Обязательство купить Funko по $2.50, заработать 32.4% годовых, используя опционы

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Funko Inc (Тикер: FNKO), но колеблющиеся относительно текущей рыночной цены в $3.65 за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, которые у них есть. Один интересный пут-контракт в частности — это ноябрьский пут с ценой исполнения $2.50, который на момент написания имеет ставку в 50 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой 20% доходность относительно обязательства в $2.50, или 32.4% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста FNKO так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге оказывается владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. И человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $2.50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Существуют ли риски контрагента по опционам? Эти и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Таким образом, если Funko Inc не увидит падения своих акций на 31.7% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $2.00 за акцию до комиссий брокера, вычитая 50 центов из $2.50), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в получении этой премии за 32.4% годовой доходности.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Funko Inc и выделяющая зеленым цветом местоположение цены исполнения $2.50 относительно этой истории:

Вышеприведенная таблица и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа ноябрьского пут-опциона с ценой исполнения $2.50 за 32.4% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Funko Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 закрывающих значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $3.65) на уровне 93%. Для других идей по пут-опционным контрактам с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции FNKO на StockOptionsChannel.com.

В середине торгового дня в четверг объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 2.32M контрактов, объем колл-опционов также составил 2.32M, что дало соотношение пут:колл 0.75 на текущий момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для проекции количества покупателей пут-опционов, которые мы ожидали бы увидеть, мы на самом деле видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидали сегодня на рынке опционов. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.

Также см.:

Акции голубых фишек, которые покупают хедж-фонды

История акций IDX в обращении

Топ акций, принадлежащих Прему Ватсе

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод