Обязательство купить Incyte по цене $87.50, заработать 12.3% годовых с использованием опционов.

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Incyte Corporation (символ: INCY), но колеблющиеся относительно текущей рыночной цены в $102.23 за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения продажи пут-опционов в числе альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на март 2026 года с ценой страйка $87.50, который на момент написания имеет ставку в $3.50. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 4% доходность относительно обязательства в $87.50 или 12.3% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступ к потенциальному росту INCY, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. И человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по страйку $87.50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы контрагентский риск? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Incyte Corporation не упадут на 14.2% и контракт не будет исполнен (что приведет к стоимости акций в $84.00 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $3.50 из $87.50), единственная выгода для продавца пут-опциона — это сбор этой премии за 12.3% годовую доходность.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов Incyte Corporation за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым цветом, где находится страйк $87.50 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на март 2026 года по страйку $87.50 за 12.3% годовую доходность хорошую награду за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность Incyte Corporation за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 закрывающих значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $102.23) на уровне 34%. Для других идей по пут-опционам с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов акций INCY на StockOptionsChannel.com.

В середине торговой сессии в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.43M контрактов, при этом объем колл-опционов также составил 1.43M, что дало соотношение пут:колл 0.72 на данный момент за день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов, а затем используем долгосрочную медиану для проекции числа покупателей пут-опционов, которые мы ожидаем увидеть, мы фактически наблюдаем больше покупателей пут-опционов, чем ожидали сегодня в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.

Также смотрите:

Калькулятор доходности DRIP

Институциональные держатели MDCP

Фонды, владеющие CERY

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод