Обязательство купить Hasbro по цене $72.50, заработать 7.6% с помощью опционов

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Hasbro, Inc. (символ: HAS), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $93.26 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи опционов пут среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный контракт пут, в частности, это пут на январь 2028 года с ценой исполнения $72.50, который на момент написания имеет цену покупки в $5.50. Сбор этой цены как премии представляет собой доходность 7.6% по сравнению с обязательством в $72.50, или 4% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пута не дает инвестору доступа к потенциалу роста HAS так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пута в конечном итоге владеет акциями только в том случае, если контракт будет исполнен. И человек на другой стороне контракта сможет извлечь выгоду от исполнения по цене исполнения $72.50 только в том случае, если это приведет к более выгодному исходу, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Эти и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Hasbro, Inc. не увидит падения своих акций на 22.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $67.00 за акцию до комиссий брокера, вычитая $5.50 из $72.50), единственная выгода для продавца пута заключается в сборе этой премии для 4% годовой доходности.

Стоит отметить, что годовая доходность в 4% фактически превышает 3% годовой дивиденд, выплачиваемый Hasbro, Inc., на 1%, исходя из текущей цены акций $93.26. И все же, если инвестор решит купить акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденд, существует большая вероятность убытков, поскольку акции должны упасть на 22.07%, чтобы достичь цены исполнения $72.50.

Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать тот факт, что в общем случае суммы дивидендов не всегда предсказуемы и склонны следовать за подъемами и падениями прибыльности каждой компании. В случае Hasbro, Inc. изучение графика истории дивидендов для HAS ниже может помочь оценить, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, и, следовательно, является ли разумным ожидание 3% годовой доходности дивидендов.

Ниже представлен график, показывающий историю торговли Hasbro, Inc. за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения $72.50 относительно этой истории:

График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пута на январь 2028 года с ценой исполнения $72.50 для 4% годовой доходности хорошую компенсацию за риски. Мы подсчитываем волатильность Hasbro, Inc. за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену $93.26) на уровне 34%. Для других идей по контрактам опционов пут с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов HAS на StockOptionsChannel.com.

В средине торгового дня в понедельник объем путов среди компонентов S&P 500 составил 1.08M контрактов, при этом объем коллов также составил 1.08M, что дало соотношение пут:колл 0.72 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей коллов и затем используем долгосрочную медиану для проекции числа покупателей путов, мы на самом деле наблюдаем больше покупателей путов, чем ожидали бы в торговле опционами на сегодняшний день. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах сегодня говорят трейдеры.

Также смотрите:

Рекламные дивидендные акции

История рыночной капитализации CBLK

Покупка инсайдеров OYST

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод