Обязательство купить Ingersoll Rand по цене $50, заработать 2% с помощью опционов
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Ingersoll Rand Inc (Symbol: IR), но осторожные относительно текущей рыночной цены в $78.99 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов как одной из альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт, в частности, это пут за январь 2027 года с ценой исполнения $50, который на момент написания имеет ставку в $1.00. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 2% доходность относительно обязательства в $50, или 1.4% годовая доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту IR так, как это делает владение акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге станет владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по цене $50 только если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Ingersoll Rand Inc не увидит падения своих акций на 36.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $49.00 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $1.00 из $50), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии за 1.4% годовой доходности.
Стоит отметить, что годовая доходность в 1.4% фактически превышает 0.1% годовых дивидендов, выплачиваемых Ingersoll Rand Inc, на 1.3%, исходя из текущей цены акций в $78.99. И все же, если бы инвестор купил акции по текущей рыночной цене для получения дивидендов, это было бы более рискованно, поскольку акции должны упасть на 36.6%, чтобы достичь цены исполнения $50.
Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и имеют тенденцию следовать колебаниям прибыльности каждой компании. В случае Ingersoll Rand Inc, изучение графика истории дивидендов для IR ниже может помочь в оценке того, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, и, следовательно, является ли разумным ожидать 0.1% годовой доходности по дивидендам.
Ниже приведен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Ingersoll Rand Inc и выделяющий зеленым цветом, где расположена цена исполнения $50 относительно этой истории:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона за январь 2027 года по цене исполнения $50 для получения 1.4% годовой доходности хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Ingersoll Rand Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торгов, а также сегодняшнюю цену в $78.99) на уровне 32%. Для других идей по пут-опционным контрактам с различными доступными сроками действия, посетите страницу IR Stock Options на StockOptionsChannel.com.
В среду в полдень объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.52M контрактов, а объем колл-опционов также составил 1.52M, что дало отношение пут:колл 0.72 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным отношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем воспользуемся долгосрочной медианой, чтобы спрогнозировать количество покупателей пут-опционов, мы фактически наблюдаем больше покупателей пут, чем ожидалось на текущий момент в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах сегодня говорят трейдеры.
Также смотрите:
Фонды, владеющие ENSV
Институциональные держатели UKF
Исторические цены акций GRH
Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод