательства в $195 или 6.4% аннуализированной доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста KEYS так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге станет владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. А сторона, находящаяся по другую сторону контракта, получит выгоду от исполнения по цене $195 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если акции Keysight Technologies Inc не упадут на 16.7% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $184.50 за акцию до комиссий брокера, вычитая $10.50 из $195), единственная выгода для продавца пут-опциона будет заключаться в получении этой премии с 6.4% аннуализированной доходности.
Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Keysight Technologies Inc, с выделением зеленым цветом места, где находится цена исполнения $195 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезными в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа декабрьского пут-опциона с ценой исполнения $195 за 6.4% аннуализированной доходности хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Keysight Technologies Inc (учитывая последние 251 закрывающихся значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $234.76) на уровне 34%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия посетите страницу с опционами на акции KEYS на StockOptionsChannel.com.
В полдень в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.33M контрактов, в то время как объем колл-опционов также составил 1.33M, что дает соотношение пут:колл 0.73 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут, чем ожидалось на сегодняшний день в торгах опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах обсуждают трейдеры сегодня.
Также смотрите:
История акций в обращении
Фонды, держащие IDEV
GTYH Видео
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод